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2023年第十四周交易：

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賣出騰訊分紅的2%左右的美團(tuán)所得現(xiàn)金加倉(cāng)分眾傳媒。

2023年第十四周持倉(cāng)明細(xì)：

本周持倉(cāng)

上周持倉(cāng)

注：?采用席勒市盈率估值的企業(yè)，不估算三年后估值；

?持股比例=持股市值/賬戶總值。在無(wú)交易狀態(tài)下，該比例也可能因每只個(gè)股股價(jià)波動(dòng)幅度不同，而發(fā)生小幅變化；

2023年第十四周實(shí)盤明細(xì)：

注：?沐鯉實(shí)盤資金加權(quán)：本周9.49%，上周10.60%，下跌1.11%；

?沐鯉實(shí)盤時(shí)間加權(quán)：本周9.47%，上周10.59%，下跌1.12%；

?滬深300：本周6.5%，上周4.63%，上漲1.87%；

?沐鯉實(shí)盤2017.9.28～2023.4.7資金加權(quán)：65.56%，時(shí)間加權(quán)：59.22%，年化收益：8.78%，同期滬深300年化收益率：1.38%

?APP記錄的投資天數(shù)=最新記錄-最初記錄，自己計(jì)算表格則采用實(shí)際投資天數(shù)，故投資期限略有差異，因此導(dǎo)致年化收益率略有不同，但四舍五入取整差距很小，可忽略不計(jì)；

?滬深300指數(shù)收益未包含成分股現(xiàn)金分紅，年化收益率數(shù)據(jù)略有低估；

2023年第十四周實(shí)盤明細(xì)：

注：?沐鯉實(shí)盤資金加權(quán)：本周9.49%，上周10.60%，下跌1.11%；

?沐鯉實(shí)盤時(shí)間加權(quán)：本周9.47%，上周10.59%，下跌1.12%；

?滬深300：本周6.5%，上周4.63%，上漲1.87%；

?沐鯉實(shí)盤2017.9.28～2023.4.7資金加權(quán)：65.56%，時(shí)間加權(quán)：59.22%，年化收益：8.78%，同期滬深300年化收益率：1.38%

?APP記錄的投資天數(shù)=最新記錄-最初記錄，自己計(jì)算表格則采用實(shí)際投資天數(shù)，故投資期限略有差異，因此導(dǎo)致年化收益率略有不同，但四舍五入取整差距很小，可忽略不計(jì)；

?滬深300指數(shù)收益未包含成分股現(xiàn)金分紅，年化收益率數(shù)據(jù)略有低估；

2023年第十四周重要事項(xiàng)：

?分眾傳媒相關(guān)事項(xiàng)

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①4月7日分眾傳媒公告稱公司控股子公司 Fo-c-us Me-d-ia Ko-r-ea Co., Ltd.收到韓國(guó)證券期貨交易所通知，其上市預(yù)備審核已取得韓國(guó)證券期貨交易所的批準(zhǔn)。

??分拆子公司上市其實(shí)也就是稀釋股權(quán)，公司分拆業(yè)務(wù)或子公司上市是否合理，還是要看融到的資金是否可以作為該業(yè)務(wù)的增量，能夠（或者說(shuō)可能）作為增量的分拆就值得歡迎，否則就是對(duì)母公司投資者的損害（子公司的盈利將被部分分擔(dān)給新引入的投資者）。

??但有一點(diǎn)，這次的子公司上市足以說(shuō)明分眾的模式在東南亞國(guó)家也行得通。不過對(duì)分眾業(yè)績(jī)貢獻(xiàn)比較小，因?yàn)轫n國(guó)子公司體量較小，2022年上半年盈利3635萬(wàn)元。全年業(yè)績(jī)算他1億元。分眾持有韓國(guó)分公司50.4%的股份，年度貢獻(xiàn)也只是千萬(wàn)級(jí)。相對(duì)分眾的凈利潤(rùn)規(guī)模，影響很小。

??②分眾截止上月末未進(jìn)行回購(gòu)；之所以到現(xiàn)在還沒有回購(gòu)，上面①就是很好的解釋。分眾去年的回購(gòu)計(jì)劃是在7元以下回購(gòu)4億～8億元資金，至今尚未開始回購(gòu)。原來(lái)是公司有未披露重大信息，在此之前回購(gòu)有利用內(nèi)幕信息的嫌疑，所以一直沒有動(dòng)手。由于韓國(guó)公司上市事宜還有很多未確定事項(xiàng)，比如定價(jià)，發(fā)行規(guī)模，認(rèn)購(gòu)情況，上市交易等，所以預(yù)計(jì)回購(gòu)計(jì)劃依然要繼續(xù)拖。如果等到可以回購(gòu)時(shí)，股價(jià)已經(jīng)超過7元了怎么辦？沒辦法，只能取消回購(gòu)。

?中國(guó)結(jié)算將正式啟動(dòng)差異化調(diào)降股票類業(yè)務(wù)最低結(jié)算備付金繳納比例工作

??在2022年4月已將股票類業(yè)務(wù)最低結(jié)算備付金繳納比例自18%調(diào)降至16%的基礎(chǔ)上，此次中國(guó)結(jié)算引入差異化最低結(jié)算備付金繳納比例機(jī)制，將實(shí)現(xiàn)股票類業(yè)務(wù)最低備付繳納比例由16%平均降至15%左右。在證監(jiān)會(huì)的統(tǒng)一部署下，中國(guó)結(jié)算將積極穩(wěn)妥組織全市場(chǎng)開展相關(guān)準(zhǔn)備工作，預(yù)計(jì)需要2個(gè)月準(zhǔn)備時(shí)間。

??不太懂，據(jù)說(shuō)是變相降準(zhǔn)，釋放200億流動(dòng)性，利好券商。對(duì)這類消息說(shuō)實(shí)話我其實(shí)不太關(guān)注，至于為什么周記要放出來(lái)，就當(dāng)湊數(shù)吧，哈哈。

?騰訊視頻和抖音達(dá)成合作

??4月7日，抖音集團(tuán)和騰訊視頻正式達(dá)成合作，雙方將圍繞長(zhǎng)短視頻聯(lián)動(dòng)推廣、短視頻衍生創(chuàng)作開展合作。根據(jù)《關(guān)于抖音與騰訊視頻達(dá)成合作的說(shuō)明》介紹，騰訊視頻將向抖音授權(quán)其享有信息網(wǎng)絡(luò)傳播權(quán)及轉(zhuǎn)授權(quán)權(quán)利的長(zhǎng)視頻。未來(lái)，抖音集團(tuán)旗下抖音、西瓜視頻、今日頭條等平臺(tái)用戶都可以對(duì)這些作品進(jìn)行二次創(chuàng)作。

??個(gè)人認(rèn)為本次合作是一件比較無(wú)奈的事情，應(yīng)該說(shuō)只具備了象征意義。因?yàn)楝F(xiàn)在流量紅利見底，各大互聯(lián)網(wǎng)公司重視的是降本增效。所以長(zhǎng)視頻業(yè)務(wù)其實(shí)比較雞肋，而且在公司地位可以說(shuō)進(jìn)一步下降。騰訊現(xiàn)在主要發(fā)力的是微信視頻號(hào)，騰訊沒有任何動(dòng)力將寶貴的資源再分給騰訊視頻。

??所以，騰訊視頻只能自顧自，與抖音合作，通過抖音的短視頻二創(chuàng)去推動(dòng)長(zhǎng)視頻宣發(fā)，是比較合理的思路。估計(jì)，抖音為長(zhǎng)視頻版權(quán)支付費(fèi)用的可能性很低，主要還是非現(xiàn)金的“資源互換”。除了極少數(shù)頭部熱門內(nèi)容，大部分長(zhǎng)視頻內(nèi)也并非稀缺資源。

??對(duì)于騰訊來(lái)說(shuō)抖音在影視宣發(fā)中非常具有競(jìng)爭(zhēng)力。騰訊視頻的管理層應(yīng)該是認(rèn)清了這一點(diǎn)，打算好好利用一下抖音這個(gè)宣發(fā)陣地。

2023年第十四周各項(xiàng)指數(shù)估值表：

注：?表格中綠色品種為低估適合定投的品種，黃色為正常，可以暫停定投繼續(xù)持有，紅色為高估；

?空白表示沒有或不適合參考這一項(xiàng)；

??特別聲明：公眾號(hào)所發(fā)布的文章均僅用于記錄個(gè)人投資、學(xué)習(xí)思考，不作為任何投資建議，不用于任何商業(yè)用途。

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