時(shí)隔8個(gè)月，來凱醫(yī)藥再次在港交所遞交上市申請(qǐng)。2023年3月13日，來凱醫(yī)藥有限公司（下稱“來凱醫(yī)藥”）在港交所遞交招股書，準(zhǔn)備在港交所主板上市，中金公司為其獨(dú)家保薦人。

據(jù)招股書介紹，來凱醫(yī)藥是一家以科學(xué)為驅(qū)動(dòng)、處于臨床階段的生物科技公司。目前，該公司有兩款核心產(chǎn)品及13種其他管線候選產(chǎn)品。來凱醫(yī)藥在招股書中表示，該公司的兩款核心產(chǎn)品均獲諾華授權(quán)引進(jìn)。

招股書顯示，來凱醫(yī)藥已就核心產(chǎn)品LAE002及LAE001啟動(dòng)一項(xiàng)注冊(cè)臨床試驗(yàn)及另外五項(xiàng)臨床試驗(yàn)。其中，三個(gè)是國(guó)際多中心臨床試驗(yàn)(MRCT)，旨在解決標(biāo)準(zhǔn)療法(SOC)療效有限的癌癥所帶來的醫(yī)療需求。

據(jù)了解，來凱醫(yī)藥的經(jīng)營(yíng)主體為來凱醫(yī)藥科技（上海）有限公司。天眼查信息顯示，來凱醫(yī)藥成立于2016年。目前，該公司的注冊(cè)資本約為1.02億元，法定代表人為CHRIS XIANGYANG LU，股東為L(zhǎng)AEKNA LIMITED。

來凱醫(yī)藥在招股書中表示，該公司目前并無任何產(chǎn)品獲準(zhǔn)用于商業(yè)銷售，且并未從產(chǎn)品銷售中獲得任何收入。2021年和2022年，來凱醫(yī)藥的年內(nèi)虧損（凈虧損）分別為7.49億元、7.82億元，合計(jì)超過15億元。

2021年和2022年，來凱醫(yī)藥的研發(fā)費(fèi)用分別為1.73億元、3.13億元，其中歸屬于核心產(chǎn)品的研發(fā)費(fèi)用分別為1.31億元、3.13億元。截至最后可行日期，來凱醫(yī)藥擁有163項(xiàng)專利及專利申請(qǐng)(包括具有全球權(quán)利的授權(quán)引進(jìn)專利及專利申請(qǐng))。

而智慧芽數(shù)據(jù)顯示，來凱醫(yī)藥及其子公司并無專利申請(qǐng)信息。貝多財(cái)經(jīng)了解到，來凱醫(yī)藥的專利主要通過花錢購(gòu)得授權(quán)（獨(dú)家許可權(quán)）。招股書顯示，來凱醫(yī)藥的專利授權(quán)許可人為跨國(guó)公司集團(tuán)Novartis AG（NYSE:NVS）。

據(jù)招股書披露，來凱醫(yī)藥于2017年6月30日與Novartis AG的附屬公司——諾華簽訂LAE001許可協(xié)議，諾華就制造技術(shù)向前者授予非排他性、可分許可、可轉(zhuǎn)讓的許可，以制造或已制造LAE001，以于全球范圍內(nèi)在LAE001領(lǐng)域內(nèi)開發(fā)或商業(yè)化LAE001。

其中，諾華為來凱醫(yī)藥的股東之一，對(duì)后者的持股比例為2.76%。貝多財(cái)經(jīng)了解到，諾華的全稱諾華股份有限公司（Novartis Pharma AG）。天眼查信息顯示，其在中國(guó)境內(nèi)的全資附屬公司為北京諾華制藥有限公司，成立于1987年4月。

作為獲授許可和權(quán)利的代價(jià)，來凱醫(yī)藥應(yīng)付的前期付款和最高里程碑付款合共為3350萬(wàn)美元，包括100萬(wàn)美元預(yù)付款和3250萬(wàn)美元的里程碑付款。所謂開發(fā)里程碑付款，指的是分為500萬(wàn)美元至1000萬(wàn)美元之間的單獨(dú)付款。

來凱醫(yī)藥在招股書中稱，來凱醫(yī)藥與諾華有長(zhǎng)期的合作關(guān)系，自2017年以來一直與諾華合作。同時(shí)，來凱醫(yī)藥高級(jí)管理層團(tuán)隊(duì)的多名成員亦曾于諾華的聯(lián)屬公司任職。其中，來凱醫(yī)藥董事長(zhǎng)、執(zhí)行董事兼執(zhí)行總裁呂向陽(yáng)曾于諾華體系內(nèi)任職。

除了和諾華的合作外，來凱醫(yī)藥還于2021年7月6日與香港上市中國(guó)生物制藥公司信達(dá)生物（HK:01801）的附屬公司信達(dá)生物制藥（蘇州）有限公司（「信達(dá)生物」）簽訂合作協(xié)議（「信達(dá)生物合作協(xié)議」）。

根據(jù)協(xié)議，信達(dá)生物與來凱醫(yī)藥將合作進(jìn)行一項(xiàng)臨床聯(lián)合試驗(yàn)，以評(píng)估LAE002及信迪利單抗注射液在實(shí)體瘤受試者中同時(shí)及順序給藥的安全性、藥代動(dòng)力學(xué)、藥效動(dòng)力學(xué)及初步療效。信達(dá)生物將免費(fèi)提供信迪利單抗注射液，供來凱醫(yī)藥在聯(lián)合治療研究中使用。

本次上市前，來凱醫(yī)藥曾獲得多輪投資，合計(jì)融資約1.68億美元，投資方包括OrbiMed（奧博資本）、國(guó)投招商等。IPO前，奧博資本持股16.98%，金浦投資（即“上海金浦醫(yī)療健康”）通過GP實(shí)體持股12.00%，安龍基金通過北京安龍實(shí)體持股6.61%。

同時(shí)，深創(chuàng)投通過深圳投資實(shí)體持股5.61%，國(guó)投招商通過先進(jìn)制造產(chǎn)業(yè)投資基金持股5.58%。管理層中，呂向陽(yáng)持股14.55%。同時(shí)，來凱醫(yī)藥執(zhí)行董事謝玲通過Linbell Technology持股2.20%，并通過ESOP信托控制14.27%的投票權(quán)。