A股周報(bào)20230227：巴菲特、央行報(bào)告，都透露了些啥？
A股周報(bào)20230227：巴菲特、央行報(bào)告，都透露了些啥？
概要：
上周美股累計(jì)跌約5%，在全球來看相對(duì)跌幅居前，A股上周累計(jì)小幅下跌約1%左右，全市場上周累計(jì)約42%的股票數(shù)上漲，市場情緒偏中性，當(dāng)前仍有約74%的股票位于其60日均線上方，短期的漲跌結(jié)構(gòu)略偏高，中長期估值結(jié)構(gòu)仍偏低。
資金方面，當(dāng)前高風(fēng)險(xiǎn)偏好的票均融資余額在加速上升，股類基金基金份額增速高于低風(fēng)險(xiǎn)型，基民風(fēng)險(xiǎn)偏好偏高，新發(fā)基金數(shù)量有一定的增長，而北上資金上周累計(jì)小幅流出，也即總的來看，A股市場“內(nèi)資”正在接力“外資”，資金面整體呈現(xiàn)凈流入。
行業(yè)方面，從申萬一級(jí)31大行業(yè)來看，各行業(yè)累計(jì)漲跌互現(xiàn)，煤炭、鋼鐵和家電漲幅居前，而電子、電力設(shè)備、計(jì)算機(jī)、傳媒等行業(yè)跌幅居前，上游資源類和下游消費(fèi)類表現(xiàn)較好，前期表現(xiàn)較好的科技類則集體下行，市場思維已從炒科技概念到對(duì)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)好，從而率先拉動(dòng)上游資源品價(jià)格上漲的預(yù)期轉(zhuǎn)變，而相關(guān)板塊的表現(xiàn)幅度和時(shí)間都才剛起步，大概率或繼續(xù)。
資訊方面，巴菲特又發(fā)布了“致股東的信”，“神”人依舊，朋友們，還是自己多去讀一讀吧，在此就不多講了。央行發(fā)布了四季度的貨幣政策執(zhí)行報(bào)告，貨幣政策更強(qiáng)調(diào)“精準(zhǔn)有力”，而非“加大支持”了，著力點(diǎn)在“支持?jǐn)U大內(nèi)需”上，總的來看，大規(guī)模放水或比較難，要放或許也是“精準(zhǔn)”放水，對(duì)“消費(fèi)”的支持力度或較大。
綜上，資金面和經(jīng)濟(jì)基本正在好轉(zhuǎn)，中長期估值結(jié)構(gòu)仍偏低，故中長線來看，當(dāng)下仍是布局良機(jī)，短期漲跌結(jié)構(gòu)稍偏高，或仍有小幅振蕩但無須擔(dān)心，更多看個(gè)股。市場思維已轉(zhuǎn)移至大消費(fèi)+上游資源品方向，并將繼續(xù)。
以下為本人分析框架日常復(fù)盤分析等，有些枯燥，歡迎私信評(píng)論交流：
一、當(dāng)前市場結(jié)構(gòu)與風(fēng)格如何？
1. 主要指數(shù)漲跌與估值情況
近30日(共20個(gè)交易日)以來，滬深300指數(shù)8天上漲(漲跌幅約-2.88%)，中證1000指數(shù)12天上漲(漲跌幅約3.09%)，滬深300有4天跑贏中證1000。近段時(shí)間市場整體表現(xiàn)一般，風(fēng)格偏向于小盤股，短期整體下行，小盤風(fēng)格持續(xù)性有待觀察。當(dāng)前滬深300、中證1000估值分別為11.88(28.82%分位數(shù))、2.43(28.11%分位數(shù))，市場整體估值中性。
2. 全球股市狀況
美股市場整體下跌，表現(xiàn)羸弱，短期累計(jì)走勢(shì)較弱；歐洲市場弱勢(shì)下行；亞太市場小幅上行；俄羅斯RTS指數(shù)弱勢(shì)下跌；恒生指數(shù)跌-1.68%；富時(shí)A50跌-1.42%。
3. 個(gè)股漲跌與結(jié)構(gòu)
全市場約1766只股票(34.7%)上漲，漲停(超10%)個(gè)股數(shù)約22只，市場情緒有些低落，約3770只股票(74.07%)位于其60日均線上方，市場多數(shù)股票位置偏高。
4. 市場情緒（留意持續(xù)時(shí)間）
全市場每日上漲股票數(shù)占比，最新約為34.7%，近一月平均每日約有50.75%，市情緒偏中性，仍處于該指標(biāo)近一年來中位數(shù)附近，或仍將持續(xù)。
二、當(dāng)前市場資金狀況(風(fēng)險(xiǎn)偏好)
1. 杠桿資金(高風(fēng)險(xiǎn)偏好)狀況
當(dāng)前票均融資余額在加速上升。
2. 基金份額分布
a. 當(dāng)前(2023-02-24)，股票及混合型高風(fēng)險(xiǎn)基金份額合計(jì)約63088.86億份，處于上升趨勢(shì)中。債券及貨幣型低風(fēng)險(xiǎn)基金份額合計(jì)約182638.63億份，處于上升趨勢(shì)中。高風(fēng)險(xiǎn)型基金份額增速高于低風(fēng)險(xiǎn)型，基金市場風(fēng)險(xiǎn)偏好偏高。
b. 新發(fā)行的高風(fēng)險(xiǎn)基金份額合計(jì)約976.95億份，為近兩年來新發(fā)行高風(fēng)險(xiǎn)基金份額3%分位數(shù)，在市場相對(duì)低位新發(fā)數(shù)量少，或?yàn)槭袌銮榫w低迷，基金發(fā)行較難所致。
3. 基金資產(chǎn)分布配置
從公募基金產(chǎn)品定期報(bào)告(2022-12-31)資產(chǎn)配置統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)來看，股票類資產(chǎn)環(huán)比增長約6.0%，達(dá)95577.1億，同期債券型及貨幣型基金市值卻在下降，也即說明基金經(jīng)理們的資產(chǎn)配置方向或許正在由低風(fēng)險(xiǎn)類資產(chǎn)向高風(fēng)險(xiǎn)類資產(chǎn)轉(zhuǎn)化。
4. 陸港資金流向
a. 北上資金凈流入約-50.97億，近7日累計(jì)凈流入約-41.24資金短期內(nèi)以凈流出為主，且流出或繼續(xù)。
b. 南下資金凈流入約82.34億，近7日累計(jì)凈流入約45.18短期內(nèi)資金以流入主，且繼續(xù)保持。
三、當(dāng)前市場行業(yè)偏向如何(投資方向)？
1. 行業(yè)指數(shù)漲跌與估值情況
a. 當(dāng)前申萬一級(jí)(31)行業(yè)多數(shù)行業(yè)下跌，非銀金融，食品飲料，汽車行業(yè)跌幅居前，國防軍工，計(jì)算機(jī)，通信表現(xiàn)相對(duì)好些，近5日漲跌互現(xiàn)，強(qiáng)弱并不明朗。
b. 近一月以來，多數(shù)行業(yè)上漲，綜合近一月漲跌天數(shù)來看，通信，輕工制造行業(yè)表現(xiàn)相對(duì)最強(qiáng)，非銀金融，醫(yī)藥生物行業(yè)表現(xiàn)相對(duì)最弱；而從當(dāng)前各行業(yè)PE、PB估值綜合來看，沒有估值高于75%分位數(shù)的行業(yè)，約有8大行業(yè)估值低于25%分位數(shù)，其中，綜合，石油石化，銀行，房地產(chǎn)行業(yè)低估最多。
2. 各行業(yè)成分股表現(xiàn)與結(jié)構(gòu)
a. 申萬一級(jí)行業(yè)(31)中，各行業(yè)成份股最新收盤價(jià)位于其60日均線上方的股票數(shù)占比，多數(shù)行業(yè)超50%，且有約20大行業(yè)該指標(biāo)超75%，市場結(jié)構(gòu)略偏高位，短期向上空間或較有限。其中，鋼鐵(100.0%)、輕工制造(92.2%)、美容護(hù)理(90.91%)該指標(biāo)相對(duì)居前，房地產(chǎn)(41.94%)、銀行(50.0%)、醫(yī)藥生物(55.68%)該指標(biāo)相對(duì)靠后。
b. 從各行業(yè)成分股最新漲跌比來看，約5大行業(yè)成分股上漲數(shù)超50%，單日市場羸弱，各大行業(yè)及其相應(yīng)最大漲跌成分股統(tǒng)計(jì)見下表。
3. 基金產(chǎn)品股票投資行業(yè)分布
從基金定期報(bào)告(2022-12-31)來看(剔除市值小于100億的行業(yè))，基金經(jīng)理們?cè)谥圃鞓I(yè)，金融業(yè)，信息傳輸、軟件和信息技術(shù)服務(wù)業(yè)三大行業(yè)配置最多。而相對(duì)于上個(gè)報(bào)告期(2022-09-30)，信息傳輸、軟件和信息技術(shù)服務(wù)業(yè)，文化、體育和娛樂業(yè)，批發(fā)和零售業(yè)三大行業(yè)配置市值增長最多，而房地產(chǎn)業(yè)，采礦業(yè)，農(nóng)、林、牧、漁業(yè)配置市值降幅居前。
4. 基金重倉股-申萬行業(yè)配置
a. 從基金定期報(bào)告(2022-12-31)披露的重倉股統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)來看，基金經(jīng)理們?cè)卺t(yī)藥生物、電力設(shè)備、食品飲料三大行業(yè)配置重倉股市值最多。而相對(duì)于上個(gè)報(bào)告期(2022-09-30)，約17大行業(yè)重倉股市值上漲，同期約20大行業(yè)指數(shù)上漲，重倉股市值上漲行業(yè)數(shù)與同期行業(yè)指數(shù)基本持平，或許說明基金經(jīng)理們的操作較充分的反應(yīng)在市場中。
b. 各行業(yè)重倉股進(jìn)、加、減、退個(gè)股清單請(qǐng)問作者要。從重倉股市值與同期行業(yè)指數(shù)漲跌背離的情況來看：基本不存在重倉股市值大幅上漲而同期行業(yè)指數(shù)卻下跌的行業(yè)，基金經(jīng)理們或更偏向于減倉。重倉股市值大幅下跌，同期行業(yè)指數(shù)卻在上漲,基金經(jīng)理們或在減倉的行業(yè)有：紡織服飾，商貿(mào)零售，美容護(hù)理。
四、潛在的投資機(jī)會(huì)追蹤
1. 國內(nèi)大宗商品期貨
最新[跌]幅超2%的品種：滬鎳、滬錫。
近一周[漲]幅超7%的品種：連焦煤。
近一月[漲]幅超15%的品種：連生豬。
近一季[漲]幅超20%的品種：連鐵礦石。
近半年[漲]幅超25%的品種：連鐵礦石。
近半年[跌]幅超25%的品種：連生豬。
近一年[漲]幅超30%的品種：鄭花生。
近一年[跌]幅超30%的品種：鄭棉花、滬錫。
2. 國際大宗商品期貨
最新[漲]幅超2%的品種：燃料油。
最新[跌]幅超2%的品種：銅、白銀、小麥。
近一周[跌]幅超7%的品種：小麥。
近一月[跌]幅超15%的品種：燃料油。
近一季[漲]幅超20%的品種：豆粕。
近半年[跌]幅超25%的品種：燃料油。
近一年[跌]幅超30%的品種：燕麥。
免責(zé)聲明:本報(bào)告旨記錄本人對(duì)市場的看法思考，僅供參考，不構(gòu)成投資建議，據(jù)此操作，風(fēng)險(xiǎn)自負(fù)。
