可能在期貨的投資市場里，提起杠桿會讓不少玩家心驚膽戰(zhàn)。因為期貨的杠桿雖然收益不小，但風(fēng)險也非常大，目前我國上市的股票期權(quán)有上證50ETF期權(quán)、滬深300指數(shù)期權(quán)和滬深300etf期權(quán)，在期權(quán)交易中，杠桿是經(jīng)常出現(xiàn)的詞，那么期權(quán)合約的名義杠桿和實際杠桿是什么？

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期權(quán)合約的名義杠桿的含義：

從成本角度講，期權(quán)杠桿率等于標(biāo)的資產(chǎn)現(xiàn)價與期權(quán)權(quán)利金的比值。從收益的角度來看，期權(quán)合約杠桿率等于期權(quán)價格變化百分比與標(biāo)的資產(chǎn)價格變化百分比的比值。名義杠桿=期權(quán)合約面值/期權(quán)合約價格,代表將購買標(biāo)的的資金用來購買期權(quán)所提高的資金利用率,其中,期權(quán)合約面值=標(biāo)的價格×期權(quán)合約單位。

期權(quán)合約的實際杠桿的含義：

實際杠桿在名義杠桿的基礎(chǔ)上考慮了Delta值（在其他因素不變的情況下，1單位標(biāo)的資產(chǎn)價格變動所引起的期權(quán)價值變化）的影響。期權(quán)杠桿=期權(quán)價格變化幅度/現(xiàn)貨價格變化幅度=(期權(quán)價格變化/期權(quán)價格)/(現(xiàn)貨價格變化/現(xiàn)貨價格)=現(xiàn)貨價格/期權(quán)價格*Delta

物理學(xué)中的杠桿是“力的放大器”，阿基米德說：給我一個支點，我就能撬動地球。只要杠桿足夠大，再微小的力通過杠桿作用的放大也能帶來驚人的效果。在金融衍生工具市場,杠桿比率是衍生工具所代表的實際價值與建立倉位所付出的現(xiàn)金額的比率。杠桿比率越高,標(biāo)的資產(chǎn)價格每單位的變動可帶來的盈利或虧損就越大,意味著投資風(fēng)險較高。