“消費群體迭代與供應(yīng)鏈效率提升。”

作者：蘇打

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出品：財經(jīng)涂鴉

來自國家統(tǒng)計局的最新數(shù)據(jù)顯示，中國飲食行業(yè)市場規(guī)模目前已超過8萬億元。就居民消費結(jié)構(gòu)而言，食品飲料產(chǎn)業(yè)在消費行業(yè)中的占比約為30%。

近兩年，隨著居民收入和供給渠道的變化，以及終端消費用戶群體的迭代，食品飲料行業(yè)也在發(fā)生相應(yīng)的巨變和升級，孕育出諸多的機會，“走向更多元、更健康、更便捷，是我們對飲食行業(yè)的總結(jié)。”中金資本執(zhí)行總經(jīng)理黃博在近期舉行的中食展全球零售峰會現(xiàn)場表示，從投資人角度而言，中金看好輕式茶飲、飲食供應(yīng)鏈、寵物食品三個細分賽道。

據(jù)黃博透露，其目前負責(zé)大消費和B2B板塊的投資，此前曾參與涉及每日優(yōu)鮮、洽洽食品、三只松鼠等大消費領(lǐng)域的投資項目。

飲食業(yè)的“巨變”

目前，由80后、90后、00后組成的“新世代”人口數(shù)量約為5.5億，占全國人口的40%左右。據(jù)統(tǒng)計，未來國內(nèi)食品飲料行業(yè)的終端需求將有一半以上來自于該人群。

在需求端，黃博認為，新世代帶來的消費群體迭代，成為驅(qū)動飲食消費行業(yè)變化的新引擎。鑒于此，飲食行業(yè)正出現(xiàn)多元、個性、健康、便捷四個特征。

首先，更多元的“她消費”。“她消費”不只針對女性消費者，而是從女性消費者思維出發(fā)，需要有更細膩、更具觀感的產(chǎn)品?，F(xiàn)代消費者普遍更注重顏值，對產(chǎn)品的包裝和外形非常在意。同時，由于社交網(wǎng)絡(luò)引發(fā)的“曬” 文化，也對產(chǎn)品外觀產(chǎn)生更高的要求。

其次，新時代對個性化訴求的表達非常強烈，一定要千人千面、私人定制，因此出現(xiàn)了前所未有的喜新厭舊：消費者對品牌的忠誠度相對比較低，但又能很快形成口碑。中金發(fā)現(xiàn)，飲食行業(yè)中時尚爆款的出現(xiàn)，只需經(jīng)1～2個月甚至更短的時間。

再次，更健康的飲食與更便捷的“懶與宅”。一方面，有機、無添加、高營養(yǎng)等訴求迅猛增長；另一方面，線上消費和外賣的訴求越來越強烈。

與此同時，供給端也出現(xiàn)兩大變化。首先是在線化，移動互聯(lián)網(wǎng)的普及和在線化推動了消費頻次以及消費習(xí)慣的變化；其二，技術(shù)創(chuàng)新改造線上的同時也在改造線下，讓線下的零售店更注重體驗和場景化的銷售。

“食品行業(yè)一直是所有的資金非常關(guān)注的一個很大的賽道。從投資人的角度而言，水大魚大、水深市場大的地方就能捕到更優(yōu)秀的企業(yè)?！秉S博坦言，飲食行業(yè)生態(tài)非常復(fù)雜，從營養(yǎng)物質(zhì)到食材，從供應(yīng)到加工，從產(chǎn)品到配送到場景再到消費者，以及作為底層的產(chǎn)業(yè)支持、物流、金融等，鏈條非常長。

因此，中金經(jīng)過初步梳理，認為有三個行業(yè)存在比較好的投資或者創(chuàng)業(yè)的機會：以茶飲、餐飲為代表的品類；食材的供應(yīng)鏈和經(jīng)銷渠道有巨大的降本增效和改造空間；寵物和休閑食品行業(yè)的消費量巨大，有較多提升空間。

新式茶飲的空間

中國是茶葉大國，傳統(tǒng)茶葉消費量巨大。以4億用戶計算，每年茶葉消費量可達200萬噸。但同時，傳統(tǒng)茶葉的增速非常慢，僅為個位數(shù)。

新式茶飲是以上等茶葉為基礎(chǔ)，采用新萃取方式，加入牛奶、天然奶油、果汁等制成的一種創(chuàng)新茶飲，其與傳統(tǒng)瓶裝和粉末茶最大的區(qū)別是工藝和品質(zhì)的提升——從傳統(tǒng)工業(yè)調(diào)制轉(zhuǎn)向?qū)I(yè)化的現(xiàn)調(diào)。

喜茶“出圈”2015年普遍被業(yè)界定義為新式茶飲元年，代表消費者對品質(zhì)、健康和產(chǎn)品調(diào)性升級的訴求。

黃博指出，新式茶飲的市場規(guī)模今年將有望超過500億，且每年維持30%以上的增速。同時，新式茶飲的年輕消費者畫像女性占比約70%，而男性消費者的比例也在不斷增加。消費群體年齡分布為15～25歲左右，“80后、90后、00后貢獻了全國銷量的85%以上”。

市場格局方面，一、二線城市的競爭較為激烈，比如喜茶、樂樂茶等都集中在一二線城市。但是三、四線城市仍有很大的機會，且覆蓋全國人口數(shù)的75%以上，比如說蜜雪冰城全國擁有超過1萬家連鎖店，專注三、四線城市，規(guī)模直逼喜茶。

“新式茶飲的增速很快，真正有創(chuàng)業(yè)和投資空間的，未來將會聚焦在三、四線城市?！秉S博認為，短期來看，行業(yè)競爭非常激烈，新式茶葉擁抱資金的速度也極快，國內(nèi)外最一線的投資人都在該賽道上有所布局，“我們認為，未來一、兩年內(nèi)，擁抱資本的速度決定品牌陣腳是否穩(wěn)，但競爭也相對激烈；長期而言，產(chǎn)品的持續(xù)創(chuàng)新能力和管控能力是致勝法寶，其中包括對前端銷售網(wǎng)點人員和質(zhì)量的把控?！?/span>

“必爭”的供應(yīng)鏈和茁壯的寵物食品

食材供應(yīng)鏈為何如此重要？

目前，全國食品飲料行業(yè)規(guī)模約為8萬億，其中原材料采購環(huán)節(jié)的比重在30%-40%之間。然而，原材料的供應(yīng)鏈環(huán)節(jié)非常冗長，大多要經(jīng)過從產(chǎn)地到銷地，一級、二級甚至三級批發(fā)。且物流效率、加價率均會影響行業(yè)的效率。

飲食行業(yè)的發(fā)展正在倒逼源頭企業(yè)的變革。例如，從2010年開始，海底撈便陸續(xù)開始對關(guān)聯(lián)企業(yè)的供應(yīng)鏈進行改造，希望做到集中采購、改造降本增效、批量運輸，以降低物流成本，彈性賦能中小企業(yè)。

“按照預(yù)想，如果能在以上環(huán)節(jié)提升效率，整個餐飲食品飲料企業(yè)的采購成本將有望下降10%-15%——對應(yīng)2萬億的采購，就會產(chǎn)生2千億到3千億的市場空間，而國內(nèi)營改增的稅務(wù)改革也將利好供應(yīng)鏈企業(yè)?！秉S博表示。

他坦言，相當(dāng)于擁有完整供應(yīng)鏈體系的大型企業(yè)，中小型餐飲企業(yè)在使用外部食材供應(yīng)鏈平臺時難免更難、更慢。但中小型連鎖企業(yè)卻有更多使用食材供應(yīng)鏈服務(wù)平臺服務(wù)的需求。未來，中金將重點關(guān)注并服務(wù)中小型企業(yè)，“他們于價格的敏感性、采購的穩(wěn)定性、商品的豐富性都需要。但最終勝出的要素將指向能夠提供高質(zhì)量服務(wù)、商品品類比較豐富、掌握核心物流資產(chǎn)、能夠提供比較優(yōu)質(zhì)和全面供應(yīng)鏈金融服務(wù)的平臺?！?/span>

黃博透露，國內(nèi)的領(lǐng)先基金很早就已開始布局該領(lǐng)域，“如果參照美國CICO，國內(nèi)供應(yīng)鏈金融還有很大成長空間。而且，中餐食材供應(yīng)的復(fù)雜度和西餐絕非同等量級，一旦能夠在國內(nèi)建立領(lǐng)域壁壘，這種壁壘將比在美國同類企業(yè)競爭的壁壘更高。”

除新式茶飲和飲食供應(yīng)鏈外，寵物食品也是中金最關(guān)注的細分賽道之一。

寵物產(chǎn)業(yè)需求中，剛性最強的細分市場是寵物食品。目前，全國范圍內(nèi)約有1億只貓狗寵物，寵物經(jīng)濟的規(guī)模預(yù)計在4000億到5000億之間，其中寵物商品占據(jù)半壁江山，而寵物食品則占據(jù)寵物商品的70%左右。

“新世代科學(xué)養(yǎng)寵的習(xí)慣和上代完全不一樣，他們愿意花在寵物身上邊際消費的能力非常強。對比國外，未來寵物行業(yè)的發(fā)展態(tài)勢會非常迅猛?！秉S博表示，“同時，在‘雙循環(huán)’的形勢下，很多國內(nèi)自主品牌開始擁有提升的機會，做進口替代。目前整個寵物食品行業(yè)中，外資和國際品牌仍舊相對領(lǐng)先，但是我們認為，參照美妝、茶飲、休閑零食行業(yè)的發(fā)展態(tài)勢，寵物行業(yè)一定會出現(xiàn)比較領(lǐng)先的國內(nèi)供應(yīng)鏈和國產(chǎn)自主品牌出現(xiàn)，替代雀巢，去占領(lǐng)更多市場空間。”