期權(quán)跨式策略是一種基于期權(quán)的投資策略，旨在從標(biāo)的資產(chǎn)價格的大幅波動中獲利。這個策略適用于投資者認(rèn)為標(biāo)的資產(chǎn)價格會出現(xiàn)顯著波動，但無法確定方向時。 ?

概念以及損益圖

? 買入跨式策略是指同時買入相同數(shù)量、相同標(biāo)的、相同到期日、相同行權(quán)價格的看漲期權(quán)和看跌期權(quán)。買入跨式策略適用于預(yù)期標(biāo)的價格會有大幅波動，但不確定波動方向的情形。 ? 該策略只需付出有限的權(quán)利金，潛在收益卻可能巨大，通常被認(rèn)為是一類保守型的策略。 ?

買入跨式策略的盈虧平衡點有兩個：

? 低盈虧平衡點等于行權(quán)價格減去總權(quán)利金，高盈虧平衡點等于行權(quán)價格加上總權(quán)利金。到期時，當(dāng)標(biāo)的價格低于低盈虧平衡點或標(biāo)的價格高于高盈虧平衡點時，買入跨式策略才能盈利。 ?

期權(quán)跨式策略的主要特點包括：

? 1. 組合期權(quán)策略：期權(quán)跨式策略涉及同時購買一份認(rèn)購期權(quán)（看漲期權(quán)）和一份認(rèn)沽期權(quán)（看跌期權(quán)），它們通常有相同的標(biāo)的資產(chǎn)、相同的行權(quán)價格和相同的到期日。 ? 2. 不確定方向：這個策略不需要明確的市場方向假設(shè)。它的目標(biāo)是從標(biāo)的資產(chǎn)的大幅波動中獲利，而不是方向性的賭注。 ? 3. 成本高：跨式策略的成本較高，因為同時購買了兩份期權(quán)。投資者必須支付認(rèn)購期權(quán)和認(rèn)沽期權(quán)的權(quán)利金。 ? 4. 盈虧平衡點：期權(quán)跨式策略的盈虧平衡點取決于購買的認(rèn)購和認(rèn)沽期權(quán)的行權(quán)價格和權(quán)利金。一般來說，標(biāo)的資產(chǎn)的價格波動越大，這個策略的盈利潛力就越大。 ?

期權(quán)跨式策略的盈虧情況：

? - 最大虧損：最大虧損是購買的兩份期權(quán)的權(quán)利金總和。如果標(biāo)的資產(chǎn)價格保持穩(wěn)定，或者波動幅度不足以覆蓋權(quán)利金成本，那么投資者將虧損權(quán)利金。 ? - 最大盈利：最大盈利通常發(fā)生在標(biāo)的資產(chǎn)價格大幅上漲或大幅下跌時。如果標(biāo)的資產(chǎn)價格超出兩份期權(quán)的行權(quán)價格范圍，投資者可以獲得潛在的無限盈利。在實際交易中，獲利會在標(biāo)的資產(chǎn)價格大幅波動時實現(xiàn)。 ? - 盈虧平衡點：在期權(quán)跨式策略中，盈虧平衡點是標(biāo)的資產(chǎn)價格等于兩份期權(quán)的行權(quán)價格加上購買期權(quán)時支付的權(quán)利金總和。 ? 更多期權(quán)知識來源：期權(quán)醬 ?