「本周末A股實(shí)盤(pán)明細(xì)」

2022.2.11截止

本周調(diào)倉(cāng)

無(wú)

本周市場(chǎng)感悟

新年新氣象，虎年第一周，小七的A股實(shí)盤(pán)迎來(lái)了五連陽(yáng)，相信重倉(cāng)藍(lán)籌股的小伙伴們這一周也都是虎虎生威，今年到現(xiàn)在的投資主線(xiàn)我覺(jué)得可以用兩個(gè)詞概括：“高息股”和“穩(wěn)增長(zhǎng)”，“高息股”就不多說(shuō)了，我去年底建立的這個(gè)$港股純收息組合(ZH2963499)$???今年已經(jīng)上漲了17.7%，高息股由于往往同時(shí)具備了低估值屬性，所以今年在市場(chǎng)整體估值較高的情況下備受青睞。

“穩(wěn)增長(zhǎng)”體現(xiàn)在一些為GDP貢獻(xiàn)更大的傳統(tǒng)行業(yè)今年表現(xiàn)遠(yuǎn)強(qiáng)于新興行業(yè)，比如煤炭、基建、水泥、地產(chǎn)等等，1月的地產(chǎn)銷(xiāo)售數(shù)據(jù)已經(jīng)出來(lái)了，可以用慘不忍睹來(lái)形容，Top100房企相比去年同期平均下降了40%左右，雖然有今年春節(jié)提前的原因，但整個(gè)地產(chǎn)行業(yè)顯然正處在極度低迷的狀態(tài)。

小七之前也強(qiáng)調(diào)無(wú)數(shù)次地產(chǎn)對(duì)GDP和財(cái)政收入的貢獻(xiàn)比例，所以如果想要今年的經(jīng)濟(jì)在合理區(qū)間運(yùn)行，實(shí)現(xiàn)穩(wěn)增長(zhǎng)，勢(shì)必要出臺(tái)更多ZC來(lái)促進(jìn)地產(chǎn)行業(yè)健康發(fā)展，最近明顯感覺(jué)到市場(chǎng)對(duì)地產(chǎn)股的態(tài)度已經(jīng)從看業(yè)績(jī)轉(zhuǎn)成了看預(yù)期，很多地產(chǎn)股的21年業(yè)績(jī)真的非常糟糕，但越是這樣就越是產(chǎn)生了進(jìn)一步刺激房地產(chǎn)的預(yù)期，從而引發(fā)了一個(gè)神奇的悖論。當(dāng)然，這并不影響業(yè)績(jī)好的地產(chǎn)股走勢(shì)相對(duì)整體更加強(qiáng)勢(shì)，小七持有的華潤(rùn)置地甚至已經(jīng)在這周率先創(chuàng)出了歷史新高，今年漲幅已經(jīng)來(lái)到了23.8%，所以說(shuō)雖然地產(chǎn)股今年的政策面相比去年會(huì)好很多，但我們還是應(yīng)該去選擇持有資產(chǎn)質(zhì)量更加優(yōu)秀的地產(chǎn)股。

最后還是想吐槽一下滬深300的這次權(quán)重股調(diào)整，我在去年12月的這篇《寧王今天以20PB正式納入滬深300指數(shù)》中說(shuō)過(guò)：“滬深300活生生地錯(cuò)過(guò)了寧王成長(zhǎng)性最好的三年，直到今天才以20PB的估值納入指數(shù)，不知道會(huì)不會(huì)又重蹈之前我在《2021年11月實(shí)盤(pán)小結(jié)和調(diào)倉(cāng)匯總》一文中提到過(guò)的恒生指數(shù)的覆轍。”

沒(méi)想到一語(yǔ)成讖，寧德時(shí)代自從去年12月10日納入滬深300以后，已經(jīng)累計(jì)下跌了23%，邁瑞醫(yī)療納入后跌了20%，愛(ài)美客納入后跌了31%，即使金融地產(chǎn)最近大漲，也止不住滬深300調(diào)整權(quán)重股后跌了9%，我認(rèn)為這次調(diào)整讓滬深300的投資價(jià)值被大打折扣，因?yàn)榧{入了很多高估值股票，使得目前滬深300的整體PE依然處在歷史中位數(shù)較高的位置，所以最好的投資策略依然是從中精選個(gè)股進(jìn)行長(zhǎng)期持有。