2018年底，我制作了一個視頻，使用大數(shù)定律分析相互寶?。沒看過的小伙伴可以點擊這里。

當(dāng)時我的視頻結(jié)論是：在加入相互寶的人足夠多時，相互寶的費用會趨于穩(wěn)定。

有個小朋友聽了我的話加入了相互寶，最初幾個月只需要平攤幾分錢，后來漲到了幾毛錢，現(xiàn)在一個月居然要七八塊錢。他想讓我談?wù)劚淮蚰樀母惺堋?/p>

大家注意：我說的是當(dāng)加入的人數(shù)足夠多時，相互寶的分?jǐn)偨痤~會趨于穩(wěn)定，但我從未說過這個穩(wěn)定值就是幾分錢。

相互寶的分?jǐn)偨痤~雖然一直在上漲，而且很可能今后還會上漲，但我依然認(rèn)為目前相互寶還是一種性價比很高的保障產(chǎn)品。雖然相互寶不是保險，但是功能上有保險的特征，我們今天就從保險談起。

保險并不是一種新生事物，在6000年前的古埃及時代，建造金字塔的石匠們每天都面臨者死亡的風(fēng)險，為了防止死后無錢下葬，他們發(fā)起成立了喪葬互助組織——如果有會員意外去世 ，其他會員平坦喪葬費用，這就是保險的雛形。?

保險是參保人為了應(yīng)對火災(zāi)、水險或者生命安全受到威脅時進行風(fēng)險均攤的一種方法，經(jīng)過數(shù)千年的演化，現(xiàn)代保險主要可以分為兩種形式：

股份制?和?相互制

股份制保險，是投保者向承保者繳納一定的保費，一旦出現(xiàn)危險，承保者就要賠償投保者的損失。

為了獲得一項保障，投保者到底應(yīng)該繳納多少保費呢？這是一門很深的學(xué)問，交少了，賠償金大于保費，保險公司就會破產(chǎn)；交多了，保險太貴，投保人少，保險公司賺得也少。

為了找到最合理的定價，保險公司需要根據(jù)發(fā)生危險的概率計算保費，這就是精算師的工作。

1693年，英國天文學(xué)家哈雷（哈雷彗星的命名者）制作了第一張生命表，這張生命表統(tǒng)計了不同年齡和性別的死亡人數(shù)，也成為后來保險業(yè)精算的基礎(chǔ)。

根據(jù)生命表和精算，確定了保費后，實際投保者的出險情況并不一定與計算完全相同：

??如果投保人死亡比例低于預(yù)期，就會出現(xiàn)盈利，這叫做死差益，這一筆多出來的保費就會成為保險公司的利潤。

??保險公司還會把保費拿去做投資，如果投資收益超過預(yù)期，保險公司也有盈利，這叫做利差益；

??同時，如果保險公司的管理比較完善，運營的費用比預(yù)計的少，也會出現(xiàn)盈利，這叫做費差益。

股份制保險公司通過這三種收益來賺錢，賺到了錢再分給股東。所以，股份制保險公司是追求盈利的。

另一種保險的形式是相互制保險，它更像是一個大型社團：訂立合約的人既是投保人也是承保人，還是公司的所有者。會員定期繳納會費，一旦出現(xiàn)意外，組織用會費賠償給成員。

會費的計算也很簡單：把所有參保人員中出險人員的賠償金加上公司的運營費用平攤到每一個會員身上，就是每一個人的會費。如果出現(xiàn)盈利，可以向投保人攤還——提高第二年的保障或者降低第二年的會費。但如果出現(xiàn)虧損，公司還要向投保人追償。因為不追求盈利，相互制保險的保費一般比較便宜。

此外，股份制保險公司和相互制保險公司還有一些其他區(qū)別。

在保險業(yè)比較發(fā)達的美國、日本、法國、德國，股份制保險公司大約占5-6成，相互制保險公司占4-5成。而在中國，主要的商業(yè)保險形式依然是股份制保險公司，相互制保險公司只有寥寥幾家，所占的份額很少。

在我國，相互制保險公司發(fā)展緩慢，這與我國的市場經(jīng)濟發(fā)展時間比較短、社會的信用體系剛剛開始完善有關(guān)。最近幾年，移動互聯(lián)網(wǎng)和信用體系爆發(fā)式發(fā)展，與相互制保險功能類似的網(wǎng)絡(luò)互助計劃發(fā)展異常迅速。最典型的就是相互寶。

相互寶的模式是：召集支付寶的海量用戶集體簽訂一份合同，約定一旦生大病即獲10萬元/30萬元互助金，互助金由全體成員分?jǐn)偂?/p>

相互寶采用后付費機制，沒有資金池，在有人生病時，其他成員才需要依據(jù)合同平攤互助金。這種做法必須要依靠發(fā)達的互聯(lián)網(wǎng)跟移動支付，在過去紙幣時代根本沒辦法做到。

類似于相互制保險公司，相互寶的價格比較低廉。相互寶只收取互助金額8%的管理費，用于調(diào)查核實人員的食宿差旅和公司人員的日常工資，而這筆錢很有可能是不足的，相互寶可能至今還在虧損。?

除了這8%以外，剩下的分?jǐn)傎M都用于成員相互間的救助，這讓更多的資金都用于互助保障，而不是公司的利潤。這些優(yōu)點讓相互寶從2018年下半年上線以來，不到2年的時間吸引了一億人參加。

可是，相互寶最初平攤的費用每個月只有幾分錢幾毛錢，如今卻變成了一期4塊多（一個月2期），為什么分?jǐn)偨痤~上漲這么多倍呢？

我們稍作分析，就能理解其中的原因。

例如：從2018年10月到2019年1月的三個月內(nèi)分?jǐn)偨痤~都是0，這是因為加入相互寶后有90天等待期，等待期內(nèi)發(fā)現(xiàn)大病是不能申請互助金的。

從2019年1月到5月，分?jǐn)偨鹈科谥挥袔追皱X。這是因為等待期之后，有人生病要求申請互助金，病人的申報時間有早有晚，相互寶還需要安排人員進行調(diào)查核實，核實的過程有快有慢。最后從2019年5月開始，救助人數(shù)才開始明顯變多的，分?jǐn)偨痤~也隨之上漲。

分?jǐn)偨痤~還會受到許多其他因素的影響，例如：在2020年2月到3月這段時間，由于疫情影響，許多人閉門不出，醫(yī)院很難進，各項調(diào)查工作也陷于停滯狀態(tài)，所以分?jǐn)偨痤~快速下降。

隨著疫情的好轉(zhuǎn)，之前積壓的案件逐漸完成調(diào)查需要發(fā)放互助金了，于是分?jǐn)偨鹪俅蔚纛^向上，如今已經(jīng)達到了每期4塊多。從趨勢看，相互寶的分?jǐn)偨鸩]有達到穩(wěn)定，今后依然可能上漲。

那么，相互寶到底貴不貴呢？

貴還是不貴，是相對的，我們要看加入這個計劃所獲得的保障的價值。也就是從概率上講，獲得這份保障應(yīng)該付出多少錢。借用保險的一個術(shù)語，這叫做純保費——如果所有分?jǐn)偟腻X都用來補償生大病的患者，平均每個人應(yīng)該交多少錢？

純保費的計算并不難：

假設(shè)一個人發(fā)生大病的概率是P，如果不幸患病，獲得賠償?shù)慕痤~是E，那么純保費就是PE。例如：某種大病的概率是0.01%，生病后賠償30萬，那么純保費就是30萬*0.01%=30元。在大數(shù)定律的情況下，這個保費剛好能夠補償所有不幸的患者，也就是這份保障的價值。

根據(jù)保監(jiān)會公布的《中國人身保險業(yè)重大疾病經(jīng)驗發(fā)生率表（2006-2010）》，我們可以知道男性和女性在不同年齡下的大病概率。簡單假設(shè)加入保障的男女比例是1：1，按照相互寶的標(biāo)準(zhǔn)：40歲以下30萬互助金，40-59歲10萬互助金計算， 可以得到不同年齡下純保費的結(jié)果。

再把各個年齡段的純保費畫在一張圖上。

我們會發(fā)現(xiàn)：生病概率最低的是8、9歲的孩子，純保費也最便宜。如果相互寶所有投保者都是8、9歲的孩子，長期看每年的的平攤費用大約是90多元，平分 到每年24期，每一期的分?jǐn)偨咏?元錢——這就是目前相互寶平攤的金額。

而對于其他年齡段，純保費顯著高于相互寶現(xiàn)在的平攤金額。例如：

25歲純保費198元，平均每期8.25元；

35歲純保費448元，平均每期18.6元；

45歲純保費439元，平均每期18.3元；

55歲純保費1046元，平均每期43.6元。

純保費是指如果平臺不附加任何運營成本和利潤空間，僅僅計算賠付給客戶的賠償金時需要收取的保險費用。所以這樣看來，相互寶不光不貴，還相當(dāng)便宜，便宜的有點不合理。

為什么相互寶的分?jǐn)偨痤~比用概率計算的、不附加任何運營費用的純保費還要低呢？我想，可能有以下幾個原因：

首先，互聯(lián)網(wǎng)的用戶本來就是偏年輕化的，擁有更好的身體條件，比如在相互寶公布的參保人員年齡構(gòu)成中，80后占29.6%，90后占28.4%。由于用戶年輕，整體發(fā)病率更低，平攤金額更少。

其次，傳統(tǒng)保險中存在逆向選擇現(xiàn)象。身體不好的人更愿意購買保險，身體好的人不愿意購買保險，造成購買保險的人群生病比例大于所有人群的生病比例。反觀相互寶，在人數(shù)達到1億人的時候，逆向選擇的影響就被稀釋了。許多年輕用戶很容易被這個新奇的玩意吸引，手指一點就加入了，很可能并不是因為預(yù)感到身體的不適，這使得加入相互寶人群的大病比例低于保監(jiān)會公布的數(shù)據(jù)。

不過，這種低價恐怕并不能持續(xù)下去，相互寶未來的分?jǐn)偨痤~很可能還會上漲。我根據(jù)相互寶公布的參保人員年齡結(jié)構(gòu)以及一定的近似，計算出的均衡結(jié)果是每一期16.8元，每年403元。相互寶現(xiàn)在一期4塊錢，就算再翻一倍，加入的同學(xué)依然相當(dāng)于五折獲得這份保障。

綜上所述，我還是要和兩年前一樣繼續(xù)給相互寶站臺。相互寶依舊是很便宜的保障，推薦給所有沒有購買商業(yè)重疾險的小伙伴。雖然相互寶退出后還可以再申請加入，但要重新計算3個月等待期。假如在這段時間查出了大病，難道還要去朋友圈里賣慘嗎？如果你拿不出治病的錢，你的朋友應(yīng)該也拿不出。

可能還有小伙伴問：是不是每個人都應(yīng)該加入相互寶呢？我的回答是:?每個人都應(yīng)該有對人身的保障計劃。醫(yī)療險、人壽險、重疾險都是應(yīng)該配備的。

相互寶不是保險，它的最高保障額度也就30萬，只保大病，平時小病住院也保不了。保險需要有再保險，即使保險公司破產(chǎn)了保單也不會終止，而相互寶憑借的信用只是螞蟻金服的公司信用。從這些特征看，相互寶只是一份網(wǎng)絡(luò)互助計劃，它的保障也是有限的。

但是，我國還有6億人可支配月收入不到1000元，每年幾百塊錢的醫(yī)療保險和重大疾病保險對很多人來講都是奢侈品，那么我請這些朋友一定要加入國家醫(yī)保，同時再按照自己的經(jīng)濟能力，額外購買保險彌醫(yī)保的不足。

假如實在拿不出錢來買保險，也應(yīng)該加入一份互助保障計劃，比如相互寶就是不錯的選擇。

今后，

我還會繼續(xù)推出有關(guān)保險的內(nèi)容，

歡迎大家關(guān)注。