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報(bào)告出品/作者：西南證券研究發(fā)展中心、汽車與新能源團(tuán)隊(duì)

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政策端：國(guó)家政策助力汽車產(chǎn)業(yè)電動(dòng)智能化升級(jí)

為加快構(gòu)建智能交通體系，國(guó)家出臺(tái)了多項(xiàng)政策條例助力汽車產(chǎn)業(yè)電動(dòng)智能化升級(jí)，我國(guó)汽車市場(chǎng)交通出行領(lǐng)域正向著智能化和互聯(lián)網(wǎng)聯(lián)化發(fā)展。

需求端：經(jīng)濟(jì)發(fā)展與消費(fèi)水平提升推動(dòng)智能汽車興起與發(fā)展

千人保有量仍有提升空間：隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)水平的發(fā)展和國(guó)民消費(fèi)水平的提高，家庭對(duì)汽車的需求持續(xù)提升，根據(jù)中國(guó)統(tǒng)計(jì)年鑒2022的數(shù)據(jù)顯示，千人乘用車保有量在2021年底為183輛，同比提升13輛，總體表現(xiàn)呈現(xiàn)較強(qiáng)的增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。汽車進(jìn)入家庭階段已經(jīng)基本完成，市場(chǎng)由首購(gòu)逐漸轉(zhuǎn)向增換購(gòu)。根據(jù)SIC數(shù)據(jù)，2025年將有64%的汽車消費(fèi)為增換購(gòu)，2030年這一 比例將高達(dá)78%。

p 汽車消費(fèi)群體年輕化，汽車智能化需求將進(jìn)一步爆發(fā)。根據(jù)SIC數(shù)據(jù)，2020年，90年代以后的購(gòu)車群體占比26%左右，到2025年這一比例將快速提升至38%，2030年將有超過52%的購(gòu)車用戶為90后。隨著Z世代逐步成為購(gòu)車主力人群，對(duì)于智能駕駛、高科技等配置偏好更高，汽車智能化的需求將進(jìn)一步爆發(fā)。

供給端：智能化車型品類不斷豐富

供給增加：22年初至今，問界M5/M7、理想L9/L8/L7、阿維塔11、蔚來ES7等爆款車型上市，點(diǎn)燃市場(chǎng)熱情，更多智能汽車即將推出。中長(zhǎng)期看，未來我國(guó)智能電動(dòng)汽車市場(chǎng)將呈現(xiàn)多元競(jìng)爭(zhēng)格局，隨著后續(xù)國(guó)內(nèi)智能汽車供給明顯增多，產(chǎn)業(yè)發(fā)展顯現(xiàn)加快態(tài)勢(shì)。

線控制動(dòng):電子液壓制動(dòng)系統(tǒng)成主流

線控制動(dòng)：線控技術(shù)在汽車制動(dòng)系統(tǒng)領(lǐng)域的應(yīng)用即為汽車制動(dòng)系統(tǒng)的線控化。具體原理是汽車原有的剎車踏板不再與制動(dòng)系統(tǒng)存在機(jī)械結(jié)構(gòu)剛性連接，只接受并將駕駛員的制動(dòng)信號(hào)傳遞給控制系統(tǒng)的傳感器，用液壓泵、電機(jī)代替真空助力器實(shí)現(xiàn)制動(dòng)目的。

液壓制動(dòng)系統(tǒng) 電子液壓制動(dòng)系統(tǒng)主要區(qū)別 電子助力器代替真空助力器，電子系統(tǒng)代替液壓系統(tǒng)制動(dòng)結(jié)構(gòu)復(fù)雜（制動(dòng)踏板、真空助力泵、制動(dòng)主缸、制動(dòng)液、制動(dòng)油管、ABS泵總成、制動(dòng)輪缸、車輪制動(dòng)器）制動(dòng)踏板單元、液壓驅(qū)動(dòng)單元、制動(dòng)執(zhí)行單元、控制系統(tǒng)制動(dòng)性能 稍弱，需花費(fèi)0.3-0.5秒實(shí)現(xiàn)制動(dòng) 較強(qiáng)，制動(dòng)速度較快制動(dòng)噪音 大 小能量回收 否 是p 電子液壓制動(dòng)（EHB）：EHB系統(tǒng)主要油單元HCU、制動(dòng)操作單元ECU、縱向橫向加速度傳感器、方向盤傳感器、電子制動(dòng)踏板等執(zhí)行機(jī)構(gòu)組成。ECU根據(jù)各種傳感器信號(hào)，通過HCU控制電磁閥動(dòng)作，使液壓系統(tǒng)產(chǎn)生所需制動(dòng)力。相比液壓制動(dòng)系統(tǒng)，EHB結(jié)構(gòu)緊湊，能夠改善制動(dòng)效能，降低制動(dòng)噪聲，同時(shí)能夠提供更好的踏板感覺。

線控制動(dòng)EHB：One-Box優(yōu)勢(shì)明顯

EHB從結(jié)構(gòu)上可以分為Two-Box（獨(dú)立式）和One-Box（分布式）。二者的主要區(qū)別在于ABS/ESP系統(tǒng)是否和電子助力器集成在一起。

One-Box：若將電子助力器與ABS/ESP進(jìn)行整合，則為One-Box方案。One-Box更具經(jīng)濟(jì)性優(yōu)勢(shì)：集成度高、重量輕、空間占用小、設(shè)計(jì)成本低、能量回收效率高。

Two-Box:該方案更具靈活性。Two-Box對(duì)原有剎車系統(tǒng)改動(dòng)較小，可靈活應(yīng)用于不同配置的汽車。

此外，Two-Box可以實(shí)現(xiàn)冗余備份，當(dāng)EHB失效時(shí)，可由ESC實(shí)現(xiàn)備份。

下一代線控制動(dòng)：電子機(jī)械制動(dòng)系統(tǒng)

EMB：EMB摒棄傳統(tǒng)的液壓裝置，完全采用電子機(jī)械結(jié)構(gòu)，制動(dòng)力矩通過安裝在4個(gè)輪胎上的由電機(jī)驅(qū)動(dòng)的執(zhí)行機(jī)構(gòu)產(chǎn)生，由此可以取消制動(dòng)主缸、液壓管理等部件，制動(dòng)系統(tǒng)結(jié)構(gòu)得到極大簡(jiǎn)化。
特別地，隨著制動(dòng)液的取消，能夠有效降低環(huán)境污染。但由于EMB摒棄液壓制動(dòng)缺乏安全冗余，所以對(duì)EMB的安全性有更高要求。

線控制動(dòng)市場(chǎng)規(guī)?？焖僭鲩L(zhǎng)

根據(jù)統(tǒng)計(jì)，目前我國(guó)行車線控制動(dòng)滲透率僅10%，其中新能源車滲透率遠(yuǎn)高于燃油車，隨著新能源汽車及智能駕駛的持續(xù)推進(jìn)，線控制動(dòng)產(chǎn)品將加速放量。此外，考慮規(guī)模化效應(yīng)以及國(guó)產(chǎn)化替代進(jìn)程加快帶來的成本下降，EHB在燃油車與新能源車的滲透率將有望快速提升，假設(shè)到25年燃油車、新能源車EHB滲透率分別達(dá)12%、60%，預(yù)計(jì)25年規(guī)模超166億元，5年CAGR為82%。

線控制動(dòng)競(jìng)爭(zhēng)格局：本土廠商國(guó)產(chǎn)替代空間大

我國(guó)線控制動(dòng)市場(chǎng)博世處于壟斷地位，份額從2021年的91.5%下降至2022年5月的89.4%。國(guó)內(nèi)布局廠商有伯特利、拓普集團(tuán)、亞太機(jī)電、華域汽車等?？傮w上看，國(guó)內(nèi)廠商正處于線控制動(dòng)領(lǐng)域產(chǎn)品研發(fā)及市場(chǎng)拓展的初期，隨著后期產(chǎn)能將持續(xù)放量，有望憑借低成本及本土化服務(wù)優(yōu)勢(shì)迎頭趕上。

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