上證50ETF期權(quán)的特點(diǎn)就是時(shí)間價(jià)值，在期權(quán)合約還有價(jià)值的到期日之前如果沒有選擇平倉或者行權(quán)，到期日結(jié)束之后，就會(huì)變成價(jià)值歸零，如果是虛值期權(quán)到期是沒有平倉或行權(quán)的選擇的，跟股票交易的本質(zhì)是不同的。大部分的原因，都是因?yàn)闀r(shí)間價(jià)值的流逝，時(shí)間價(jià)值對于買方來說是很不友好的。

?

50ETF期權(quán)合約只要還沒到期，就一定有不等量的時(shí)間價(jià)值，所以時(shí)間價(jià)值就是期權(quán)的有限能量。

?

時(shí)間價(jià)值是指期權(quán)的價(jià)格中超出內(nèi)在價(jià)值的部分，它取決于剩余的時(shí)間、標(biāo)的資產(chǎn)的波動(dòng)性、利率和其他因素。隨著時(shí)間的推移，時(shí)間價(jià)值會(huì)逐漸減少，直到期權(quán)到期時(shí)歸零。

?

對于期權(quán)買方來說，時(shí)間是他們的敵人，因?yàn)殡S著時(shí)間的流逝，時(shí)間價(jià)值會(huì)不斷衰減。即使標(biāo)的資產(chǎn)的價(jià)格上漲，如果內(nèi)在價(jià)值沒有大幅增加，期權(quán)的價(jià)格可能會(huì)下跌，導(dǎo)致買方遭受損失。

?

購買平值合約和實(shí)值合約并不能完全避免時(shí)間價(jià)值的衰減。期權(quán)買方始終面臨時(shí)間價(jià)值的遞減，所以需要謹(jǐn)慎考慮交易時(shí)機(jī)。

?

但是，在期權(quán)合約接近到期時(shí)，平值期權(quán)的GAMMA值會(huì)變得非常大。說明標(biāo)的資產(chǎn)的微小波動(dòng)可以導(dǎo)致期權(quán)合約價(jià)格的大幅波動(dòng)。這種情況下，有些投資者可能會(huì)選擇參與末日輪交易，以追求高風(fēng)險(xiǎn)高回報(bào)的機(jī)會(huì)。注意，這種交易對于膽大者而言，風(fēng)險(xiǎn)也相對較高，需要謹(jǐn)慎操作。

?

更多期權(quán)知識(shí)來源：期權(quán)醬