科技企業(yè)最核心的價值是什么？科沃斯給出的答案是創(chuàng)新。

8月25日晚，科沃斯交出了上半年的成績單。上半年公司實現(xiàn)營收71.44億元，同比增長4.72%；歸母凈利潤5.84億元。

其中，科沃斯品牌服務機器人銷售收入35.04億元，同比增長0.22%，添可品牌智能生活電器實現(xiàn)銷售收入32.80億元，同比增長11.08%。

增長動能仍在，是這份半年報透露出的一個核心信息。

總的來說，這份半年報為全年增長定下了基調(diào)，下半年隨著新品釋放增量，創(chuàng)新能力驅(qū)動下，逆勢突圍路徑逐漸清晰。

半年報定調(diào)增長背后

賽道增長回歸產(chǎn)品邏輯

從數(shù)據(jù)變化看，這份財報有幾個核心亮點。

營收上，上半年營收規(guī)模首次破70億，研發(fā)費用保持著10%以上的增長。這說明研發(fā)驅(qū)動增長的科技企業(yè)的基本邏輯沒有變化。

進一步來看其中值得關(guān)注點在于：

營收仍然在增長，且添可的增長仍然在兩位數(shù)。

這意味著，盡管行業(yè)增長存在壓力，但科沃斯增長的動能仍然還在，隨著基站產(chǎn)品占比提升以及新品上市放量，接下來的業(yè)績增長仍然有空間。

值得關(guān)注的是，上半年兩大自有品牌業(yè)務營收合計67.84億元，這說明龍頭品牌的基本面沒有變。

其中，添可品牌從產(chǎn)品功能組合、價格維度優(yōu)化、渠道建設(shè)幾個方面進一步挖掘市場需求，一方面，主動通過將高端產(chǎn)品價格下探，加速行業(yè)市場滲透；另一方面，通過子品牌悠尼積極布局下沉市場，通過性價比產(chǎn)品進一步搶占市占率。

數(shù)據(jù)顯示，上半年，添可芙萬系列洗地機產(chǎn)品出貨量144萬臺，同比增長32.5%。整個添可品牌，銷售收入32.80億元人民幣，占全部收入的45.91%,較上年同期增長11.08%。

奧維云網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，2023年上半年，添可品牌洗地機在中國市場線上零售額份額為 41.8%，線下零售額份額為60.9%，產(chǎn)品成功包攬了線上市場銷額和銷量前三名。

上半年的增長，也意味著科沃斯的雙輪驅(qū)動的戰(zhàn)略繼續(xù)被驗證。

科技賽道就是贏家通吃的賽道，雙龍頭品牌驅(qū)動下，也意味著科沃斯的基本盤足夠穩(wěn)，這背后，隱現(xiàn)的是對市場需求的深刻理解。

科沃斯明白，消費者希望得到更強的清潔能力，更智能地去適應環(huán)境，更便捷的操作體驗。所以掃地機器人、擦窗機器人、空氣凈化器等諸多服務機器人產(chǎn)品不斷地拔高用戶體驗的上限。

決定科技產(chǎn)品銷量的核心因素，其實還是產(chǎn)品體驗夠不夠好，能不能滿足用戶的需求，為什么消費者年年吐槽蘋果手機卻仍然為之買單，核心就在于產(chǎn)品體驗。

所以我們可以看到，在一季度消費萎靡之后，二季度迎來了反轉(zhuǎn)。

科沃斯品牌一季度出貨量同比下降，但上半年自清潔產(chǎn)品上半年出貨量達75萬臺，同比增長37.2%。收入占比達80.3%，較上年同期增加16.5%。說明市場的需求仍在。

二季度出貨量亮眼，說明市場需求沒有消失，只是需要更好地被挖掘出來。怎么去把這些需求進一步變現(xiàn)？科沃斯的答案是回歸產(chǎn)品邏輯。

事實上，上半年利潤下滑的深層次原因是消費市場需求不振，以及產(chǎn)品同質(zhì)化造成的行業(yè)滲透率提升緩慢，企業(yè)在當前的形勢下應該進一步追求份額、營收以及市占率，這也是其他科技領(lǐng)域一貫的市場策略。

要貫徹這一策略，還是要靠產(chǎn)品能力和技術(shù)能力。

一方面，在產(chǎn)品上不斷突破既有邊界，拓展新的競爭力。另一方面，堅實底層技術(shù)能力，研發(fā)布局扎根更深，放眼未來增長。

在服務機器人板塊，科沃斯長期在芯片、電機、傳感器等核心零部件上一再突破，并對定位、導航、避障以及基礎(chǔ)清潔、運動等底層能力進行持續(xù)創(chuàng)新，這些底層技術(shù)能力的創(chuàng)新，使得科沃斯在研發(fā)端布局更加深入，更能夠聚焦產(chǎn)品力本身。

“夫唯不爭，故天下莫能與之爭”。

科技賽道從來不缺需求，缺的是真正好的產(chǎn)品，從這個角度來看，賽道中的競爭不只是品牌與品牌間的競爭，更是一種產(chǎn)品力上的“自我競爭”。

價格戰(zhàn)不是行業(yè)出路，賽道最終還是要回到技術(shù)上，回到產(chǎn)品上，這方面科沃斯已然先行一步。

創(chuàng)新引領(lǐng)行業(yè)新變革

服務機器人賽道被低估了？

一個行業(yè)新技術(shù)越多，產(chǎn)品越成熟，新的轉(zhuǎn)折也就可能更快地發(fā)生。從行業(yè)變化來看，服務機器人賽道正在走向一個新的轉(zhuǎn)折點。

近兩年，科技賽道的變化很快，新品類不斷在出現(xiàn)，不斷滿足細分場景的需求。機器人賽道也是如此，不斷進行品類升級和開創(chuàng)新的品類。

科沃斯機器人最新家用服務機器人產(chǎn)品矩陣

8月份，科沃斯發(fā)布“地寶、窗寶、沁寶”等新品，建立起全場景、多立面的家用服務機器人產(chǎn)品矩陣，以更好的產(chǎn)品性能和完整的產(chǎn)品生態(tài)滿足用戶需求。

比如，DEEBOT X2重新定義了掃地機器人的產(chǎn)品形態(tài)和人工智能解決方案；WINBOT W2首創(chuàng)獨立基站，讓擦窗機器人從此告別束縛；空氣凈化機器人AIRBOT Z2以突破性的行走能力，賦能家庭空氣凈化和管理的效率提升。

DEEBOT X2邊角清潔技術(shù)

以DEEBOT X2為例，相比過去的產(chǎn)品，DEEBOT X2通過產(chǎn)品形態(tài)、機器視覺解決方案和清潔性能的換代式升級，解決掃地機器人在使用場景中的痛點，進一步滿足消費者對于家庭清潔的需求，也進一步拓展了自身的品牌影響力。

如果說“地寶、窗寶、沁寶”等新品的發(fā)布是對現(xiàn)有產(chǎn)品的創(chuàng)新迭代，那么去年推出割草機器人GOAT G1和商用清潔機器人DEEBOT PRO，則是科沃斯不斷開創(chuàng)新品類，延伸服務機器人使用場景，尋找全新增長點的關(guān)鍵一步。

隨著技術(shù)不斷進步，機器人賽道不斷涌現(xiàn)新品類，可能會成為一種常態(tài)。

創(chuàng)造新品類的背后，體現(xiàn)的是品牌的核心競爭力，也是技術(shù)的核心競爭力。技術(shù)創(chuàng)新的聚集能逐漸引發(fā)行業(yè)創(chuàng)新的變化，隨著品類拓展，市場也有望進一步擴容。作為賽道的頭部玩家，科沃斯可能會進一步引領(lǐng)這樣行業(yè)擴容增長。

對此，第三方機構(gòu)也有相似的看法。國聯(lián)證券指出，科沃斯此次推出的DEEBOT X2，在清潔能力、智能化、交互能力三方面都做了大的創(chuàng)新，預計其有望引領(lǐng)行業(yè)未來1-2年的發(fā)展方向。

從這份半年成績單來看，在創(chuàng)新能力上科沃斯的積累夠多，創(chuàng)新的土壤也足夠肥沃。

財報顯示，上半年科沃斯研發(fā)支出達3.90億元，同比增長10.86%。截至上半年末，科沃斯合計獲得授權(quán)專利1,908項，其中發(fā)明專利615項，發(fā)明專利中與軟件算法相關(guān)的共計130項，與傳感器解決方案相關(guān)的共計22項，在機器人三維空間理解、交互及AI算力等方面，科沃斯已提交專利申請96項。

雖然研發(fā)投入反映在報表上可能會影響利潤表現(xiàn)，但這些投入對于企業(yè)，對于行業(yè)增長都是不可或缺的。

拿AI技術(shù)來說，從2018年開始，科沃斯開始布局“深度學習”與“強化學習”兩大AI技術(shù)，到了2021年搭載了AIVI 3D技術(shù)的X１首次應用，在X2產(chǎn)品上，“AI深度學習與強化學習”進一步升級為“科沃斯AINA模型”，使得算法能力大大增強，進一步增強了機器人路徑規(guī)劃的能力。

雙子星技術(shù)

可以看到，這些技術(shù)上的投入都在一步一步的變成產(chǎn)品力，而研發(fā)投入帶來的成果，也是為行業(yè)的下一次變革做準備。

雖然各行業(yè)的發(fā)展會有波折，但一個共識是，人力成本上升問題的解決方案一定是機器人。

從這個視角來看，當下的這些技術(shù)，都是為了未來的服務機器人產(chǎn)品化做準備，當產(chǎn)品端足夠完善，如果未來再加上AI大模型能力，那么科幻電影中的機器人服務時代，或許來的比想象中的要更早。

對技術(shù)發(fā)展應用的樂觀估計，其實是過去市場對于行業(yè)有較高預期的原因之一。在過去很長一段時間內(nèi)，賽道紅利、技術(shù)壁壘和高增長預期是外界對智能科技賽道的高估值核心邏輯。

當下被低估，核心在于紅利BUFF減弱了，但技術(shù)壁壘、行業(yè)增長預期仍在。所以，這個賽道長期增長的幾個看點還是在于技術(shù)持續(xù)投入，保障技術(shù)能力領(lǐng)先，產(chǎn)品能力領(lǐng)先，創(chuàng)新能力領(lǐng)先。

從這份半年報來看，科沃斯是有核心競爭力的，過去引領(lǐng)行業(yè)發(fā)展，如今又加大研發(fā)投入，技術(shù)實力也會更強，這也是科沃斯逆勢突圍最大的底氣所在。

有機遇就會有挑戰(zhàn)。

科沃斯的挑戰(zhàn)在于，現(xiàn)有的技術(shù)能力、產(chǎn)品能力之下，能夠引領(lǐng)行業(yè)，把蛋糕做多大。

商業(yè)上，新的增長往往不是在于分蛋糕能分多少，而是在于蛋糕能做得有多大。以新能源汽車為例，相比過去的燃油車，有駕駛輔助、更智能化的新能源汽車更易于駕駛，這其實也進一步做大了新能源市場的蛋糕。

對機器人賽道來說也是如此，科沃斯通過持續(xù)更新完善服務機器人產(chǎn)品矩陣，不斷創(chuàng)新挖掘整個行業(yè)的增長，究竟能把這個蛋糕做到多大？還需要觀察。

對于科沃斯自身而言，能否在這個層面上實現(xiàn)突圍，也同樣是引領(lǐng)行業(yè)革命，實現(xiàn)自身增長的關(guān)鍵所在。

寫在最后：

大模型的火熱似乎證明，人類對科技替代勞動力的需求比人們預估的還要更大。

在服務機器人賽道，這樣的替代其實更容易被感知，一部手機的價格就能夠讓人們從勞務中解放出來，不僅是賽道內(nèi)的玩家們正在努力實現(xiàn)的目標，也是一種人們對于科技解放生產(chǎn)力的美好希冀。

從這個意義上來看，服務機器人的“一小步”，可能也是人類邁進下個時代的“一大步”。至于誰會率先邁出這“一小步”，值得我們?nèi)テ诖?/p>