光伏發(fā)電是利用太陽能電池材料的光生伏特效應(yīng)（即：光伏效應(yīng)），將光能轉(zhuǎn)化為電能的一種發(fā)電形式。

1938年法國科學(xué)家貝克雷爾發(fā)現(xiàn)了光伏現(xiàn)象，自此光伏開始登上歷史舞臺(tái)，此后光伏行業(yè)經(jīng)歷早期的發(fā)展熱潮，也遭遇過20世紀(jì)80年代的行業(yè)低谷。近年來行業(yè)發(fā)展迅速，全球新增裝機(jī)量從2008年的6.27GW增長(zhǎng)到2020年的126.84GW，12年時(shí)間增長(zhǎng)了近20倍！2013年~2020年期間，中國新增裝機(jī)容量總和占亞洲市場(chǎng)的63.33%，占全球新增裝機(jī)總量的40.60%，中國市場(chǎng)已經(jīng)是全球最大的光伏市場(chǎng)。

硅料、硅片、金剛線、石英砂、膠膜、電池片、組件、逆變器，這些產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié)上都有哪些龍頭公司？市占率如何？光伏發(fā)電技術(shù)路線走勢(shì)如何？未來哪些公司具有先發(fā)優(yōu)勢(shì)？行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)是否激烈？前景如何？……

（注：GW是gigawatt的縮寫，常用來表示發(fā)電裝機(jī)容量。中文寫做吉瓦，1吉瓦=10億瓦=1000兆瓦=1百萬千瓦。）

01

行業(yè)現(xiàn)狀

1、光伏發(fā)電的成本已經(jīng)非常有優(yōu)勢(shì)

光伏發(fā)電成本持續(xù)下降推動(dòng)光伏成為領(lǐng)先發(fā)電技術(shù)。2009-2021年光伏發(fā)電成本下降了90%，目前光伏發(fā)電成本已經(jīng)全面領(lǐng)先其他可再生能源和化石能源技術(shù)。

光伏+儲(chǔ)能解決方案的成本競(jìng)爭(zhēng)力開始優(yōu)于燃?xì)怆娬?。隨著儲(chǔ)能成本逐漸降低，越來越多的國家開始招標(biāo)應(yīng)用可再生能源+儲(chǔ)能綜合發(fā)電模式。而且，可再生能源+電池存儲(chǔ)的協(xié)同應(yīng)用模式也為電網(wǎng)調(diào)峰調(diào)頻提供了新的解決方案。

2、在脫碳驅(qū)動(dòng)下，全球光伏發(fā)展迅速

在全球脫碳的大趨勢(shì)下，光伏發(fā)電的成本優(yōu)勢(shì)凸顯，已經(jīng)成為最主要的增量可再生能源。2021年全球可再生能源新增裝機(jī)302GW，光伏新增裝機(jī)168GW，占比56%。可是，從存量的角度看，2021年全球發(fā)電量中，光伏發(fā)電占比僅3.7%，可見，提升空間巨大。2021年全球GW級(jí)市場(chǎng)17個(gè)，未來預(yù)計(jì)將快速提升。今年以來，海內(nèi)外光伏需求持續(xù)旺盛，2022年1-5月，我國累計(jì)新增光伏裝機(jī)23.71GW，同比增長(zhǎng)139%；2022年1-5月，我國光伏電池組件累計(jì)出口金額192.5億美元，同比增加95.9%。

02

政策環(huán)境

1、2022年國內(nèi)光伏政策梳理

2、“十四五”期間各省/市/區(qū)的新增光伏裝機(jī)規(guī)劃統(tǒng)計(jì)

3、海外部分國家/地區(qū)光伏政策梳理

03

產(chǎn)業(yè)鏈分析

1、概況

光伏產(chǎn)業(yè)可以分別為硅料、硅片、電池、組件和光伏系統(tǒng)等環(huán)節(jié)，其中硅料與硅片環(huán)節(jié)為產(chǎn)業(yè)上游，電池片與光伏組件為行業(yè)中游，下游為發(fā)電系統(tǒng)。

在硅料環(huán)節(jié)，工業(yè)硅被提純成為光伏級(jí)多晶硅料；在硅片環(huán)節(jié)，多晶硅料被加工成為單晶硅棒或多晶硅錠，再經(jīng)過截?cái)?、開方、切片等工藝，得到單晶硅片或多晶硅片；在電池片環(huán)節(jié)，硅片經(jīng)過制絨清洗、擴(kuò)散制結(jié)、刻蝕、化學(xué)氣相沉積和絲網(wǎng)印刷、燒結(jié)等步驟，得到硅基光伏電池片；在組件環(huán)節(jié)，光伏電池片將與光伏膠膜、光伏玻璃背板等組裝在一起，得到可以應(yīng)用于下游光伏電站的光伏組件。電池片是太陽能發(fā)電的核心部件，通常分為單晶硅、多晶硅、和非晶硅電池片，由于晶體硅電池具有光電轉(zhuǎn)換效率高、工藝成熟、原料儲(chǔ)量豐富等優(yōu)點(diǎn)，因此目前晶體硅電池片占有主要市場(chǎng)份額，并且以單晶硅為主。

2、上游

（1）硅料：龍頭集中度進(jìn)一步提升

根據(jù)統(tǒng)計(jì)，2021年國內(nèi)多晶硅有效產(chǎn)能前四廠商分別為大全能源、通威股份、協(xié)鑫科技、新特能源，CR4市占率為66%。隨著CR4擴(kuò)產(chǎn)提速，成本與品質(zhì)優(yōu)勢(shì)加持下，龍頭市占率呈加速提升趨勢(shì)，預(yù)計(jì)2023年CR4市占率有望達(dá)到84%。

（2）硅片：雙寡頭格局穩(wěn)固

龍頭廠商紛紛布局大尺寸產(chǎn)品，大尺寸硅片成為光伏行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)。單晶182硅片作為當(dāng)前的主流尺寸硅片，整體產(chǎn)量最大，單晶210硅片需求在增加。大尺寸硅片在硅片端可以降低單位長(zhǎng)晶成本，在電池、組件、系統(tǒng)環(huán)節(jié)可以攤薄單瓦非硅成本，具有明顯的經(jīng)濟(jì)效益。2021年，182mm及210mm尺寸合計(jì)占比由2020年的4.5%迅速增長(zhǎng)至45%，預(yù)計(jì)2022年將接近75%。

硅片環(huán)節(jié)，隆基綠能、TCL中環(huán)雙寡頭格局穩(wěn)固。按照產(chǎn)量口徑，隆基綠能和TCL中環(huán)市占率合計(jì)超過50%。2020年以來，龍頭企業(yè)擴(kuò)產(chǎn)步伐加快。預(yù)計(jì)2022年，隆基綠能形成單晶硅片產(chǎn)能130GW，TCL中環(huán)形成單晶硅片產(chǎn)能140GW。垂直一體化廠商晶科能源、晶澳科技至2022年分別形成硅片產(chǎn)能50GW、43GW。隨著新建產(chǎn)能的釋放以及大尺寸產(chǎn)品的快速迭代，強(qiáng)者恒強(qiáng)的產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)愈加顯著。

（3）金剛線：競(jìng)爭(zhēng)格局穩(wěn)定，細(xì)線化進(jìn)程加速

國內(nèi)金剛線市場(chǎng)呈現(xiàn)一超多強(qiáng)格局，龍頭一體化布局成本優(yōu)勢(shì)突出。2021年美暢股份市占率約61%，高測(cè)股份、恒星科技、岱勒新材等企業(yè)市占率在5%以上。美暢股份在成本控制、產(chǎn)能規(guī)劃、客戶結(jié)構(gòu)等方面具有領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)，龍頭地位穩(wěn)固，隨著各廠商技術(shù)工藝不斷進(jìn)步，同時(shí)裝機(jī)高速增長(zhǎng)帶來新增金剛線需求，豐富客戶結(jié)構(gòu)，各家規(guī)模效應(yīng)逐漸凸顯，與龍頭的盈利差距有望逐漸縮小。

高價(jià)硅料+N型電池需求增長(zhǎng)加快金剛線細(xì)線化進(jìn)程。金剛線細(xì)線化是下游降本增效需求的必然趨勢(shì)，目前行業(yè)單晶硅用金剛線主流線徑已下降至40μm，頭部企業(yè)38μm、36μm產(chǎn)品已大批供貨，隨著N型電池硅片需求規(guī)模的提升，細(xì)線化進(jìn)程有望進(jìn)一步加速。同時(shí)由于細(xì)線對(duì)產(chǎn)品抗拉強(qiáng)度性能要求提高，鎢絲線徑可達(dá)35μm以下，優(yōu)于碳鋼絲線，且具備進(jìn)一步細(xì)化的空間，鎢絲作為金剛線母線材料的產(chǎn)業(yè)化應(yīng)用有望加速。

（4）石英砂：需求快速增長(zhǎng)，未來供給偏緊

光伏石英坩堝對(duì)原材料純度及技術(shù)水平要求較高，國內(nèi)企業(yè)快速成長(zhǎng)。光伏坩堝用石英砂純度需達(dá)到99.998%，高于光伏玻璃對(duì)純度的要求。海外廠商主要為尤尼明和TQC，由于其礦源均在美國，受到礦產(chǎn)類型及環(huán)保要求限制，擴(kuò)產(chǎn)難度較大。國內(nèi)供應(yīng)商以石英股份為主，公司目前總產(chǎn)能約4萬噸，隨著新建產(chǎn)能爬坡以及規(guī)劃產(chǎn)能穩(wěn)定推進(jìn)，預(yù)計(jì)2023年底將超過6萬噸，市占率大幅提升。

硅片大型化趨勢(shì)加快+N型電池進(jìn)入產(chǎn)業(yè)化階段，石英坩堝需求快速增長(zhǎng)。硅片大型化趨勢(shì)下，石英坩堝的尺寸增大，重量也相應(yīng)增加。N型硅片對(duì)于硅料純度要求更高，導(dǎo)致N型硅片更頻繁地更換石英坩堝，單位耗量增加。光伏裝機(jī)高速增長(zhǎng)，由于需求結(jié)構(gòu)性變化，石英需求增速高于行業(yè)增速，我們預(yù)計(jì)2022-2025年對(duì)光伏高純石英石需求分別為6.9、9.9、12.9、16.9萬噸，2021-2025四年CAGR為43%。

3、中游

（1）電池片：N型電池有望接替P型電池

2021年，新建量產(chǎn)產(chǎn)線仍以PERC電池產(chǎn)線為主，PERC單晶電池平均轉(zhuǎn)換效率達(dá)到23.1%，同比僅提升0.3pct。P型單晶硅PERC電池理論轉(zhuǎn)換效率極限為24.5%，傳統(tǒng)的P型電池使用硼摻雜的硅片基底，初始光照后容易形成硼-氧對(duì)，在硅片基底中捕獲電子以形成復(fù)合中心，從而導(dǎo)致光致衰減，這些因素導(dǎo)致P型PERC單晶電池效率較難再有大幅度的提升。

N型電池轉(zhuǎn)換效率高，有望接替P型電池成為主流技術(shù)。N型電池硅片基底摻磷，幾乎沒有硼-氧對(duì)形成的復(fù)合中心損失，光致衰減得到極大優(yōu)化。據(jù)德國知名太陽能研究所（ISFH）在2019年的報(bào)告分析，以Topcon和HIT為代表的N型電池理論極限效率遠(yuǎn)高于P型PERC電池，隨著時(shí)間的推移和技術(shù)的逐漸成熟，N型電池有望實(shí)現(xiàn)更高的量產(chǎn)電池效率，N型電池的效率會(huì)逐步和P型電池拉開差異。

N型電池技術(shù)路線主要有TOPCon、HJT、IBC等。TOPCon與HJT實(shí)現(xiàn)效率提升的方式都是通過鈍化降低少子表面復(fù)合速率。但TOPCon通過隧穿氧化層，HJT通過沉積非晶硅薄膜，方式差異導(dǎo)致各自工藝差別，從而導(dǎo)致兩者商業(yè)化成本的差值。在量產(chǎn)成本上，能兼容PERC生產(chǎn)線的TOPCon比HJT領(lǐng)先一步。IBC的轉(zhuǎn)換效率最高，且可與TOPCon/HJT等其他晶硅技術(shù)疊加，但量產(chǎn)難度較大，設(shè)備投資額較高。

電池技術(shù)路線及相關(guān)公司產(chǎn)能情況總覽：

（2）組件：渠道和品牌壁壘增強(qiáng)，龍頭向垂直一體化+全球化發(fā)展

1）全球競(jìng)爭(zhēng)體系下渠道和品牌壁壘增強(qiáng)

隨著全球光伏裝機(jī)增速趨緩，組件環(huán)節(jié)品牌和渠道效應(yīng)越來越強(qiáng)。全球前5名組件制造商基本維持穩(wěn)定，2021年，隆基、天合、晶澳、晶科、阿特斯排名前五，CR3占比為49%，CR5占比為69%。預(yù)計(jì)至2022年，CR3占比提升至50%，CR5占比提升至70%。

行業(yè)垂直一體化程度加深，組件龍頭議價(jià)能力提升。全球光伏裝機(jī)多點(diǎn)開花，有利于國際化經(jīng)營能力高、銷售渠道覆蓋廣的光伏企業(yè)發(fā)揮優(yōu)勢(shì)，擴(kuò)大海外市場(chǎng)份額。組件使用周期一般為20年以上，對(duì)組件質(zhì)量有較高要求，因此品牌背書成為下游客戶考慮的重點(diǎn)。品牌、銷售渠道需要長(zhǎng)期的建設(shè)，頭部企業(yè)具有一定的先發(fā)優(yōu)勢(shì)。

2）行業(yè)龍頭向垂直一體化+全球化方向發(fā)展

組件龍頭垂直一體化布局。光伏行業(yè)各龍頭間技術(shù)差異不大，晶硅技術(shù)路線難以顛覆，因此垂直一體化成為提升盈利能力的重要途徑，行業(yè)龍頭紛紛布局硅片-電池片-組件一體化產(chǎn)能。截至2021年底，隆基綠能單晶硅片-電池片-組件產(chǎn)能分別達(dá)到105GW/37GW/60GW；晶科能源分別達(dá)到32.5GW/24GW/45GW；晶澳科技分別達(dá)到30GW/24GW/40GW；天合光能分別達(dá)到7GW/35GW/50GW。

受海外貿(mào)易保護(hù)政策影響，我國光伏企業(yè)海外投資建廠節(jié)奏加快。據(jù)CPIA統(tǒng)計(jì)，我國已有近20家光伏企業(yè)通過合資、并購、投資等方式在海外布局產(chǎn)能，主要集中在越南、泰國、馬來西亞等國家。其中，隆基綠能、晶科能源、晶澳科技、天合光能、東方日升在東南亞地區(qū)一體化產(chǎn)能布局相對(duì)領(lǐng)先。

（3）膠膜：龍頭廠商存在顯著的盈利能力優(yōu)勢(shì)，行業(yè)高集中度有望延續(xù)

白色增效EVA膠膜及POE膠膜產(chǎn)品具有性能優(yōu)勢(shì)，尤其是對(duì)雙面雙玻組件的增益作用，未來技術(shù)迭代產(chǎn)品滲透率將逐步提升，2021年白色增效EVA膠膜、POE膠膜及共擠型POE膠膜市占率分別約24%、9%、14%，至2025年非透明EVA膠膜占比有望提升至54.5%。

目前光伏膠膜行業(yè)呈現(xiàn)一超多強(qiáng)局面，福斯特、海優(yōu)新材、斯威克與賽伍技術(shù)位列行業(yè)前四，2021年行業(yè)CR4超85%，且龍頭福斯特市占率超過50%。

龍頭廠商存在顯著的盈利能力優(yōu)勢(shì)，行業(yè)高集中度有望延續(xù)。相較于三四線小廠商，光伏膠膜龍頭具有明顯的盈利能力優(yōu)勢(shì)。以福斯特與賽伍技術(shù)為例，兩者光伏膠膜業(yè)務(wù)存在約12%的毛利率差異，以及約9%的凈利率差異。

（4）逆變器：海外需求旺盛，微型逆變器加速國產(chǎn)替代

光伏逆變器出口需求保持高增。2022年5月，我國逆變器出口金額約5.86億美元，同比增長(zhǎng)49%；2022年1-5月，我國逆變器出口金額約24.4億美元，同比增長(zhǎng)43%。

微型逆變器安全可靠性高，國產(chǎn)微逆全球市場(chǎng)份額有望快速提升。微型逆變器、關(guān)斷器均可以對(duì)單塊或數(shù)塊光伏組件進(jìn)行獨(dú)立精細(xì)化控制，實(shí)現(xiàn)逆變、關(guān)斷、功率優(yōu)化等功能。全球微逆市場(chǎng)TOP3企業(yè)依次為Enphase、昱能科技、禾邁股份。根據(jù)測(cè)算，2021年Enphase、昱能、禾邁的全球市占率分別約為74.5%、12.3%、10.5%，CR3高達(dá)97%。

4、下游

（1）光伏發(fā)電技術(shù)發(fā)展推動(dòng)成本快速下降

目前的光伏電站成本主要由光伏電站建設(shè)成本和運(yùn)維成本構(gòu)成，由于光伏發(fā)電不消耗燃料，因此運(yùn)維成本較低。電站建設(shè)成本由非技術(shù)成本、關(guān)鍵設(shè)備成本、建安費(fèi)用和組件成本構(gòu)成，其中組件成本占46%左右，非技術(shù)成本約14%，關(guān)鍵設(shè)備成本和建安費(fèi)用合計(jì)占40%。目前單晶PERC大尺寸電池技術(shù)日趨成熟，光電轉(zhuǎn)換效率不斷提高，每瓦光伏組件所需原材料和制造成本均實(shí)現(xiàn)下滑，同時(shí)高轉(zhuǎn)換效率的電池組件也能節(jié)省電站面積，減少發(fā)電站的建設(shè)成本，光伏發(fā)電成本實(shí)現(xiàn)大幅下降。根據(jù)潤(rùn)陽股份招股書數(shù)據(jù)，2020年全球光伏平準(zhǔn)化發(fā)電成本較2010年下降約85%，并且最低中標(biāo)記錄也不斷刷新。根據(jù)根據(jù)CPIA數(shù)據(jù)，2021年全投資模型下地面光伏電站在1,800小時(shí)、1,500小時(shí)、1,200小時(shí)、1,000小時(shí)等效利用小時(shí)數(shù)的平準(zhǔn)發(fā)電成本分別為0.21、0.25、0.31、0.37元/度，與全國脫硫燃煤電價(jià)平均值0.3624元/度相當(dāng)。

（2）分布式光伏占比逐漸提升

根據(jù)中商情報(bào)網(wǎng)數(shù)據(jù)，2021年我國分布式光伏累計(jì)裝并網(wǎng)機(jī)量為107.5GW，占裝機(jī)總量的35%，相對(duì)于2016年的13%具有明顯提升。從新增裝機(jī)量看，2021年我國分布式光伏新增裝機(jī)量為29GW，占新增裝機(jī)總量的53%，占比首次超過集中式裝機(jī)，在我國分布式光伏整縣推進(jìn)等政策的導(dǎo)向下，分布式光伏將保持較好的成長(zhǎng)性。

04

市場(chǎng)規(guī)模

1、亞洲地區(qū)發(fā)展迅速，中國是目前最大市場(chǎng)

早期全球光伏產(chǎn)業(yè)主要集中在歐洲地區(qū)，2011年歐洲光伏新增裝機(jī)量占全球總量的74%，隨著歐洲債務(wù)危機(jī)爆發(fā)，歐洲地區(qū)對(duì)電力的需求也放緩，光伏裝機(jī)速度開始下降。此后亞洲和北美地區(qū)的裝機(jī)量開始逐漸增長(zhǎng)，2013年亞洲新增裝機(jī)量占全球的52.34%，首次超過歐洲地區(qū)。根據(jù)國際可再生能源署發(fā)布數(shù)據(jù)，2013年~2020年期間，中國新增裝機(jī)容量總和占亞洲市場(chǎng)的63.33%，占全球新增裝機(jī)總量的40.60%，中國市場(chǎng)已經(jīng)是全球最大的光伏市場(chǎng)，日本、印度、越南和韓國也是亞洲光伏市場(chǎng)的重要參與者。歐洲地區(qū)目前仍然在全球占有重要的市場(chǎng)地位，其中德國、意大利、西班牙、英國、法國、荷蘭、烏克蘭、比利時(shí)在2020年的累計(jì)裝機(jī)件均超過5GW。北美地區(qū)主要以美國為主，2020年北美新增裝機(jī)容量為16.11GW，其中美國貢獻(xiàn)比例達(dá)92.44%，2020年墨西哥累計(jì)裝機(jī)量為5.64GW。根據(jù)中商產(chǎn)業(yè)研究院數(shù)據(jù)，2020年中國、美國、越南、日本、澳大利亞新增裝機(jī)量占全球的35.1%、15.35%、8.78%、4.82%、4.82%和3.59%。

2、我國光伏產(chǎn)業(yè)規(guī)模全球第一，行業(yè)景氣度保持較高水準(zhǔn)

我國科技發(fā)展迅速，光伏產(chǎn)業(yè)享受到技術(shù)面優(yōu)勢(shì)和政策面紅利，得到了快速的發(fā)展，逐步得到全球市場(chǎng)的認(rèn)可，取得了一定的國際競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，已經(jīng)具備全球最完整的光伏產(chǎn)業(yè)鏈。中國光伏裝機(jī)量增長(zhǎng)迅速，2021年我國光伏累計(jì)裝機(jī)量為306.56GW，同比增長(zhǎng)21%，連續(xù)7年全球第一。2021年我國新增光伏發(fā)電并網(wǎng)裝機(jī)容量約5300萬千瓦，連續(xù)9年穩(wěn)居世界首位。從零部件環(huán)節(jié)來看，2021年我國多晶硅產(chǎn)量50.5萬噸，同比增長(zhǎng)28.8%，連續(xù)11年全球第一。2021年我國光伏組件產(chǎn)量為182GW，連續(xù)15年全球第一。2021年我國硅片產(chǎn)量為227GW，同比增長(zhǎng)40.7%，我國電池片產(chǎn)量為198GW，同比增長(zhǎng)46.9%。由此可見，我國光伏產(chǎn)業(yè)規(guī)模處于全球絕對(duì)的領(lǐng)先地位。我國2021年新增裝機(jī)量為54.93GW，同比增長(zhǎng)14%。2022年一季度，我國光伏裝機(jī)量同比增長(zhǎng)22.9%，我國光伏行業(yè)仍然保持較高的景氣度。

05

競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境

1、光伏產(chǎn)業(yè)各環(huán)節(jié)具有較高的集中度

根據(jù)中國光伏協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)，2021年多晶硅行業(yè)Top5產(chǎn)量平均為8.5萬噸，合計(jì)市占率86.7%；硅片行業(yè)top5平均產(chǎn)量超過38GW，合計(jì)市占率84%；電池片行業(yè)TOP5平均產(chǎn)量超過21GW，合計(jì)市占率53.9%；組件行業(yè)top5平均產(chǎn)量超過23GW，合計(jì)市占率63.4%。總體而言，光伏各細(xì)分環(huán)節(jié)具有較高的集中度，其中多晶硅環(huán)節(jié)和硅片環(huán)節(jié)更為明顯。

2、電池片行業(yè)集中度逐漸提升，但行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇

根據(jù)華經(jīng)產(chǎn)業(yè)研究院數(shù)據(jù)，2021年我國電池片行業(yè)CR5為53.9%，CR5平均產(chǎn)量超過21GW，同比增長(zhǎng)67.2%，國內(nèi)產(chǎn)量5GW以上的企業(yè)為11家。從集中度來看，近年來CR5集中度逐漸提升，2021年略有放緩，集中度相對(duì)于組件、硅片等環(huán)節(jié)較低。2021年行業(yè)上游出現(xiàn)漲價(jià)，據(jù)PV InfoLink統(tǒng)計(jì)，2021年底166mm、182mm、210mm主流尺寸硅片均價(jià)較年初分別上漲55%、46%、46%，而相應(yīng)尺寸的電池均價(jià)僅分別上漲22%，19%，16%，行業(yè)盈利能力下降。同時(shí)下游組件等企業(yè)的新電池片產(chǎn)能在下半年逐步釋放，疊加單晶PERC產(chǎn)能過剩，專業(yè)電池片生產(chǎn)商發(fā)展空間受到擠壓，利潤(rùn)端存在壓力。

根據(jù)PV Infolink統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，2021年全球前五大電池片制造商為通威、愛旭、潤(rùn)陽、中宇和潞安，與2020年相比，中宇和潞安的排名出現(xiàn)對(duì)調(diào)，行業(yè)前三比較穩(wěn)定。2021年通威股份高純度晶硅產(chǎn)量全球第一，國內(nèi)市占率22%，電池出貨量連續(xù)5年全球第一，預(yù)計(jì)2023年通威股份高純晶硅產(chǎn)能將達(dá)到35萬噸，電池產(chǎn)能將達(dá)到80-100GW，繼續(xù)引領(lǐng)行業(yè)發(fā)展。除去電池片專業(yè)制造商以外，隆基股份、天合光能、晶澳科技、晶科能源等組件生產(chǎn)商在光伏產(chǎn)業(yè)鏈多個(gè)環(huán)節(jié)進(jìn)行布局，也具有電池片產(chǎn)能，但主要以自用為主，對(duì)外銷售較少。

06

發(fā)展趨勢(shì)

1、海外需求

海外需求旺盛，能源獨(dú)立訴求不斷加碼。歐洲市場(chǎng)受俄烏戰(zhàn)爭(zhēng)影響光伏裝機(jī)需求不斷超預(yù)期，美國關(guān)稅政策邊際向好，進(jìn)一步驗(yàn)證海外市場(chǎng)難以擺脫中國光伏制造；巴西、東南亞、中東非等新興市場(chǎng)需求加速啟動(dòng)。預(yù)計(jì)2022年海外光伏裝機(jī)將達(dá)160GW，同比增長(zhǎng)約40%。

歐洲市場(chǎng)：受俄烏戰(zhàn)爭(zhēng)影響，歐洲光伏裝機(jī)需求持續(xù)超預(yù)期。5月18日，歐盟委員會(huì)“RepowerEU”能源計(jì)劃正式發(fā)布：1）建議將2030年可再生能源的總體目標(biāo)從40%提高到45%；2）到2025年光伏發(fā)電能力翻倍，到2030年安裝總量達(dá)到600GW（2021年底165GW）；3）實(shí)施太陽能屋頂計(jì)劃，逐步實(shí)現(xiàn)新建公商業(yè)及住宅建筑上義務(wù)安裝光伏組件的目標(biāo)，同日歐盟委員會(huì)主席馮德萊恩發(fā)布推文，提議到2025年實(shí)現(xiàn)該目標(biāo)。

美國市場(chǎng)：美國光伏裝機(jī)需求有望超預(yù)期，組件相對(duì)國內(nèi)溢價(jià)明顯。6月6日，美國白宮正式宣布，將對(duì)進(jìn)口自柬埔寨、越南、馬來西亞、泰國的太陽能電池相關(guān)產(chǎn)品給予24個(gè)月的關(guān)稅豁免。從以上四個(gè)東南亞國家的組件進(jìn)口規(guī)模，目前占到美國目前總安裝需求的80%左右。

2、我國需求

（1）穩(wěn)經(jīng)濟(jì)政策重點(diǎn)推進(jìn)大基地項(xiàng)目建設(shè)

第二批新能源大基地方案指出，到2030年規(guī)劃建設(shè)風(fēng)光基地總裝機(jī)約455GW。其中，“十四五”時(shí)期規(guī)劃建設(shè)風(fēng)光基地總裝機(jī)約200GW；“十五五”時(shí)期規(guī)劃建設(shè)風(fēng)光基地總裝機(jī)約255GW。

（2）裝機(jī)經(jīng)濟(jì)性支撐分布式光伏占比提升

2021年，我國分布式光伏裝機(jī)達(dá)到29.2GW，同比增長(zhǎng)88.39%，占比提升至55%，其中戶用光伏新增裝機(jī)達(dá)到21.5GW左右。在產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格相對(duì)高位的情況下，分布式光伏裝機(jī)經(jīng)濟(jì)性更強(qiáng)。

3、展望

2021年中國市場(chǎng)繼續(xù)領(lǐng)先，全球光伏行業(yè)仍然具有巨大的成長(zhǎng)空間。根據(jù)IEA數(shù)據(jù)，2021年全球光伏新增裝機(jī)量175GW，其中中國新增裝機(jī)量54.9GW、美國新增裝機(jī)量26.9GW、歐盟新增裝機(jī)量26.8GW，是全球前三大市場(chǎng)，中國仍然保持領(lǐng)先。根據(jù)IRENA預(yù)測(cè)，在現(xiàn)有各國的政策框架下，IRENA預(yù)測(cè)到2030年可再生能源裝機(jī)容量將增加0.9TW，達(dá)到3.7TW。若要實(shí)現(xiàn)2030年全球升溫控制在1.5°C的目標(biāo)，2030年可再生能源裝機(jī)需達(dá)到10.8TW，2050年進(jìn)一步增長(zhǎng)至27.8TW，并占90%的電力份額。IRENA在2019年預(yù)測(cè)全球2030年光伏累計(jì)裝機(jī)量可達(dá)到2840GW，而2021年全球累計(jì)裝機(jī)量?jī)H為942GW，還有兩倍以上的成長(zhǎng)空間。根據(jù)CPIA預(yù)測(cè)數(shù)據(jù)，2022至2030年，全球光伏年新增裝機(jī)量仍將保持增長(zhǎng)，預(yù)計(jì)2030年新增裝機(jī)量為315GW（保守）~366GW（樂觀）。

4、小結(jié)

總體而言，全球光伏行業(yè)仍具有較大的成長(zhǎng)空間，同時(shí)各國也均推出較好的支持政策，未來行業(yè)持續(xù)增長(zhǎng)的確定性非常高。