王女士今年35歲，有一個計劃：10年之后，想從現(xiàn)在的單位提前退休，去做自己喜歡的事，順手掙點錢，但是想先準(zhǔn)備一份能覆蓋基本生活支出的被動收入，這樣自己可以有更多的底氣，不用給自己太大的生活壓力。

王女士手頭上有155萬的現(xiàn)金，她選擇把她存下來，她放錢的可以地方保證10年之后變1.3倍，23年之后翻倍，不用可以終身放在那里，繼續(xù)按接近3.5左右的復(fù)利滾存。

她算了一下，這155萬10年后會變成200萬左右，10年后每年可以提供7萬左右的被動現(xiàn)金流，同時200萬還一直在，伴隨終身。

她覺得這種方式很好，但是覺得每年7萬的被動收入還是有點少，想存更多。但是除了后續(xù)的收入，手頭上的錢已經(jīng)不多了，有沒有辦法呢？

王女士的財務(wù)顧問告訴她，用她已經(jīng)存下的155萬背書，她存錢的地方可以貸給她100萬，年化利率5%，她可以不用著急還清，每半年付一次利息，只要滾存的本息和不超過100萬太多，這筆錢可以一直借給她。少還多還全看她自己，后續(xù)有錢了可以多還，也可以隨時還清，終止貸款。

王女士的父母是生意人，經(jīng)常需要貸款資金周轉(zhuǎn)，從小耳濡目染，這種思路對她來說不難接受，她迅速地盤算了一下，后續(xù)的收入還這筆貸款應(yīng)該問題不大，關(guān)鍵不用自己再一次性拿出這么多錢。

我們一起來看一下其中的邏輯：

貸款的本金100萬，年化利息5%，參考房貸的等額本息還款方式，10年還清的話，10年總共需還127萬左右。

而這貸款存下的100萬，在第10年的時候?qū)兂?30萬左右，基本上和上面的還款總額持平，但是由于選擇提前用那種方式存下來了這筆錢，同時意味著10年后，王女士的被動現(xiàn)金流將增加4.5萬左右，總共可以有11.5萬左右的被動收入，同時還有一直都在不會減少的330萬。

以上只是提供一種提前鎖定資金量的方式，可以有更多的變形。比如頭幾年可以用更低成本的貸款置換一下，或者向其他人借，只要利息更低，需要還的本息和會少一些。對于那些交費能力更強的朋友，還可以再貸出來一筆錢，鎖定更多的資金量，提前鎖定更多的被動收入。

所以，這種加杠桿的存錢方式雖然好，但是也是要建立在足夠的預(yù)期收入能力基礎(chǔ)上的。

假如產(chǎn)品的回報率不變，11.5萬/年的被動收入已經(jīng)夠了，王女士也可以接受稍微晚一兩年實現(xiàn)提前退休的目標(biāo)，甚至可以不貸款，直接把后續(xù)的收入按交10年，每年13萬的方式規(guī)劃也是可以的。

但是如果王女士的收入預(yù)期如果很穩(wěn)定、很好，后續(xù)可以存的錢遠超13萬每年的話，完全可以再貸出更多的錢，鎖定更多的被動收入。

而如果我們不貸款加杠桿的話，未來10年的130萬增量資金，相當(dāng)于每年13萬，后續(xù)10年能選擇的產(chǎn)品回報大概率會走低，也就意味著可以創(chuàng)造的被動現(xiàn)金流比加杠桿規(guī)劃的方式少，雖然總共存下的錢都差不多。

所以，加杠桿的方式，在上述存錢方式的回報預(yù)期走低的情況下，就顯得更有價值了，而且資金量越大，效果越明顯：假如回報率永久降低0.5%，以100萬為參考的話每年差5千的被動收入，1000萬的話就差5萬了。所以會有人在面臨回報率即將下降的時候 貸款加杠桿占坑就不難理解了。不過歸根結(jié)底鎖定的是我們自己未來的收入，所以也要量力而行。

這個邏輯，其實就是在無風(fēng)險利率持續(xù)走低的情況下，在我們能力范圍內(nèi)，盡早鎖定未來的資金增量的長期回報率。以后都不用再為無風(fēng)險利率的降低糾結(jié)后悔。

算數(shù)算不太好的朋友，可能會覺得這個邏輯不太好理解，歡迎來和我探討~