"過去4年間，威馬銷量的年復(fù)合平均增長(zhǎng)率超100%。"

本文為IPO早知道原創(chuàng)

作者｜Stone Jin

據(jù)IPO早知道消息，威馬控股有限公司（以下簡(jiǎn)稱“威馬”）于6月1日正式向港交所遞交招股說明書，擬主板掛牌上市，海通國(guó)際、招銀國(guó)際和中銀國(guó)際擔(dān)任聯(lián)席保薦人。

這意味著，威馬或?qū)⒊蔀槔^“蔚小理”后、又一家登陸港股的“造車新勢(shì)力”。

成立于2015年的威馬已陸續(xù)推出了EX5、EX6、W6，并開發(fā)了E5、M7等車型，覆蓋SUV和轎車兩大主流品類。

其中，按截至2021年12月31日的累計(jì)銷量計(jì)算，平價(jià)智能電動(dòng)汽車EX5在中國(guó)主流市場(chǎng)上仍是銷量第一的電動(dòng)SUV；而預(yù)計(jì)將于今年下半年推出的M7則將搭載威馬自主研發(fā)的L4級(jí)AVP，其硬件已配置為未來可支持L5級(jí)自動(dòng)駕駛功能。

根據(jù)灼識(shí)咨詢的資料，威馬2021年電動(dòng)SUV銷量在中國(guó)主流市場(chǎng)所有純電動(dòng)汽車制造商中排名第一，2021年電動(dòng)汽車銷量和智能電動(dòng)汽車銷量均在中國(guó)主流市場(chǎng)所有本土汽車制造商中排名第三。

同時(shí)，在M7上線后，威馬將成為2018年至2022年期間中國(guó)所有純電動(dòng)汽車制造商中推出電動(dòng)汽車車型數(shù)目最多的公司。

自2018年9月推出首款車型至截至2021年12月31日，威馬已累計(jì)出售83,495輛電動(dòng)汽車。值得一提的是，威馬2021年全年累計(jì)交付44152輛電動(dòng)汽車，較2020年全年的21937輛增長(zhǎng)超一倍。過去4年間，威馬銷量的年復(fù)合平均增長(zhǎng)率超100%。

截至2021年12月31日，威馬擁有由621家合作伙伴門店組成的銷售與服務(wù)網(wǎng)絡(luò)，包括中國(guó)211個(gè)城市的397個(gè)威馬體驗(yàn)館(提供車輛展示而非銷售)、180個(gè)威馬用戶中心以及44個(gè)威馬星創(chuàng)中心(提供車輛展示并銷售)。

至于產(chǎn)能。根據(jù)灼識(shí)諮詢的資料，威馬于浙江和湖北兩省的兩個(gè)生產(chǎn)設(shè)施最大年產(chǎn)能為250,000輛，為中國(guó)所有本土純電動(dòng)汽車制造商之最。

財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)方面。2019年至2021年，威馬的營(yíng)收分別為17.62億元、26.72億和47.43億。

這里需要指出的一點(diǎn)是，根據(jù)招股書內(nèi)容，威馬采取經(jīng)銷商銷售模式，這一銷售模式不同于“蔚小理”的直營(yíng)店銷售模式，在經(jīng)銷商銷售模式下，根據(jù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，會(huì)計(jì)報(bào)表中確認(rèn)的收入需要扣除經(jīng)銷商返利等，而蔚小理的直營(yíng)店模式直接按終端銷售價(jià)格確認(rèn)會(huì)計(jì)報(bào)表收入，兩種業(yè)務(wù)模式的不同，導(dǎo)致相同的銷售單價(jià)及銷售量下，收入金額不一致。

2019年至2021年，威馬給經(jīng)銷商的金額分別為3.45億元、7.75億元、16.21億元。

換言之，威馬2019年至2021年的總收益分別為21.07億元、34.46億元和63.64億元——2020年和2021年的同比增幅分別為51.6%和77.5%。

此外，在整體毛損率持續(xù)收窄的同時(shí)，威馬2021年的單車毛利率已提升至-5.1%。

成立至今，威馬已獲得紅杉中國(guó)、成為資本、SIG海納亞洲、遠(yuǎn)翼投資、新鼎資本等財(cái)務(wù)投資方、以及百度、騰訊、雅居樂等戰(zhàn)略投資方的支持，累計(jì)融資規(guī)模約350億元。今年3月，威馬完成約5.96億美元的Pre-IPO輪融資。

IPO前，百度持有威馬5.96%的股份，百度高級(jí)副總裁、智慧駕駛?cè)嚎偨?jīng)理李震宇等人擔(dān)任非執(zhí)行董事。

威馬在招股書中表示，IPO募集所得資金凈額將主要用于研發(fā)車輛開發(fā)平臺(tái)和下一代智能電動(dòng)汽車；擴(kuò)大銷售和服網(wǎng)絡(luò)并品進(jìn)行牌推廣活動(dòng)；投資生產(chǎn)；以及用作營(yíng)運(yùn)資金和一般公司用途。