華為mate60pro的問(wèn)世，打破了一個(gè)神話(huà)。

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無(wú)論是日本的東芝，還是法國(guó)的阿爾斯通，當(dāng)某個(gè)國(guó)家在核心領(lǐng)域的高科技企業(yè)超越美國(guó)的時(shí)候，勢(shì)必會(huì)遇到各種各樣的麻煩。

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甚至?xí)幻绹?guó)傾全國(guó)之力進(jìn)行制裁。

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當(dāng)年?yáng)|芝被制裁后，連帶日本的存儲(chǔ)業(yè)務(wù)一蹶不振，才有了三星的輝煌；阿爾斯通被制裁不說(shuō)，老板被抓到美國(guó)坐牢。

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后來(lái)輪到了華為。

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然而華為說(shuō)：我們不一樣。

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經(jīng)過(guò)四輪全方位的斷供，華為推出了mate60pro，一時(shí)間全網(wǎng)沸騰。

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哪兒不一樣呢？

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市場(chǎng)。

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無(wú)論日本還是法國(guó)，都是外向輸出型經(jīng)濟(jì)。它們的高科技產(chǎn)品主要面向以美國(guó)為首的歐美市場(chǎng)，一旦關(guān)上這個(gè)市場(chǎng)的大門(mén)，就不可能有銷(xiāo)路。

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中國(guó)作為世界工廠，除了向全球發(fā)達(dá)國(guó)家輸出物美價(jià)廉的服裝鞋帽、玩具日用品、電子產(chǎn)品外，還有一個(gè)14億人的“內(nèi)循環(huán)”市場(chǎng)。

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從人口的角度來(lái)說(shuō)，中國(guó)人口是歐美日韓的總和。

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一旦激發(fā)出消費(fèi)潛力，這個(gè)龐大的市場(chǎng)完全可以接近甚至超越發(fā)達(dá)國(guó)家。更何況，中國(guó)還在深耕一帶一路。

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一、喜憂(yōu)參半歐菲光

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被踢出果鏈轉(zhuǎn)投華為懷抱的歐菲光，在半年報(bào)里寫(xiě)了兩句話(huà)：

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（1）受?chē)?guó)際貿(mào)易環(huán)境變化、下游終端市場(chǎng)消費(fèi)需求放緩、H客戶(hù)智能手機(jī)業(yè)務(wù)受到芯片斷供等不利因素疊加的影響，公司上半年?duì)I業(yè)收入同比下降，同時(shí)美元兌人民幣匯率波動(dòng)大帶來(lái)較大的匯兌損失，對(duì)利潤(rùn)產(chǎn)生一定影響；

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（2）隨著訂單量逐步釋放，第二季度產(chǎn)銷(xiāo)環(huán)比及同比均實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)，同時(shí)公司采取一系列降本增效舉措，已取得一定成效，公司整體盈利能力和經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)均有所改善。

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不用多說(shuō)，這里的H客戶(hù)是誰(shuí)。

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數(shù)據(jù)來(lái)源：同花順iFind，制圖：詩(shī)與星空

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歐菲光的半年報(bào)慘不忍睹，唯一的好消息是虧損收窄。

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星空君經(jīng)常聽(tīng)到有人說(shuō)，關(guān)我月薪3000什么事嗎？

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事實(shí)上，隨著國(guó)際形勢(shì)的逐漸變化，每一件看似宏觀的事情，都慢慢的和我們?cè)滦?000息息相關(guān)。

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當(dāng)果鏈開(kāi)始向越南、印度、墨西哥等地轉(zhuǎn)移，中國(guó)的產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)如果沒(méi)有承接到新的產(chǎn)能，那就可能會(huì)無(wú)法容納更多的就業(yè)，導(dǎo)致打工人收入下降，消費(fèi)能力下降，影響各行各業(yè)。

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隨著中國(guó)人民生活水平的提高，中國(guó)的消費(fèi)市場(chǎng)越來(lái)越強(qiáng)大，已經(jīng)成為大部分消費(fèi)品的全球最大單一市場(chǎng)：手機(jī)市場(chǎng)占全球比例接近30%，汽車(chē)市場(chǎng)占全球比例超30%... ...

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在這種情況下，即便是“果鏈”、“特鏈”轉(zhuǎn)移出中國(guó)，本土品牌依然能靠強(qiáng)大的內(nèi)循環(huán)實(shí)現(xiàn)產(chǎn)能的突破。

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在慘淡的業(yè)績(jī)之中，隨著華為mate60系列的“遙遙領(lǐng)先”，我們看到了歐菲光的希望。

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二、與蘋(píng)果的恩怨

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歐菲光通過(guò)并購(gòu)索尼的攝像頭業(yè)務(wù)，切入蘋(píng)果供應(yīng)鏈。

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在巔峰期的2019年，公司的全年?duì)I收規(guī)模一度超過(guò)500億。

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隨著美國(guó)的制裁，蘋(píng)果拋棄了歐菲光。華為作為公司的第二大客戶(hù)，也因制裁導(dǎo)致配件采購(gòu)大幅縮水。

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歐菲光經(jīng)營(yíng)規(guī)模每況日下，到2022年，公司的營(yíng)收只剩下了不到150億。員工總數(shù)也從4.2萬(wàn)人縮水到了1.2萬(wàn)人左右。

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數(shù)據(jù)來(lái)源：同花順iFind，制圖：詩(shī)與星空

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從某種意義上講，華為的供應(yīng)商、經(jīng)銷(xiāo)商，艱辛的“茍活”了四年，就是為了這一天。

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三、重金投入研發(fā)，押寶汽車(chē)電子

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2023年上半年，公司營(yíng)收63.15億，同比下降了18.79%。虧損3.54億元，雖然有了明顯減虧，但是現(xiàn)金流依然緊張。

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單季來(lái)看，2023年第一季度，公司虧損3.58億，第二季度扭虧，單季凈利潤(rùn)439.21萬(wàn)。

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不過(guò)，從單季來(lái)說(shuō)，公司扣非凈利潤(rùn)還是虧的。一季度和二季度，歐菲光的扣非凈利潤(rùn)分別虧損3.81億和1.93億。

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這是公司連續(xù)第9個(gè)季度扣非凈利潤(rùn)虧損。

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虧損的原因之一，是研發(fā)投入。

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2023年上半年，公司研發(fā)費(fèi)用高達(dá)4.4億，通過(guò)研發(fā)方面的高投入，公司試圖在新業(yè)務(wù)方面實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)型。

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新業(yè)務(wù)是汽車(chē)電子。

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正如上文所說(shuō)，中國(guó)的汽車(chē)市場(chǎng)占全球三分之一左右，隨著汽車(chē)智能化的普及，會(huì)形成龐大的市場(chǎng)空間。

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歐菲光押注這個(gè)領(lǐng)域，并在半年報(bào)中列出了自己的優(yōu)勢(shì)。星空君大體總結(jié)出6個(gè)方面：

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1. 雄厚的技術(shù)研發(fā)實(shí)力

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公司擁有強(qiáng)大的研發(fā)團(tuán)隊(duì)，在光學(xué)、圖像算法、傳感器等多個(gè)領(lǐng)域積累了深厚技術(shù)積淀，研發(fā)周期短，可快速響應(yīng)客戶(hù)需求。

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2. 完整的產(chǎn)品矩陣布局

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從圖像模塊、雷達(dá)、激光雷達(dá)到車(chē)身電子、智能座艙等，產(chǎn)品矩陣完整，可提供全面的解決方案。

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3. 行業(yè)領(lǐng)先的單品種技術(shù)

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在圖像識(shí)別、毫米波雷達(dá)、激光雷達(dá)等多個(gè)單品種取得領(lǐng)先技術(shù)，有助于實(shí)現(xiàn)差異化競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

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4. 穩(wěn)固的客戶(hù)資源基礎(chǔ)

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已獲得20多家國(guó)內(nèi)整車(chē)客戶(hù)的供應(yīng)商資質(zhì)，客戶(hù)基礎(chǔ)雄厚。

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5. 系統(tǒng)集成和優(yōu)化能力

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能根據(jù)客戶(hù)需求，提供從硬件到軟件、算法的系統(tǒng)級(jí)解決方案，實(shí)現(xiàn)跨域融合。

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6. 積極拓展全球市場(chǎng)

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正在積極開(kāi)拓和獲取海外知名整車(chē)廠商的供應(yīng)商資質(zhì)。

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然而，事情沒(méi)那么簡(jiǎn)單。

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歐菲光的轉(zhuǎn)型有點(diǎn)后知后覺(jué)。

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在車(chē)載鏡頭方面，舜宇光學(xué)和聯(lián)創(chuàng)電子。舜宇光學(xué)在車(chē)載鏡頭領(lǐng)域常年位居全球第一，其車(chē)載業(yè)務(wù)已經(jīng)成為手機(jī)之外的第二大來(lái)源。

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聯(lián)創(chuàng)電子、弘景光電和特萊斯光學(xué)也在僅僅追趕，和歐菲光在車(chē)載鏡頭領(lǐng)域的份額差不多。

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同時(shí)，?？低?、大華股份等傳統(tǒng)安防巨頭也在轉(zhuǎn)型汽車(chē)電子，博世、采埃孚等傳統(tǒng)汽車(chē)配件巨頭為了活命也瘋狂轉(zhuǎn)型。

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這個(gè)賽道，有點(diǎn)太擠了... ...