"瞄準(zhǔn)AI決策市場。"

本文為IPO早知道原創(chuàng)

作者｜Stone Jin

據(jù)IPO早知道消息，北京第四范式智能技術(shù)股份有限公司（以下簡稱“第四范式”）于9月5日更新招股說明書，高盛和中金公司擔(dān)任聯(lián)席保薦人。

2021年8月13日，第四范式首次向港交所遞表，擬主板掛牌上市，本次已經(jīng)是第四范式第三次遞表。

成立于2014年的第四范式主要提供以平臺為中心的人工智能解決方案，使企業(yè)實現(xiàn)人工智能快速規(guī)?；D(zhuǎn)型落地，發(fā)掘數(shù)據(jù)隱含規(guī)律并全面提升企業(yè)的決策能力，解決方案現(xiàn)已涵蓋金融、零售、制造、能源與電力、電信、醫(yī)療保健等行業(yè)。

在這一版本的招股書中，第四范式更新了財務(wù)數(shù)據(jù)。

2019年至2021年，第四范式的營收分別為4.60億元、9.42億元和20.18億元（人民幣，下同）。2022年上半年營收為10.58億元，較2021年上半年的7.88億元增長34.3%。

從收入構(gòu)成來看，第四范式的主要收入來源為先知平臺與應(yīng)用產(chǎn)品、應(yīng)用開發(fā)及其他服務(wù)兩大版塊。據(jù)招股書，2022上半年收入增長一方面來源于用戶數(shù)目增加，另一方面則是由于先知平臺及產(chǎn)品所產(chǎn)生的收入貢獻(xiàn)增加，這一部分的收入占比從2021同期的47.7%增加至2022上半年的50.2%。

至于毛利率。2019年至2021年，第四范式的毛利率分別為43.5%、45.6%和47.2%，2022上半年增長至50.0%，其主要源于毛利率較高的先知軟件使用許可的收入貢獻(xiàn)增加。

盡管收入增長，但第四范式尚處于虧損狀態(tài)。2019年至2021年的經(jīng)調(diào)整經(jīng)營虧損分別為3.17億元、3.86億元和5.68億元，2022年上半年的經(jīng)調(diào)整經(jīng)營虧損為2.19億元，較2021年同期的2.53億元有所收窄，經(jīng)調(diào)整經(jīng)營虧損率從2021年同期的32.1%大幅下降至20.8%。2022年上半年經(jīng)調(diào)整虧損凈額則為2.03億元，2021年上半年為2.55億元，同比收窄20.4%。

其中，研發(fā)費用是第四范式最大的成本開支。2019年至2021年，第四范式的研發(fā)費用分別為4.16億元、5.65億元和12.49億元，2022年上半年的研發(fā)費用為5.57億元。2019年至2021年、以及2022年上半年，研發(fā)開支占第四范式總收入的比例分別為77.5%、57.3%、55.3%和52.7%。

截至2022年6月30日，第四范式擁有1411名研發(fā)人員，占員工總數(shù)的73%。

目前，第四范式的主要產(chǎn)品是一套完整的端到端人工智能解決方案——先知平臺，可幫助企業(yè)實現(xiàn)快速、規(guī)?；渴穑园l(fā)現(xiàn)數(shù)據(jù)中的隱藏規(guī)律，并協(xié)助推動超越人類能力范圍的智能決策；先知平臺可賦予企業(yè)人工智能開發(fā)和管理的能力，幫助企業(yè)規(guī)?；O(shè)計、開發(fā)和操作人工智能應(yīng)用。

根據(jù)灼識咨詢的數(shù)據(jù)，按2021年營收計算，第四范式在中國以平臺為中心的AI決策市場占據(jù)最大的市場份額。

在商業(yè)化策略上，第四范式通過與特定行業(yè)的龍頭企業(yè)開展合作，確立企業(yè)人工智能實施領(lǐng)域的新市場標(biāo)準(zhǔn)以顛覆傳統(tǒng)的行業(yè)經(jīng)驗，以持續(xù)不斷地將影響力擴(kuò)大至這些行業(yè)的其他用戶。

據(jù)招股書，2019年至2021年、以及2022年上半年，第四范式服務(wù)了32、47、75以及74名標(biāo)桿客戶，即財富世界500強(qiáng)企業(yè)和上市公司；2019年至2021年，第四范式標(biāo)桿用戶的凈收入擴(kuò)張率分別為250%、167%和140%。

第四范式在招股書中表示，IPO募集所得資金凈額將主要用于加強(qiáng)基礎(chǔ)研究、技術(shù)能力和解決方案開發(fā)；擴(kuò)展產(chǎn)品、建立品牌并進(jìn)入新的行業(yè)領(lǐng)域；尋求戰(zhàn)略投資和收購機(jī)會，從而實施長期增長戰(zhàn)略，以開發(fā)解決方案并擴(kuò)展和滲透所涵蓋的垂直行業(yè)；以及用作一般企業(yè)用途。