一、企業(yè)基本概況

1、行業(yè)定義

聚酯薄膜（一種高分子塑料薄膜）一般指PET薄膜。PET薄膜是一種性能比較全面的包裝薄膜。其透明性好，有光澤；具有良好的氣密性和保香性；防潮性中等，在低溫下透濕率下降。PET薄膜的機械性能優(yōu)良，其強韌性是所有熱塑性塑料中最好的，抗張強度和抗沖擊強度比一般薄膜高得多；且挺力好，尺寸穩(wěn)定，適于印刷、紙袋等二次加工。聚酯薄膜作為當前工業(yè)中間材料和未來戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)中重要的新材料，是一種綠色、環(huán)保、綜合性能優(yōu)異的高分子薄膜材料。隨著中國聚酯薄膜行業(yè)的高速發(fā)展，目前中國已成為全球聚酯薄膜產(chǎn)品最重要的生產(chǎn)基地及消費市場。

2、重點企業(yè)基本情況對比

雙星新材是一家主要專注于高性能功能性高分子材料研發(fā)制造的國家高新技術(shù)企業(yè)。公司的新材料業(yè)務，主要包括“五大板塊”光學材料、新能源材料、信息材料、熱收縮材料和節(jié)能窗膜材料，下游應用領(lǐng)域涉及液晶顯示、消費電子、光伏新能源、汽車和節(jié)能建筑等。

百宏實業(yè)是以聚酯新材料，民用絲、工業(yè)絲、聚酯薄膜、瓶片全產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展的國際型企業(yè)，擁有世界領(lǐng)先的技術(shù)裝備，聚酯年設計產(chǎn)能298.5萬噸。

聚酯薄膜行業(yè)重點企業(yè)基本情況對比

資料來源：公司官網(wǎng)，華經(jīng)產(chǎn)業(yè)研究院整理

二、行業(yè)重點企業(yè)發(fā)展歷程對比

江蘇雙星彩塑新材料股份有限公司成立于1997年，于2002年開始進入雙向拉伸聚酯薄膜（BOPET）領(lǐng)域。2011年實現(xiàn)深交所掛牌上市，登陸中國資本市場，是中國雙向拉伸薄膜產(chǎn)業(yè)基地、國家火炬宿遷薄膜特色產(chǎn)業(yè)基地、中國輕工業(yè)塑料行業(yè)十強企業(yè)。

福建百宏集團始建于2003年，2011年在香港聯(lián)合交易所上市（百宏實業(yè)股票代碼：2299HK），下轄中國晉江、越南西寧兩大產(chǎn)業(yè)基地。

聚酯薄膜行業(yè)重點企業(yè)發(fā)展歷程

資料來源：公司官網(wǎng)，華經(jīng)產(chǎn)業(yè)研究院整理

三、行業(yè)重點企業(yè)經(jīng)營情況對比

1、企業(yè)總資產(chǎn)和凈資產(chǎn)

從資產(chǎn)來看，2022年雙星新材的總資產(chǎn)為122.5億元；凈資產(chǎn)達到97.2億元，較上年增加了3.2億元，同比增長3.4%。截至2022年底百宏實業(yè)的總資產(chǎn)為264.7億元；凈資產(chǎn)為98.3億元。

2016-2022年聚酯薄膜行業(yè)重點企業(yè)總資產(chǎn)統(tǒng)計圖

數(shù)據(jù)來源：公司年報，華經(jīng)產(chǎn)業(yè)研究院整理

2016-2022年聚酯薄膜行業(yè)重點企業(yè)凈資產(chǎn)對比圖

數(shù)據(jù)來源：公司年報，華經(jīng)產(chǎn)業(yè)研究院整理

2、企業(yè)營業(yè)收入和營業(yè)成本

從營收和營業(yè)成本來看，2022年雙星新材實現(xiàn)營業(yè)收入為60.6億元，較上年增加了1.3億元，同比增長2.2%。2022年營業(yè)成本為53.9億元，較上年增加了9億元，同比增長20.2%。

2022年百宏實業(yè)實現(xiàn)了營業(yè)收入為155.6億元；2022年營業(yè)成本為141.4億元。

2016-2022年聚酯薄膜行業(yè)重點企業(yè)營業(yè)收入對比圖

數(shù)據(jù)來源：公司年報，華經(jīng)產(chǎn)業(yè)研究院整理

2016-2022年聚酯薄膜行業(yè)重點企業(yè)營業(yè)成本對比圖

數(shù)據(jù)來源：公司年報，華經(jīng)產(chǎn)業(yè)研究院整理

相關(guān)報告：華經(jīng)產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《2023-2028年中國聚酯薄膜行業(yè)市場深度分析及投資戰(zhàn)略研究報告》

3、企業(yè)營收結(jié)構(gòu)

2022年雙星新材的主要產(chǎn)品有聚酯功能膜、光學材料和新能源材料等，其中聚酯功能膜的營收占比為26.8%，在該企業(yè)主營產(chǎn)品中排名第2；百宏實業(yè)的主要產(chǎn)品有聚酯產(chǎn)品和滌綸長絲產(chǎn)品等，聚酯產(chǎn)品的營收占比為36.2%。

2022年聚酯薄膜行業(yè)重點企業(yè)營業(yè)收入結(jié)構(gòu)圖

數(shù)據(jù)來源：公司年報，華經(jīng)產(chǎn)業(yè)研究院整理

4、企業(yè)凈利潤

2022年雙星新材實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤為7億元，同比下降49.6%。2022年百宏實業(yè)實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤為6.6億元。

2016-2022年聚酯薄膜行業(yè)重點企業(yè)歸屬母公司凈利潤對比圖

數(shù)據(jù)來源：公司年報，華經(jīng)產(chǎn)業(yè)研究院整理

5、企業(yè)ROE

從盈利能力來看，2016-2021年期間，雙星新材平均每年的加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率為5.8%；百宏實業(yè)平均每年的加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率為11.9%。2022年，雙星新材的加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率較高，說明該企業(yè)在經(jīng)營期單位凈資產(chǎn)創(chuàng)造利潤能力相對較強。

2016-2022年聚酯薄膜行業(yè)重點企業(yè)加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率對比圖

數(shù)據(jù)來源：公司年報，華經(jīng)產(chǎn)業(yè)研究院整理

6、企業(yè)研發(fā)投入對比

2022年雙星新材的研發(fā)費用為2.53億元，研發(fā)投入占營業(yè)收入的比例為4.18%。比較2022年和2021年的研發(fā)投入增量，雙星新材研發(fā)費用較上年減少0.14億元，研發(fā)費用率較上年減少了0.32個百分點。

2021-2022年聚酯薄膜行業(yè)重點企業(yè)研發(fā)投入金額統(tǒng)計圖

數(shù)據(jù)來源：公司年報，華經(jīng)產(chǎn)業(yè)研究院整理

四、重點企業(yè)聚酯薄膜產(chǎn)品經(jīng)營情況對比

1、聚酯薄膜產(chǎn)品營業(yè)收入和營業(yè)成本

從各企業(yè)每年的聚酯薄膜的營業(yè)收入來看，百宏實業(yè)的實力較為突出。2022年百宏實業(yè)的聚酯薄膜產(chǎn)品實現(xiàn)營業(yè)收入56.36億元。2022年雙星新材的聚酯薄膜實現(xiàn)營業(yè)收入16.23億元，同比下降10.9%。

2016-2022年雙星新材VS百宏實業(yè)聚酯薄膜營業(yè)收入統(tǒng)計圖

數(shù)據(jù)來源：公司年報，華經(jīng)產(chǎn)業(yè)研究院整理

2022年雙星新材在聚酯薄膜產(chǎn)品上的營業(yè)成本為15.52億元，同比增長15.9%。2022年百宏實業(yè)在聚酯薄膜產(chǎn)品上的營業(yè)成本為50.60億元。

2016-2022年雙星新材VS百宏實業(yè)聚酯薄膜營業(yè)成本統(tǒng)計圖

數(shù)據(jù)來源：公司年報，華經(jīng)產(chǎn)業(yè)研究院整理

2、聚酯薄膜產(chǎn)品毛利率

2022年雙星新材在聚酯薄膜產(chǎn)品上的毛利率為4.3%，較上年同期減少22.1個百分點。百宏實業(yè)2022年在聚酯薄膜產(chǎn)品上的毛利率為10.2%，較上年同期減少14個百分點。

2016-2022年雙星新材VS百宏實業(yè)聚酯薄膜毛利率走勢圖

數(shù)據(jù)來源：公司年報，華經(jīng)產(chǎn)業(yè)研究院整理

3、聚酯薄膜產(chǎn)品產(chǎn)銷、存量

百宏實業(yè)2022年聚酯薄膜產(chǎn)品的銷售量為72.20萬噸，上升12.5%，銷售量仍保持穩(wěn)定增長。雙星新材2022年聚酯薄膜的產(chǎn)銷量分別為22.30萬噸和20.64萬噸，較上年同期分別增長了0.10%和降低了4.3%；庫存量為3.09萬噸，同比增長115.8%。

2016-2022年雙星新材VS百宏實業(yè)聚酯薄膜產(chǎn)品產(chǎn)、銷量統(tǒng)計圖

數(shù)據(jù)來源：公司年報，華經(jīng)產(chǎn)業(yè)研究院整理

2018-2022年雙星新材聚酯薄膜產(chǎn)品存量統(tǒng)計圖

數(shù)據(jù)來源：公司年報，華經(jīng)產(chǎn)業(yè)研究院整理

華經(jīng)產(chǎn)業(yè)研究院對中國聚酯薄膜行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀、市場供需情況等進行了詳細分析，對行業(yè)上下游產(chǎn)業(yè)鏈、企業(yè)競爭格局等進行了深入剖析，最大限度地降低企業(yè)投資風險與經(jīng)營成本，提高企業(yè)競爭力；并運用多種數(shù)據(jù)分析技術(shù)，對行業(yè)發(fā)展趨勢進行預測，以便企業(yè)能及時搶占市場先機；更多詳細內(nèi)容，請關(guān)注華經(jīng)產(chǎn)業(yè)研究院出版的《2023-2028年中國聚酯薄膜行業(yè)市場深度分析及投資潛力預測報告》。