現(xiàn)金流量表項目分析路徑及技巧（二）

一、現(xiàn)金流量數(shù)量的變化

1、 經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量數(shù)量變化情況

1.1經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量是正數(shù)時（金額＞0），說明企業(yè)通過經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金能夠滿足日常業(yè)務(wù)的需要。

1.2若經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量富余很多，說明企業(yè)不僅滿足日常業(yè)務(wù)的需要，更能很好推動業(yè)務(wù)的擴張及新業(yè)務(wù)的開展，企業(yè)處于良性循環(huán)。

1.3若經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量是負數(shù)時（金額＜0），說明企業(yè)通過自身的經(jīng)營活動無法滿足自身的業(yè)務(wù)需求，企業(yè)通過籌資活動的現(xiàn)金進行補充和支持經(jīng)營活動需要的現(xiàn)金流。

1.4一般企業(yè)處于初創(chuàng)期，經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量為負數(shù)，短期內(nèi)出現(xiàn)現(xiàn)金流出大于現(xiàn)金流入可以理解。企業(yè)進入穩(wěn)定期，避免入不敷出情況。

2、投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量的數(shù)量變化情況

2.1投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量是正數(shù)時（金額＞0），說明企業(yè)通過投資活動后收回投資金額較多，再進行投資的資金較少。企業(yè)有可能減少投資，縮減投資規(guī)模。

2.2投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量是負數(shù)時（金額＜0），說明企業(yè)有可能在擴張，或在高速發(fā)展階段，投資金額多，回收的少。

3、籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量的數(shù)量變化情況

3.1籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量是正數(shù)時（金額＞0），說明企業(yè)通過籌資活動的現(xiàn)金流入滿足企業(yè)的經(jīng)營活動現(xiàn)金流的需求和投資活動現(xiàn)金流的需求。

3.2籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量是負數(shù)時（金額＜0），說明企業(yè)的經(jīng)營活動和投資活動有大量的閑余資金償還部分債務(wù)和給股東分紅。

3.3籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量是服務(wù)型的活動，不能評價企業(yè)的業(yè)務(wù)情況?；I資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量不管是正數(shù)還是負數(shù)都需要結(jié)合企業(yè)的戰(zhàn)略等各方面一起分析。

現(xiàn)金流量數(shù)量的變化反映出企業(yè)的大部分情況，但要關(guān)心數(shù)據(jù)之外的原因，這樣對企業(yè)的現(xiàn)金流能更好的，準確的理解和把握。

二、現(xiàn)金流量分析

1、 了解企業(yè)當期的現(xiàn)金凈流量的增量是哪個活動（經(jīng)營活動、投資活動、籌資活動）對現(xiàn)金流貢獻最大，貢獻最大的活動能否持續(xù)獲得現(xiàn)金流入，為企業(yè)今后的現(xiàn)金流計劃提供有價值的參考。

2、 現(xiàn)金流入的增量是哪個活動（經(jīng)營活動、投資活動、籌資活動）貢獻最大，能否成為企業(yè)現(xiàn)金流入的主要渠道，是否具有持續(xù)性流入。

3、 現(xiàn)金流出的增量是哪些活動（經(jīng)營活動、投資活動、籌資活動）消化了大量現(xiàn)金，預測后期需要的資金流出的金額，做好資金流的安排。

三、現(xiàn)金流量分析的指標

1、 到期債務(wù)本息保障率=經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量÷（到期債務(wù)+到期利息）×100%

2、 固定資產(chǎn)再投資率=購置固定資產(chǎn)支出總額÷經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量×100%

3、 盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)=經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量÷凈利潤

4、 每元營業(yè)收入現(xiàn)金凈流量=經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量÷營業(yè)收入（含義：一元的營業(yè)收入能帶回多少經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量。指標＞1，說明現(xiàn)金流入能力很強，側(cè)面反映企業(yè)與上下游談判的力度大小。）

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