大資管包括原銀保監(jiān)監(jiān)管下的銀行理財(cái)、信托、保險(xiǎn)，原證監(jiān)會(huì)監(jiān)管下的公募基金、私募基金專戶及基金子公司、券商資管以及期貨資管。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2022年底資管行業(yè)的資產(chǎn)管理規(guī)模也達(dá)到了136萬億元。

在《商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)監(jiān)督管理辦法》《關(guān)于規(guī)范金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的指導(dǎo)意見》等理財(cái)新規(guī)、資管新規(guī)的要求下，大資管行業(yè)結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化，通過打破剛兌、去除通道、凈值管理、禁止錯(cuò)配、禁資金池、限額管理、凈資本管理等措施，存量金融風(fēng)險(xiǎn)明顯收斂。

2023年3月1日，資管新規(guī)做了更新，為資管業(yè)務(wù)做了一些松綁，例如取消了結(jié)合產(chǎn)品募資驗(yàn)資的義務(wù)，向員工持股計(jì)劃不穿透計(jì)算人數(shù)，以及擴(kuò)大了一些封閉式資管計(jì)劃分期支付的現(xiàn)象，提高了自有資金參與資管計(jì)劃的比例。

另外，資管新規(guī)也繼續(xù)強(qiáng)調(diào)了一些禁止性的行為，來確保資管業(yè)務(wù)的健康發(fā)展。例如禁止自融、違規(guī)持有金融機(jī)構(gòu)股權(quán)，還強(qiáng)調(diào)了資管計(jì)劃不得開展明股實(shí)債。

此外，還收緊了一些杠桿債務(wù)比例，例如投資于同一發(fā)行人及關(guān)聯(lián)方發(fā)行的債券比例，超過其凈資產(chǎn)50%時(shí)該資產(chǎn)管理計(jì)劃的總資產(chǎn)不得超過其凈資產(chǎn)的120%（原比例是200%）。

同時(shí)，新規(guī)當(dāng)中也強(qiáng)化了一些關(guān)聯(lián)交易的規(guī)則，加強(qiáng)了監(jiān)管信息共享機(jī)制。銀保監(jiān)制定的《商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)監(jiān)督管理辦法》與資管新規(guī)充分銜接，共同構(gòu)成了銀行開展理財(cái)業(yè)務(wù)的監(jiān)管規(guī)范。

而且，新規(guī)也嚴(yán)格區(qū)分公募私募理財(cái)產(chǎn)品，加強(qiáng)投資者的適當(dāng)性管理，規(guī)范產(chǎn)品的運(yùn)作。例如去通道控制影子銀行的風(fēng)險(xiǎn)，強(qiáng)化穿透管理，設(shè)定限額控制集中度。對客戶投資者進(jìn)行信息披露，保護(hù)投資者合法權(quán)益。通過監(jiān)管、數(shù)字化手段，對于風(fēng)險(xiǎn)客戶、產(chǎn)品能夠進(jìn)行有效識(shí)別和相應(yīng)處理。因而，促使資管行業(yè)在產(chǎn)品、風(fēng)險(xiǎn)、投研、客戶、營銷、管理、服務(wù)等各個(gè)層面加速數(shù)字化轉(zhuǎn)型。

數(shù)據(jù)成為重要的資源要素

為了更好地為在資產(chǎn)管理端、用戶配置端提供到相應(yīng)的產(chǎn)品的服務(wù)，在整個(gè)資管服務(wù)當(dāng)中數(shù)據(jù)也成為了非常重要的資源要素。

精細(xì)化客戶運(yùn)營：以數(shù)據(jù)為依托深度提取客戶特征（如投資偏好、資產(chǎn)穿透、購買歷史等），刻畫全維度、全屬性的客戶畫像，提升運(yùn)營效率、降低運(yùn)營成本。

知識(shí)化投研體系：全面整合證券宏觀、政策、基本面等多維信息，提取投資因子構(gòu)建知識(shí)圖譜提升資產(chǎn)投資收益。

智能化投顧服務(wù)：基于整體探索最優(yōu)資產(chǎn)組合配置，結(jié)合客戶畫像特征靈活定制投顧產(chǎn)品，實(shí)現(xiàn)客戶最大平穩(wěn)收益。

全面化風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控：通過數(shù)據(jù)整合全面分析市場、信用、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)因素，實(shí)現(xiàn)從單一風(fēng)險(xiǎn)管理向全面風(fēng)險(xiǎn)管理轉(zhuǎn)型。

指標(biāo)化業(yè)績分析：圍繞資管新規(guī)優(yōu)化估值模式，通過數(shù)據(jù)全面分析產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)及收益，推動(dòng)產(chǎn)品運(yùn)作信息披露透明化。

自動(dòng)化理財(cái)監(jiān)管：借助數(shù)據(jù)推動(dòng)理財(cái)新規(guī)動(dòng)態(tài)監(jiān)管，分析識(shí)別產(chǎn)品在打破剛兌、凈值轉(zhuǎn)型、去嵌套等環(huán)節(jié)的風(fēng)險(xiǎn)隱患。

數(shù)據(jù)中臺(tái)，資管行業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型的基礎(chǔ)設(shè)施

在資管行業(yè)數(shù)字化過程中，數(shù)據(jù)中臺(tái)在保障數(shù)據(jù)從生成、使用到共享的整個(gè)階段當(dāng)中起到非常作用重要的作用。

通過中臺(tái)進(jìn)行全域數(shù)據(jù)治理，從數(shù)據(jù)加工處理到數(shù)據(jù)的標(biāo)簽化、服務(wù)化、應(yīng)用化，全面、深度挖掘數(shù)據(jù)形成數(shù)據(jù)投研投顧能力。同時(shí)整合前端各業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)，打破業(yè)務(wù)部門壁壘，將異構(gòu)數(shù)據(jù)進(jìn)行集成加工處理，從而更好服務(wù)前端投資者。

中臺(tái)為應(yīng)用提供統(tǒng)一的數(shù)據(jù)支撐。在數(shù)據(jù)匯聚層，通過批流一體的方式進(jìn)行相應(yīng)的數(shù)據(jù)采集，包括資訊行情、柜臺(tái)業(yè)務(wù)、 Mot等各種異構(gòu)數(shù)據(jù)。采集完成之后，對各種異構(gòu)數(shù)據(jù)加工處理、整合，這個(gè)過程可以數(shù)棧平臺(tái)的模型集市進(jìn)行處理。

在應(yīng)用層面，為網(wǎng)金零售、資訊風(fēng)控等部門提供到相應(yīng)數(shù)據(jù)支持，保障業(yè)務(wù)能夠有數(shù)可有數(shù)可用，包括我們是高質(zhì)量的數(shù)據(jù)能夠提升到我們整個(gè)平臺(tái)的服務(wù)和相應(yīng)的能力。

現(xiàn)在主流的引擎比較多，計(jì)算引擎包括Spark、presto、Flink，智能引擎Impala等，袋鼠云進(jìn)行相應(yīng)能力的分裝。底層不管是Database，還是基于Iceberg相關(guān)的計(jì)算場景，都可以基于袋鼠云的平臺(tái)做整合。在業(yè)務(wù)側(cè)能夠提供一些營銷推薦、投資管理，包括證券行情當(dāng)中的實(shí)時(shí)管控、投顧服務(wù)。

數(shù)據(jù)類型多、結(jié)構(gòu)復(fù)雜如何整合？

從數(shù)據(jù)集成到數(shù)據(jù)治理再到數(shù)據(jù)分析探索和應(yīng)用支撐過程中，會(huì)面臨各種異構(gòu)的數(shù)據(jù)源。例如資訊數(shù)據(jù)就有二三十種，比如德勤、萬德、同花順、雪球等等，還有客戶交易數(shù)據(jù)、客戶適當(dāng)性評估，全市場當(dāng)中的產(chǎn)品數(shù)據(jù)、托管數(shù)據(jù)、投顧數(shù)據(jù)。

數(shù)據(jù)應(yīng)用多、場景復(fù)雜如何分析？

報(bào)送類、監(jiān)管類、業(yè)績管理類、客戶運(yùn)營類、零售網(wǎng)金類等場景，可以通過袋鼠云的平臺(tái)會(huì)去做更多的業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)類場景。

客戶畫像、組合分析、績效歸因、投研整合等，可以通過袋鼠云的平臺(tái)進(jìn)行多元異構(gòu)場景處理。通過一套數(shù)據(jù)模型的管控，以及統(tǒng)一數(shù)據(jù)化服務(wù)，從而為應(yīng)用提供支持。

傳統(tǒng)數(shù)據(jù)處理模式一般基于Lambda架構(gòu)而做，一般存在多套的架構(gòu)，包括一套流式的框架，一套批處理的框架，還有一套基于分析檢索的框架，傳統(tǒng)模式當(dāng)中數(shù)據(jù)增量整體維護(hù)起來成本是非常高的。

通過袋鼠云批流一體的方式，對于像行情類、實(shí)時(shí)業(yè)務(wù)，可以通過統(tǒng)一的flink的處理框架進(jìn)行處理數(shù)據(jù)，對于技術(shù)減負(fù)能夠到相應(yīng)的提升。

在效率上，通過袋鼠云的一套平臺(tái)對增量存量的數(shù)據(jù)進(jìn)行實(shí)時(shí)分析，統(tǒng)一降低技術(shù)成本，那么通過一套架構(gòu)來去解決就是我們原來多套的這種應(yīng)用服務(wù)的架構(gòu)的一些管理和維護(hù)，整個(gè)在運(yùn)維成本上大大效率的進(jìn)行相應(yīng)的提升和相應(yīng)的管理。

在應(yīng)用場景當(dāng)中，像我們場外基金的實(shí)時(shí)預(yù)估、場內(nèi)基金分析，可以用流批一體的方式進(jìn)行相應(yīng)計(jì)算，流式滾動(dòng)地處理申購份額，更好服務(wù)前端的業(yè)務(wù)。

通過數(shù)據(jù)中臺(tái)的構(gòu)建，可以將業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)、財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)等進(jìn)行統(tǒng)一加工處理，搭建起數(shù)據(jù)資產(chǎn)中心。結(jié)合金融數(shù)據(jù)分層分類的規(guī)范，進(jìn)行數(shù)據(jù)資產(chǎn)管理，對于數(shù)據(jù)的安全權(quán)限進(jìn)行相應(yīng)的管控。

在數(shù)據(jù)資產(chǎn)賦能上，能匹配前端客戶畫像，以及后端投研的能力當(dāng)中，發(fā)行產(chǎn)品更好和市場結(jié)合，更好推薦給客戶。結(jié)合客戶場景、客戶需求去打磨產(chǎn)品，幫助設(shè)計(jì)更多高收益、高成長、高價(jià)值的產(chǎn)品。

投研能力結(jié)合資產(chǎn)平臺(tái)當(dāng)中的投研機(jī)制、外部資訊，構(gòu)建數(shù)字化投研知識(shí)圖譜，結(jié)合股票漲跌、換手率、實(shí)時(shí)行情、股東持股信息，打磨投研能力。此外，結(jié)合客戶留存、簽約的情況、付費(fèi)轉(zhuǎn)化、客戶投訴量、客戶流失率做綜合的計(jì)算，對投顧體系進(jìn)行評價(jià)和支撐。

在風(fēng)險(xiǎn)管控層面，結(jié)合歷史持倉、實(shí)時(shí)數(shù)據(jù)，基于流式框架，對動(dòng)態(tài)指標(biāo)進(jìn)行監(jiān)控，包括投資范圍、投資偏離度、投資杠桿率、資產(chǎn)集中度等進(jìn)行事前事中事后的管控。

通過平臺(tái)進(jìn)行統(tǒng)一的數(shù)據(jù)整合、數(shù)據(jù)服務(wù)，實(shí)現(xiàn)研發(fā)質(zhì)量推送，前端風(fēng)險(xiǎn)可視化監(jiān)測，投顧績效歸因，投研分析，自動(dòng)化輸出行情監(jiān)測報(bào)告，更好進(jìn)行經(jīng)營報(bào)表分析、資訊整合、業(yè)務(wù)指標(biāo)展示。

截至目前，袋鼠云在金融領(lǐng)域已成功服務(wù)了銀行、證券、壽險(xiǎn)、財(cái)險(xiǎn)、基金、理財(cái)、支付、租賃、信托、期貨、金控、財(cái)務(wù)公司、投資集團(tuán)等數(shù)百家客戶，擁有豐富的產(chǎn)品和項(xiàng)目經(jīng)驗(yàn)。公司已沉淀出一套成熟的解決方案，涵蓋了信貸反欺詐、精準(zhǔn)推薦、證券行情、風(fēng)險(xiǎn)管理、智能投研等多個(gè)金融業(yè)務(wù)場景，歡迎聯(lián)系我們了解更多。

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