理財投資升級365問之23——長期買入并持有黃金，是否可行？

在上一問中，超哥給大家介紹了一下大宗商品，而在這一問中我們單獨對其中的黃金進行梳理。

首先說一說長期買入并持有黃金這種投資方式是否可行？巴菲特曾經(jīng)說過，黃金不算投資，因為大黃金不會生出小黃金。言外之意就是，黃金沒有創(chuàng)造利息的能力，黃金價格的走勢完全取決于供需關(guān)系。

當(dāng)恐慌情緒爆發(fā)時，黃金能成為一個避險工具，但當(dāng)世界和平，繁榮回歸時，黃金就沒有作用了，所以長期持有黃金的收益率不如國債高，甚至跑不贏通脹，長期投資黃金是不對的。

黃金只喜歡大通脹的環(huán)境，而此時卻不利于股債投資，所以配置少部分黃金，可以在大通脹時，幫助我們平抑投資組合的波動。

影響黃金價格的因素有哪些？

一是美元，大通脹時美元貶值，黃金上漲，黃金和美元有負相關(guān)的關(guān)系，但有時也會出現(xiàn)美元與黃金同漲同跌的情形，這可能會有其他的政治經(jīng)濟因素的影響，不能完全憑借美元漲跌，去判斷黃金走勢。

二是美債收益率，在美債收益率下降的過程中，黃金通常有表現(xiàn)機會，由于通常情況下美債是安全且穩(wěn)定的投資品，當(dāng)美債收益率上升了，買黃金的必要性就下降了。美債收益率與黃金的負相關(guān)性更強，更能預(yù)測黃金走勢。

那么黃金要如何投資呢？一是從銀行購買紙黃金，但此種方法手續(xù)費不便宜；二是買黃金基金，比如易方達黃金ETF聯(lián)接基金，代碼000307，這種方法是交易最方便且成本最低的方法；三是在金店買入實物黃金，這是最不推薦的方法，買入要工本費，回收要加服務(wù)費，雙向收費，本來黃金賺得就不多，而且儲存不方便，放在家里還怕被人惦記，所以黃金一般不會采用實物的方式投資。

超哥敲黑板，黃金不是主力賺錢的投資標的，屬于一種保險工具，主要為了給股票和債券在大通脹環(huán)境或危機時刻下避險使用，幫我們的投資組合平抑波動。

但大通脹和危機時刻屬于黑天鵝，并不是常態(tài)，所以大多數(shù)情況黃金跑不贏通脹，長期重倉黃金是大錯特錯的！黃金投資采用黃金基金進行投資交易方便且成本最低，值得推薦。