新宙邦

重點(diǎn)機(jī)構(gòu)：劉杰,吳振坤,姚志鵬,楊歡,梁銘超,王丹,賴禮輝,劉嵐,熊昱洲,謝澤林,劉克飛,許杰（嘉實(shí)基金）、劉亞緯（景林資產(chǎn)）、趙詣（農(nóng)銀匯理基金）喻磊,朱璘（睿遠(yuǎn)基金）、張陽(yáng)（高毅資產(chǎn)）、王堅(jiān),沈度（興全基金）、李洲,鮑昀驍（易方達(dá)基金）

調(diào)研摘要：

請(qǐng)問公司如何看待目前六氟磷酸鋰價(jià)格上漲現(xiàn)象?

答:目前,新能源產(chǎn)業(yè)鏈上各類產(chǎn)品需求旺盛,六氟磷酸鋰在經(jīng)歷前幾年的低迷后現(xiàn)處于行業(yè)的漲價(jià)周期。然而,需求量旺盛和價(jià)格上漲促使各大廠商積極擴(kuò)建六氟磷酸鋰產(chǎn)能,從2021年下半年開始陸續(xù)釋放較多的六氟磷酸鋰產(chǎn)能,從長(zhǎng)期來看,該產(chǎn)品的供給、需求將趨向平衡,價(jià)格也會(huì)回歸至合理水平。

請(qǐng)問公司未來是否會(huì)結(jié)合現(xiàn)有有機(jī)氟化學(xué)品、電池化學(xué)品的特點(diǎn),進(jìn)一步增加公司的產(chǎn)品系列?

答:目前,公司核心仍是聚焦主業(yè)。在電池化學(xué)品方面,持續(xù)加深電解液產(chǎn)品線的研發(fā),并布局固態(tài)電池及鈉電池等領(lǐng)域;在有機(jī)氟化學(xué)品方面,公司圍繞六氟丙烯下游含氟精細(xì)化學(xué)品,通過自主研發(fā)或根據(jù)客戶的應(yīng)用場(chǎng)景、性能要求等,提供定制化的產(chǎn)品和解決方案。

劵商研報(bào)：

華東醫(yī)藥

重點(diǎn)機(jī)構(gòu)：嘉實(shí)基金、中歐基金、景順長(zhǎng)城基金

調(diào)研摘要：

提問1:請(qǐng)介紹公司CMO和CDMO業(yè)務(wù)和布局?

答:2020年開始,公司就在積極探索從生產(chǎn)中心到利潤(rùn)中心的轉(zhuǎn)變,公司現(xiàn)有的CMO/CDMO業(yè)務(wù)是公司將原有的原料藥生產(chǎn)要素及資源以及研發(fā)技術(shù)積累經(jīng)過整合后主動(dòng)走出去與外部市場(chǎng)需求的結(jié)合,也是公司踐行國(guó)際化戰(zhàn)略的重要舉措,但不意味著公司要全面轉(zhuǎn)型去開展CMO/CDMO業(yè)務(wù)。2021年上半年公司啟動(dòng)了生產(chǎn)系統(tǒng)和CMC系統(tǒng)改革,公司以加快推進(jìn)工業(yè)微生物戰(zhàn)略規(guī)劃制定為突破,在項(xiàng)目商業(yè)化方面取得了積極進(jìn)展,高端原料藥CMO及CDMO出口取得較大突破,在原料藥出口方面已與幾家跨國(guó)藥企形成長(zhǎng)期合作。后續(xù)公司將持續(xù)增加并強(qiáng)化相關(guān)業(yè)務(wù),不斷地融入到全球醫(yī)藥創(chuàng)新研發(fā)產(chǎn)業(yè)鏈,努力將該業(yè)務(wù)打造成公司醫(yī)藥工業(yè)新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)。

提問2:公司GLP-1產(chǎn)品的布局是怎樣的?

答:近年來,腸促胰素類藥物胰高血糖素樣肽-1(GLP-1)受體激動(dòng)劑實(shí)現(xiàn)了降糖藥物“一藥多益”。多項(xiàng)大型臨床研究觀察到以利拉魯肽為代表的GLP-1受體激動(dòng)劑可實(shí)現(xiàn)智能降糖、減重的作用,同時(shí)可以顯著改善遠(yuǎn)期心腎結(jié)局,得到國(guó)內(nèi)外糖尿病及糖尿病合并心血管疾病指南的一致推薦。公司在內(nèi)分泌和代謝領(lǐng)域正在圍繞GLP-1靶點(diǎn)構(gòu)筑一個(gè)包括全球創(chuàng)新藥和生物類似物相結(jié)合的產(chǎn)品管線,主要包括:(1)TTP273,全球第一款口服GLP-1受體激動(dòng)劑小分子創(chuàng)新藥,目前正在開展2期中國(guó)大陸、臺(tái)灣多中心臨床試驗(yàn),預(yù)期今年年底前結(jié)束2期臨床,2022年正式進(jìn)入3期臨床。(2)利拉魯肽注射劑,GLP-1受體激動(dòng)劑,其糖尿病適應(yīng)癥以及減肥適應(yīng)癥在國(guó)內(nèi)均在開展3期臨床研究。糖尿病適應(yīng)癥已基本完成3期臨床試驗(yàn),預(yù)計(jì)在3季度提交注冊(cè)申請(qǐng),減肥適應(yīng)癥預(yù)計(jì)在2021年內(nèi)提交注冊(cè)。憑借在糖尿病領(lǐng)域的渠道和綜合產(chǎn)品管線的整體優(yōu)勢(shì),公司有信心將這個(gè)產(chǎn)品做成大品種。(3)索馬魯肽注射劑,GLP-1受體激動(dòng)劑,公司與參股公司重慶派金合作開發(fā)的產(chǎn)品,目前正在開展動(dòng)物試驗(yàn),計(jì)劃在2021年內(nèi)啟動(dòng)中國(guó)臨床試驗(yàn)申請(qǐng)(IND)的申報(bào)。(4)SCO-094,公司于2021年6月引進(jìn)日本SCOHIAPHARMA,Inc.的臨床Ⅰ期在研產(chǎn)品,該產(chǎn)品為全球創(chuàng)新的GLP-1R和GIPR靶點(diǎn)的雙重激動(dòng)劑,用于治療2型糖尿病、肥胖和非酒精性脂肪性肝炎(NASH)等疾病。公司將繼續(xù)通過自主立項(xiàng)和外部引進(jìn)豐富GLP-1產(chǎn)品管線,積極推進(jìn)在研產(chǎn)品臨床試驗(yàn)進(jìn)展,早日為糖尿病患者帶來更多優(yōu)良的解決方案。

劵商研報(bào)：

千方科技

重點(diǎn)機(jī)構(gòu)：楊維舟（睿遠(yuǎn)基金）、陸士杰（興證全球基金）

調(diào)研摘要：

問：未來交通業(yè)務(wù)是否具備大單趨勢(shì),公司交通云產(chǎn)品軟硬件的比例大概是什么數(shù)據(jù)比例?

答:從目前的情況來看,隨著智慧交通解決方案的全域化趨勢(shì)越來越明顯,單個(gè)項(xiàng)目需要解決的需求和痛點(diǎn)更多更綜合單一訂單規(guī)模確實(shí)呈持續(xù)擴(kuò)大的趨勢(shì)。但各個(gè)城市的原有基礎(chǔ)、現(xiàn)有需求等等都有差別,因此并不是即使在不同城市,后面的訂單一定比前面的大,千方作為行業(yè)專家會(huì)針對(duì)不同地區(qū)的差異化需求,為客戶提供適配的的解決方案。但總體上來說,隨著全要素、全生命周期服務(wù)的全域交通解決方案越來越成為各地的需求,單體訂單額有顯著提升趨勢(shì)。目前交通云業(yè)務(wù)均為軟件形態(tài)或以云化軟件為基礎(chǔ)提供的服務(wù),并且大多數(shù)屬于標(biāo)準(zhǔn)化軟件產(chǎn)品,目前公司在持續(xù)搭建具備強(qiáng)行業(yè)屬性的類PAAS平臺(tái)的細(xì)分功能能力,比如與交通領(lǐng)域?qū)傩詮?qiáng)適配的物聯(lián)功能、三維地圖功能等等,這些行業(yè)專屬的通用能力在未來的項(xiàng)目中復(fù)用率會(huì)越來越高,一方面可以提升項(xiàng)目交付的速度、和效率,一方面幫助提升項(xiàng)目整體利潤(rùn)率,未來我們不排除這些類PAAS平臺(tái)功能對(duì)交通行業(yè)提供向外賦能的可能。

問：博觀智能的業(yè)務(wù)和收入情況目前的狀態(tài)是怎樣的?

答:博觀智能今年發(fā)展態(tài)勢(shì)很好,目前業(yè)務(wù)端從去年到今年增加至少600多類算法,截至目前已有算法1500多類,此外覆蓋超過200個(gè)客戶場(chǎng)景,從中心側(cè)的云服務(wù)中心端到一些特定場(chǎng)景如明廚亮灶、隧道等不同的場(chǎng)景的算法都在陸續(xù)向市場(chǎng)推出。每月收入目前規(guī)模在千萬(wàn)級(jí)別,主要是以算法收入為主。

劵商研報(bào)：