1、黑色系大宗商品價(jià)格猛漲

• 鐵礦石期貨價(jià)格突破了900元人民幣，創(chuàng)下九個(gè)月來(lái)的新高
• 煤礦產(chǎn)地漲價(jià)，出現(xiàn)了連續(xù)追加貨車運(yùn)費(fèi)去搶煤的現(xiàn)象
• 黑色系商品的暴漲預(yù)期非常強(qiáng)烈，成為市場(chǎng)上最亮的仔

2、基建投資是經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的重要方式

• 市場(chǎng)認(rèn)為中國(guó)選擇重走發(fā)展大基建、舊基建的老路
• 財(cái)政部提前下達(dá)了2.19萬(wàn)億的地方新增專項(xiàng)債額度，比上一年增長(zhǎng)了50%
• 近兩周的整個(gè)基建的開(kāi)戶功率也在快速上漲
• 央行投放的天量信貸里面，基建是主力軍

3、制造業(yè)PMI數(shù)據(jù)顯示經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇趨勢(shì)

• 基建相關(guān)的建材類原材料優(yōu)先于其他制造行業(yè)的復(fù)蘇
• 原材料價(jià)格和預(yù)期修復(fù)是統(tǒng)計(jì)局里面下載的細(xì)分?jǐn)?shù)據(jù)最突出的兩項(xiàng)
• 在手訂單從業(yè)人員和新出口訂單表明當(dāng)前經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的態(tài)勢(shì)

4、短期內(nèi)價(jià)格上漲不被認(rèn)為是通脹問(wèn)題

• 國(guó)內(nèi)現(xiàn)在的思路是先靠大量的政府投資去帶動(dòng)全社會(huì)先活躍起來(lái)
• 短期內(nèi)價(jià)格的上漲都會(huì)被認(rèn)為是強(qiáng)預(yù)期的帶動(dòng)對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)的看好

5、經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇預(yù)期脆弱

• 不管是煤也好，鋼也好，現(xiàn)貨市場(chǎng)的調(diào)價(jià)非常的頻繁，行為相當(dāng)?shù)亩唐诨?/li>
• 預(yù)期已經(jīng)開(kāi)始進(jìn)入了一個(gè)現(xiàn)實(shí)證真?zhèn)蔚碾A段

6、穩(wěn)增長(zhǎng)是當(dāng)前地方去提振經(jīng)濟(jì)最快能夠見(jiàn)效的一種方式

• 今年把穩(wěn)增長(zhǎng)放在首要任務(wù)的省份比過(guò)去的兩年大增
• 科創(chuàng)消失在了首要任務(wù)上，期限也只是托底
• 找到另外一個(gè)支柱來(lái)替換掉房地產(chǎn)是未來(lái)的關(guān)鍵

7、房地產(chǎn)市場(chǎng)修復(fù)緩慢，國(guó)企對(duì)民企房企的興趣寥寥

• 引導(dǎo)更多的剛需去加入包括房地產(chǎn)企業(yè)的財(cái)務(wù)情況起色不太大
• 去年希望國(guó)企能夠去收并購(gòu)一些優(yōu)質(zhì)的民營(yíng)房企，但國(guó)企的興趣寥寥，目前總計(jì)籌資10億美元用于收購(gòu)民企，開(kāi)發(fā)商的資金不到一半。

8、總結(jié)

• 國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)已經(jīng)局部熱起來(lái)，基建投資的增長(zhǎng)代表市場(chǎng)對(duì)于中國(guó)經(jīng)濟(jì)的看好和投票，而黑色系商品價(jià)格的暴漲被認(rèn)為是強(qiáng)預(yù)期帶動(dòng)的。
• 科技創(chuàng)新和房地產(chǎn)市場(chǎng)的修復(fù)仍然是一個(gè)緩慢的過(guò)程，而國(guó)企的興趣收購(gòu)優(yōu)質(zhì)的民營(yíng)房企也不高。
• 這種預(yù)期仍然是非常脆弱的，并且已經(jīng)開(kāi)始進(jìn)入了一個(gè)現(xiàn)實(shí)證真?zhèn)蔚碾A段，所以價(jià)格調(diào)整非常頻繁。