來源：壹財信

作者：李作森

揚州萬方科技股份有限公司（下稱：萬方科技）主要從事軍用自主可控信息化裝備、航空航天特種保障車輛、無線通信裝備等產品的研發(fā)、生產和銷售。

2022年6月30日，萬方科技攜手保薦機構招商證券開啟了深交所創(chuàng)業(yè)板的IPO之路。2023年3月7日，其更新了第二輪問詢回復。

重復補流占比超三成，多次轉貸或內控管理不嚴

萬方科技是國家高新技術企業(yè)、國家級“專精特新”小巨人企業(yè)，目前為軍用電子信息裝備領域的重要供應商，是國內為數(shù)不多的同時從事國產化硬件和基礎軟件開發(fā)的企業(yè)。

2019年至2022年1-6月（下稱：報告期），萬方科技分別實現(xiàn)營業(yè)收入17,224.09萬元、30,651.91萬元、66,746.23萬元、27,832.97萬元，各期凈利潤分別為708.28萬元、1,265.59萬元、15,784.47萬元、4,188.78萬元。2021年萬方科技實現(xiàn)了業(yè)績猛增，該年營業(yè)收入、凈利潤分別同比暴漲117.76%、1,147.20%。

瀏覽招股書發(fā)現(xiàn)，報告期各期末，萬方科技應收賬款賬面余額分別為11,298.89萬元、18,191.69萬元、38,034.57萬元和44,404.97萬元，占營業(yè)收入的比例分別為65.60%、59.35%、56.98%和159.54%，占比較高。

據(jù)招股書，2020年2月，經公司股東會審議通過，萬方科技對全體股東進行現(xiàn)金分紅，分紅金額為1,650.00萬元，已于2020年內實施完畢；在遞交IPO材料前夕的2022年5月，萬方科技再次進行了4,042.50萬元現(xiàn)金分紅。

在進行現(xiàn)金分紅后，萬方科技此次IPO擬募資重復補流超三成。

招股書披露，此次IPO萬方科技募資總額為81,031.98萬元，投向“自主可控信息系統(tǒng)裝備及特種保障車輛產業(yè)化項目（I期）”（下稱：產業(yè)化項目）、“新一代軍用AI平臺研發(fā)項目”（下稱：研發(fā)平臺項目）、“國產化高性能計算平臺及信息安全產品應用項目”（下稱：國產化項目）及20,000.00萬元的補充流動資金項目。

產業(yè)化項目總投資27,861.92萬元，其中包含預備費984.91萬元、鋪底流動資金7,178.80萬元；研發(fā)平臺項目總投資24,706.03萬元，其中包含預備費603.79萬元；國產化項目總投資19,292.23萬元，其中包含預備費505.87萬元，綜上萬方科技此次共補流29,273.37萬元，占募資總額的36.13%。

不僅如此，萬方科技報告期內在內控管理上還曾出現(xiàn)多次轉貸的情形。

2019年，萬方科技通過揚州市乾舟機械有限公司（下稱：乾舟機械）轉貸3,793.09萬元，通過揚州廣睿機械科技有限公司轉貸2,800.00萬元，2019年合計轉貸6,593.09萬元；2020年萬方科技通過乾舟機械轉貸10,194.00萬元，通過嘉示金屬制品（上海）有限公司轉貸150.00萬元，通過揚州市晶揚金屬制品有限公司轉貸40.00萬元，2020年合計轉貸10,384.00萬元。

招股書數(shù)據(jù)引用或出錯，社保繳納數(shù)據(jù)“打架“

據(jù)深交所網站顯示，萬方科技曾在2022年8月19日至9月16日被深交所中止了上市審核，原因為萬方科技聘請的保薦機構招商證券被中國證監(jiān)會立案調查。

根據(jù)招商證券2022年8月12日發(fā)出的公告，因其2014年在開展上海飛樂股份有限公司（現(xiàn)中安科股份有限公司）獨立財務顧問業(yè)務工作期間未勤勉盡責，涉嫌違法違規(guī)，根據(jù)相關法律法規(guī)，中國證監(jiān)會決定對其立案。

《壹財信》注意到，在此次對萬方科技的保薦工作中，招商證券或存在審查工作不細致導致信披“打架”。

科思科技成立于2004年，主要從事軍用電子信息裝備及相關模塊的研發(fā)、生產和銷售，于2020年10月登陸科創(chuàng)板。此次IPO該公司被萬方科技納入同行業(yè)可比公司在招股書中進行數(shù)據(jù)比較。

據(jù)萬方科技招股書，科思科技2019年存貨周轉率為1.30次/年，而在科思科技招股書注冊稿中卻顯示2019年其存貨周轉率為1.16次/年。

（截圖來自科思科技招股書）

除了與同行業(yè)可比公司的數(shù)據(jù)“打架”外，萬方科技在招股書內披露的社保繳納人數(shù)與企信網年報中不一致。

據(jù)招股書，截至招股書簽署日（2023年2月27日），萬方科技無控股、參股公司。報告期內在2020年3月19日成立的一家控股子公司也于同年7月注銷。

據(jù)招股書，2019年至2021年，萬方科技員工數(shù)分別為312人、341人、412人，各年繳納社保人數(shù)分別為290人、317人、386人。查詢萬方科技的企信網工商年報發(fā)現(xiàn)，2019年至2021年萬方科技繳納人數(shù)分別為253人、320人、388人，2019年比招股書中少37人，2020年與2021年分別比招股書中分別多出了3人、2人。