作者：王莉

出品：全球財說

日前，因8項違規(guī)，齊魯銀行被中國人民銀行濟南分行開出297.5萬元的罰單。

根據處罰信息，8項違規(guī)主要是：1.金融統計指標數據錯報；2.違反賬戶管理規(guī)定；3.違反商戶管理規(guī)定；4.違反人民幣反假有關規(guī)定；5.違反信用信息提供相關管理規(guī)定；6.未按規(guī)定履行客戶身份識別義務；7.未按規(guī)定使用格式條款；8.漏報金融消費者投訴數據。最終中國人民銀行濟南分行對齊魯銀行警告，沒收違法所得363.78元，罰款2975000元。同時還對2名相關責任人進行了處罰。

作為曾經新三板市場的“明星”，齊魯銀行在轉到A股主板市場后就黯然失色，股價持續(xù)低迷，不得不“祭出”增持計劃，以及可轉債破發(fā)等等，都顯示出齊魯銀行已經“泯然眾人矣”，不再有新三板時期的榮耀。

此外，齊魯銀行存貸比水平常年偏低，今年一季度甚至在A股上市行位列倒數第一，顯示出該行資金使用效率不足，貸款投放力度不足等問題，加之曾經被作為支農案例宣傳的“毛驢貸”出現風險，該行或將在貸款投放方面更加謹慎，資金利用率不足的問題或會更進一步凸顯。

存貸比水平持續(xù)偏低

在A股市場不再受到資金熱捧，是“雞頭與鳳尾”的原因，A股市場上市銀行眾多，齊魯銀行在其中已顯現不出特別之處，通過2022年經營數據亦可看出其表現略顯平淡，無太多亮點可言。

該行去年實現營業(yè)收入 110.64 億元，同比增長 8.82%，其中利息凈收入 85.75 億元，同比增長 14.56%，手續(xù)費及傭金凈收入 12.35 億元，同比增長 30.34%，手續(xù)費及傭金凈收入在營業(yè)收入中占比 11.16%，較去年提高 1.84個百分點。歸屬于上市公司股東的凈利潤 35.87 億元，同比增長 18.17%。

業(yè)績增幅還是不錯的，不過其業(yè)績排名在上市行中仍然不太顯山露水，該行凈利潤2022年在上市行中排在第34位。

資產質量方面同樣表現普通。2022年該行不良貸款余額上升，較上年增長13.52%，不良率下降，2022年不良貸款率 1.29%， 較上年末下降 0.06 個百分點；撥備覆蓋率 281.06%， 較上年末提高 27.11 個百分點。該水平在上市行中同樣不算優(yōu)秀。

不過其攬存能力表現較好，在同類銀行中算得上攬存能力強的銀行。該行存款總額2022年較上年同比增長19.33%，其中公司存款增長10.73%，個人存款增長30.97%，個人存款的占比也有較大幅度提升。

但該行業(yè)務擴張能力或較差，2022年末，該行存貸比水平為58.36%，水平很低，在上市行中幾近墊底，存貸比水平低意味著銀行更多的資金留存，資金利用率低，缺乏更多的盈利方式，盈利能力偏差，也說明該行缺乏滿意的投放資產，存“資產荒”問題。

《全球財說》注意到，該行并不是僅2022年存貸比水平低，而是常年偏低，數據顯示2017-2021年，齊魯銀行的存貸比分別為59.33%、59.89%、59.18%、58.71%、58.5%，今年一季度該行存貸比水平還進一步下降至56.76%，在A股上市行中排倒數第一。

貸款結構中該行仍以公司貸款為主，2022年同比繼續(xù)增長21.54%，值得注意的是該行票據貼現下降，同比下降12.04%。這點和同業(yè)有些區(qū)別，有很多上市銀行去年票據貼現均呈上升狀態(tài)，對此該行稱因致力于為實體經濟發(fā)展提供優(yōu)質金融服務，加大符合政策導向的信貸業(yè)務投放，主動壓降票據業(yè)務占比，增加企業(yè)資金流動性。

但《全球財說》注意到，齊魯銀行2021年票據貼現不良率偏高，在三類貸款中不良率顯著最高，達2.47%，顯然已影響到該行不良率整體水平。2022年在壓降了票據貼現規(guī)模后，已無該項不良。

不良遷徙率方面，該行2022年關注類和可疑類貸款遷徙率上升，意味著未來不良和損失上升的風險較高。

重組和逾期貸款也在增加，其中重組貸款 2.09 億元，較上年末增加 0.07 億元；逾期貸款 25.51 億元，較上年末增加 5.94 億元，逾期貸款主要集中在逾期1年以內貸款，以3個月到1年的逾期貸款增長最多。

此外該行公司貸款行業(yè)仍集中在租賃和商務服務業(yè)、制造業(yè)、批發(fā)和零售業(yè)以及建筑業(yè)，其中制造業(yè)及批發(fā)和零售業(yè)客戶以易受經濟環(huán)境等因素影響的中小企業(yè)為主，未來將面臨一定的信貸資產質量管控壓力。

根據評級機構評價提示，該行非標投資規(guī)模較大，且部分投資項目出現不良，需持續(xù)關注減值風險及未來處置回收情況。

股價疲軟

在整體行業(yè)多出現破發(fā)背景下，經營表現平淡的齊魯銀行股價疲軟也是情理之中，今年以來該行已實施兩輪增持計劃。

7月份，齊魯銀行曾發(fā)布關于穩(wěn)定股價方案的公告，公告稱將采取由持股5%以上的股東增持股份的措施穩(wěn)定股價。同時，基于對該行未來發(fā)展前景的信心和投資價值的認可，現任領取薪酬的董事（不含獨立董事）、高級管理人員增持該行股份。持股5%以上的股東、前述董事、高級管理人增持金額合計不低于5608.11萬元。

增持的原因無非是由于該行股價連日低迷，已達到觸發(fā)穩(wěn)定股價措施啟動條件。

齊魯銀行于1996年6月成立，是全國首批、山東省首家設立并引進境外戰(zhàn)略投資的城商行。澳大利亞聯邦銀行持股16.18%，為第一大股東，不過其國資屬性還是第一位，在前十大股東中，濟南國資運營、濟南城投、濟南西城置業(yè)、濟南西城投資發(fā)展、濟南經濟開發(fā)投資為濟南國資委下屬企業(yè)，合計持股24.85%；兗礦能源、濟鋼集團、中國重汽為山東國資委下屬企業(yè)，合計持股14.38%。

2015年，齊魯銀行在新三板掛牌。在新三板掛牌期間，齊魯銀行多次榮登“盈利王”。

2021年6月，齊魯銀行在上交所主板上市，成為山東省第三家A股上市銀行，亦是新三板首家銀行成功“轉A”案例。

齊魯銀行初登陸A股時曾收獲連續(xù)6個漲停板，但其后股價一路“下泄”，早已破發(fā)。截至8月14日，該行收盤價4.1元，這一股價水平還是在該行推出增持計劃后稍有起色的結果。

事實上，在半年多前，該行剛實施過一輪增持計劃。消息顯示，齊魯銀行前次穩(wěn)定股價措施于2022年12月9日實施完畢。彼時股東增持“以自有資金累計增持金額5513.28萬元，成交價格區(qū)間為每股4-4.97元。”

去年12月19日上市的80億元齊魯銀行轉債上市后首日即跌破發(fā)行價，成為2022年第一只上市首日“破發(fā)”的可轉債。

除了在股市“流年不利”外，該行曾經宣傳過的扶農貸款產品在今年也傳出不順利的消息。

作為一家城商行，齊魯銀行也積極支持三農，開發(fā)創(chuàng)新信貸產品。幾年前齊魯銀行即結合地域經濟特色，因地制宜創(chuàng)新信貸產品和服務模式。彼時被宣傳的產品主要有“毛驢貸”“黃瓜貸”“草莓貸”“甜瓜貸”等。

通過直白的貸款產品名稱也可推測出一二，即這些產品都與山東當地特色產業(yè)相關，其中“毛驢貸”是在盛產阿膠的聊城市東阿縣，推出生態(tài)養(yǎng)殖貸業(yè)務，使用毛驢作為活體質押物申請貸款，擴大了農村金融抵押物的范圍，創(chuàng)新“地方政府、銀行、龍頭企業(yè)、農業(yè)合作社”的四方聯動模式，根據2020年的宣傳，該行已累計為近500多個養(yǎng)殖合作社、養(yǎng)殖戶提供近8億元信貸支持。另外幾種貸款產品則是針對山東特色農業(yè)設定。

但其中的“毛驢貸”從養(yǎng)殖戶到銀行，都過于依賴東阿阿膠這家企業(yè)，導致該類貸款出現風險。

據相關報道，7年前，東阿阿膠在東阿縣強力造勢推廣毛驢養(yǎng)殖，并借“精準扶貧”“產業(yè)振興”大旗在當地掀起養(yǎng)驢熱，發(fā)展合作驢場六十家，但由于市場變化和規(guī)?；a技術不成熟，導致母驢流產死駒嚴重，不得不回收部分母驢，多數合作驢場棄養(yǎng)停養(yǎng)。齊魯銀行上億的“毛驢貸”陷入風險。

由于幾十家阿膠合作驢場未如期歸還貸款，齊魯銀行將其起訴至東阿縣人民法院，根據今年的一份裁定顯示，法院判定阿膠合作驢場每家?guī)装偃f債務，限期歸還貸款。但貸款是否能償還及何時償還，還是未知數，因為合作驢場和東阿阿膠二者還在掰扯拉鋸之中。

于齊魯銀行而言，原本就存貸比過低，貸款投放不足，但因地方銀行過于依賴當地產業(yè)，風險集中度就相對偏高，“毛驢貸”風險事件是否會影響該行支農貸款投放積極性，導致其資金使用效率持續(xù)偏低，不僅是齊魯銀行，也是地方銀行普遍需要思考的問題。

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