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《金證研》南方資本中心 羅九/作者 南江 汀鷺/風(fēng)控

新三板掛牌時(shí)期，創(chuàng)志科技（江蘇）股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“創(chuàng)志科技”）2019年存在未按訂單核算應(yīng)收賬款和預(yù)收款項(xiàng)、跨期結(jié)轉(zhuǎn)長(zhǎng)期資產(chǎn)、跨期結(jié)轉(zhuǎn)營(yíng)業(yè)收入和營(yíng)業(yè)成本等會(huì)計(jì)差錯(cuò)。至簽署首發(fā)上市輔導(dǎo)協(xié)議前5個(gè)月，即2021年4月，創(chuàng)志科技才對(duì)上述會(huì)計(jì)差錯(cuò)進(jìn)行更正，其中調(diào)整增加2019年末固定資產(chǎn)超八千萬(wàn)元。

實(shí)際上，創(chuàng)志科技的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)“異象”不止于此。此番上市，創(chuàng)志科技的研發(fā)投入快速增長(zhǎng)，其高管兼任研發(fā)人員情況或選擇性披露，研發(fā)費(fèi)用歸集準(zhǔn)確性存疑。除此之外，創(chuàng)志科技的建設(shè)項(xiàng)目竣工后轉(zhuǎn)固金額，與對(duì)應(yīng)競(jìng)拍土地的固定資產(chǎn)投資強(qiáng)度或存“缺口”。與此同時(shí)，創(chuàng)志科技披露的長(zhǎng)期資產(chǎn)采購(gòu)合同與官宣矛盾，其自稱內(nèi)控有效賬實(shí)一致以及長(zhǎng)期資產(chǎn)成本歸集準(zhǔn)確，或經(jīng)不起“推敲”。

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一、高管兼任研發(fā)人員信披矛盾，費(fèi)用歸集存疑

制藥裝備的技術(shù)水平是制藥裝備企業(yè)的重要核心競(jìng)爭(zhēng)力之一，而技術(shù)水平的提高需要不斷加大研發(fā)投入。

此番上市，創(chuàng)志科技高管兼任研發(fā)人員的薪酬歸集問(wèn)題受到關(guān)注。對(duì)此，創(chuàng)志科技稱其共存在3名高管兼任研發(fā)人員，費(fèi)用歸集準(zhǔn)確。而實(shí)際或并非如此。

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1.1 稱僅有3名高管兼任研發(fā)人員，其余研發(fā)人員均為專職

據(jù)創(chuàng)志科技簽署日為2023年3月12日的招股說(shuō)明書（以下簡(jiǎn)稱“招股書”），創(chuàng)志科技擬在深交所創(chuàng)業(yè)板上市。

據(jù)《深圳證券交易所創(chuàng)業(yè)板企業(yè)發(fā)行上市申報(bào)及推薦暫行規(guī)定》（以下簡(jiǎn)稱“上市申報(bào)暫行規(guī)定”）第三條規(guī)定，深交所支持和鼓勵(lì)符合下列標(biāo)準(zhǔn)之一的成長(zhǎng)型創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)企業(yè)申報(bào)在創(chuàng)業(yè)板發(fā)行上市：（一）最近三年研發(fā)投入復(fù)合增長(zhǎng)率不低于15%，最近一年研發(fā)投入金額不低于1,000萬(wàn)元，且最近三年?duì)I業(yè)收入復(fù)合增長(zhǎng)率不低于20%；（二）最近三年累計(jì)研發(fā)投入金額不低于5,000萬(wàn)元，且最近三年?duì)I業(yè)收入復(fù)合增長(zhǎng)率不低于20%；（三）屬于制造業(yè)優(yōu)化升級(jí)、現(xiàn)代服務(wù)業(yè)或者數(shù)字經(jīng)濟(jì)等現(xiàn)代產(chǎn)業(yè)體系領(lǐng)域，且最近三年?duì)I業(yè)收入復(fù)合增長(zhǎng)率不低于30%。

據(jù)招股書，2019-2021年，創(chuàng)志科技研發(fā)投入分別為537.18萬(wàn)元、838.59萬(wàn)元及1,401.48萬(wàn)元，復(fù)合增長(zhǎng)率為61.52%，最近三年研發(fā)投入復(fù)合增長(zhǎng)率超過(guò)15%。且2021年度，創(chuàng)志科技研發(fā)投入金額為1,401.48萬(wàn)元，最近一年研發(fā)投入金額超過(guò)1,000萬(wàn)元。

最后，2019-2021年度，創(chuàng)志科技營(yíng)業(yè)收入分別為11,977.56萬(wàn)元、12,575.53萬(wàn)元及20,942.78為萬(wàn)元，復(fù)合增長(zhǎng)率為32.23%，最近三年?duì)I業(yè)收入復(fù)合增長(zhǎng)率超過(guò)20%。

由此，創(chuàng)志科技稱其符合《上市申報(bào)暫行規(guī)定》第三條第一套標(biāo)準(zhǔn)的相關(guān)要求。

不難看出，創(chuàng)志科技近年來(lái)研發(fā)投入快速增長(zhǎng)，但其研發(fā)投入2020年才八百多萬(wàn)元，到2021年研發(fā)投入才突破一千萬(wàn)元。對(duì)招股書而言，創(chuàng)志科技最近一年系指2021年，換而言之創(chuàng)志科技研發(fā)投入“踩線”過(guò)關(guān)。

其后，創(chuàng)志科技在2023年5月披露的問(wèn)詢回復(fù)文件中更新了其2022年研發(fā)投入數(shù)據(jù)。

據(jù)簽署日為2023年5月14日的《關(guān)于創(chuàng)志科技（江蘇）股份有限公司首次公開(kāi)發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市申請(qǐng)文件的審核問(wèn)詢函的回復(fù)》（以下簡(jiǎn)稱“首輪問(wèn)詢回復(fù)”），2022年，創(chuàng)志科技的研發(fā)投入為1,856.9萬(wàn)元。

即2020-2022年，創(chuàng)志科技的研發(fā)投入同比增長(zhǎng)率分別為56.11%、67.12%、32.5%。

顯然，創(chuàng)志科技近幾年來(lái)研發(fā)投入增長(zhǎng)迅速。

反觀其后，創(chuàng)志科技對(duì)于其研發(fā)人員數(shù)量信披或存矛盾。

據(jù)首輪問(wèn)詢回復(fù)，深交所指出，根據(jù)申報(bào)材料，報(bào)告期內(nèi)，創(chuàng)志科技的研發(fā)費(fèi)用以職工薪酬為主，要求創(chuàng)志科技說(shuō)明，說(shuō)明研發(fā)費(fèi)用相關(guān)組成部分是否與研發(fā)活動(dòng)直接相關(guān)，研發(fā)費(fèi)用中職工薪酬涉及的人員是否為專職研發(fā)人員。

對(duì)此，創(chuàng)志科技表示，報(bào)告期內(nèi)，創(chuàng)志科技研發(fā)費(fèi)用主要包括研發(fā)人員的職工薪酬、研發(fā)領(lǐng)用的材料成本、研發(fā)用設(shè)備的折舊攤銷及其他零星費(fèi)用，相關(guān)費(fèi)用均與研發(fā)活動(dòng)直接相關(guān)。

據(jù)首輪問(wèn)詢回復(fù)以及簽署日為2022年12月7日的《關(guān)于創(chuàng)志科技（江蘇）股份有限公司首次公開(kāi)發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市申請(qǐng)文件的審核問(wèn)詢函的回復(fù)》（以下簡(jiǎn)稱“2022年首輪問(wèn)詢回復(fù)”），2019-2022年，賀志真、賀辰陽(yáng)及張俊等3人系兼職研發(fā)人員，其歸屬于研發(fā)費(fèi)用的職工薪酬合計(jì)金額分別為53.26萬(wàn)元、50.32萬(wàn)元、79.2萬(wàn)元、77.28萬(wàn)元，占研發(fā)費(fèi)用的比例分別為9.91%、6%、5.65%、4.16%，占比較低。

其中，賀志真作為董事長(zhǎng)、總經(jīng)理及核心技術(shù)人員，統(tǒng)籌創(chuàng)志科技日常經(jīng)營(yíng)管理，并兼職參與研發(fā)活動(dòng)；主要負(fù)責(zé)擬定研發(fā)規(guī)劃、牽頭研發(fā)活動(dòng)開(kāi)展、為研發(fā)活動(dòng)提供技術(shù)支持、資源調(diào)配等工作，在實(shí)際工作中參與研發(fā)項(xiàng)目立項(xiàng)、技術(shù)難題討論，聽(tīng)取并指導(dǎo)研發(fā)人員在項(xiàng)目中的技術(shù)開(kāi)發(fā)進(jìn)展。

賀辰陽(yáng)作為創(chuàng)志科技董事、副總經(jīng)理、董事會(huì)秘書，日常主要負(fù)責(zé)創(chuàng)志科技的公司治理、資本運(yùn)作、信息披露、規(guī)范運(yùn)作等相關(guān)事務(wù)。在負(fù)責(zé)創(chuàng)志科技部分經(jīng)營(yíng)管理事務(wù)的同時(shí)，深度參與了部分研發(fā)項(xiàng)目的立項(xiàng)、論證、技術(shù)探討、資源調(diào)配等工作。

張俊為創(chuàng)志科技技術(shù)部經(jīng)理、核心技術(shù)人員，主要負(fù)責(zé)創(chuàng)志科技產(chǎn)品設(shè)計(jì)制造相關(guān)的技術(shù)方案及質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)制定等工作。因其工作內(nèi)容技術(shù)含量較高，且其個(gè)人專業(yè)水平較強(qiáng)，張俊兼職參與創(chuàng)志科技研發(fā)活動(dòng)，主要包括部分研發(fā)項(xiàng)目的技術(shù)方案設(shè)計(jì)、技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)制定、協(xié)助研發(fā)人員進(jìn)行實(shí)驗(yàn)數(shù)據(jù)分析評(píng)估并提出調(diào)整建議等。

可見(jiàn)，賀志真、賀辰陽(yáng)及張俊三人在創(chuàng)志科技擔(dān)任高管職務(wù)并兼任研發(fā)人員。

據(jù)首輪問(wèn)詢回復(fù)及2022年首輪問(wèn)詢回復(fù)，創(chuàng)志科技明確表示，除上述3人外，報(bào)告期內(nèi)，創(chuàng)志科技研發(fā)費(fèi)用中職工薪酬涉及的人員均為專職研發(fā)人員。

事實(shí)上，除了上述3名高管，核心技術(shù)人員劉偉男也身兼高管職務(wù)。

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1.2 副總經(jīng)理劉偉男亦兼任核心技術(shù)人員，卻被認(rèn)定為專職研發(fā)人員

據(jù)招股書，截至簽署日2023年3月12日，劉偉男是創(chuàng)志科技的副總經(jīng)理兼核心技術(shù)人員。披露的履歷顯示，劉偉男自2010年6月起至今，任創(chuàng)志科技副總經(jīng)理。

招股書顯示，創(chuàng)志科技核心技術(shù)人員為賀志真、劉偉男、張俊、陶一飛，2020年1月至今核心技術(shù)人員未發(fā)生變動(dòng)。

作為創(chuàng)志科技核心技術(shù)人員，劉偉男的主要研發(fā)成果為獲得各類已授權(quán)專利合計(jì)17項(xiàng)，對(duì)創(chuàng)志科技研發(fā)的具體貢獻(xiàn)為主要負(fù)責(zé)公司各類產(chǎn)業(yè)化制藥裝備的開(kāi)發(fā)工作。

據(jù)國(guó)家知識(shí)產(chǎn)權(quán)局?jǐn)?shù)據(jù)，在創(chuàng)志科技申請(qǐng)的申請(qǐng)?zhí)枮?019208366175的專利“噴霧冷凝制粒系統(tǒng)”、申請(qǐng)?zhí)枮?019208182843的專利“一種流化床的物料鍋”、申請(qǐng)?zhí)枮?019208049137的專利“翻轉(zhuǎn)出料式流化床”、申請(qǐng)?zhí)枮?021306765949的專利“制粒機(jī)”以及申請(qǐng)?zhí)枮?023101281317 的專利“一種用于濕法制粒機(jī)攪拌槳的提升裝置”的發(fā)明人名單均包括一位名為“劉偉男”的人員。

上述5項(xiàng)專利的申請(qǐng)日期分別為2019年6月4日、2019年5月31日、2019年5月30日、2021年10月15日以及2023年2月17日。

上述情形即意味著，劉偉男作為副總經(jīng)理，即參與經(jīng)營(yíng)管理，亦參與專利研發(fā)工作。

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1.3 兼職研發(fā)人員薪酬按參與研發(fā)活動(dòng)工時(shí)比例計(jì)入研發(fā)費(fèi)用，專職薪酬全部計(jì)入

據(jù)首輪問(wèn)詢回復(fù)，創(chuàng)志科技根據(jù)《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》等相關(guān)規(guī)定明確了研發(fā)費(fèi)用的核算范圍，并建立健全了研發(fā)相關(guān)內(nèi)控制度，對(duì)研發(fā)活動(dòng)的日常管理、物料領(lǐng)用、費(fèi)用歸集等方面進(jìn)行了規(guī)范。

研發(fā)費(fèi)用中職工薪酬方面，創(chuàng)志科技表示，其專職研發(fā)人員指研發(fā)部門中專職從事研究工作的員工，相關(guān)人員日常主要從事制藥裝備相關(guān)機(jī)械原理、自動(dòng)化工程、軟件及智能化、藥品生產(chǎn)工藝等方面的研究工作，其職工薪酬均作為研發(fā)費(fèi)用進(jìn)行核算。

在兼職研發(fā)人員的薪酬歸集方面，創(chuàng)志科技披露，報(bào)告期內(nèi)，兼職研發(fā)人員每月根據(jù)參與研發(fā)活動(dòng)的時(shí)間填寫研發(fā)考勤表?？记诒斫?jīng)研發(fā)項(xiàng)目組長(zhǎng)及研發(fā)部負(fù)責(zé)人審批后，提交人事部。人事部根據(jù)考勤情況編制工資表，并根據(jù)兼職研發(fā)人員參與研發(fā)活動(dòng)的工時(shí)占其當(dāng)月總工時(shí)的比例，計(jì)算其歸屬于研發(fā)費(fèi)用的薪酬金額，經(jīng)人事部負(fù)責(zé)人審批后，將工資表匯總結(jié)果提交財(cái)務(wù)部。財(cái)務(wù)部取得匯總的工資表后，將兼職研發(fā)人員參與研發(fā)活動(dòng)對(duì)應(yīng)的薪酬計(jì)入研發(fā)費(fèi)用中的職工薪酬。

在此情況下，創(chuàng)志科技認(rèn)定賀志真、賀辰陽(yáng)、張俊三人為兼職研發(fā)人員，按其研發(fā)活動(dòng)對(duì)應(yīng)的薪酬計(jì)入研發(fā)費(fèi)用中的職工薪酬。而副總經(jīng)理劉偉男與上述三人情況類似，卻被認(rèn)定為專職研發(fā)人員。創(chuàng)志科技的研發(fā)費(fèi)用歸集是否準(zhǔn)確、可靠？存疑待解。

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二、建設(shè)項(xiàng)目投資額環(huán)評(píng)報(bào)批或“畫大餅”，在建工程已竣工轉(zhuǎn)固涉嫌應(yīng)轉(zhuǎn)未轉(zhuǎn)

誠(chéng)招天下客，譽(yù)從信中來(lái)。2018年3月，創(chuàng)志科技競(jìng)得“勞動(dòng)?xùn)|路南側(cè)、通濟(jì)河西側(cè)地塊”，該地塊要求固定資產(chǎn)投資額應(yīng)達(dá)2億元。次月，創(chuàng)志科技編制環(huán)評(píng)，擬投資2億元在上述地塊建設(shè)項(xiàng)目。該項(xiàng)目于2019年竣工并轉(zhuǎn)固。但截至2022年6月末，創(chuàng)志科技固定資產(chǎn)原值和無(wú)形資產(chǎn)原值合計(jì)僅為1.32億元。創(chuàng)志科技在報(bào)批建設(shè)項(xiàng)目的環(huán)評(píng)時(shí)或夸大投資額。

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2.1 創(chuàng)志科技持有位于勞動(dòng)?xùn)|路581號(hào)土地使用權(quán)，賬面原值或不超過(guò)2,576.84萬(wàn)元

據(jù)招股書，截至簽署日2023年3月12日，創(chuàng)志科技僅擁有一處工業(yè)用地的使用權(quán)，宗地面積為33,270平方米，坐落地址為勞動(dòng)?xùn)|路581號(hào)。

2019-2021年末及2022年6月末，創(chuàng)志科技的土地使用權(quán)的原值均為2,576.84萬(wàn)元。

由此可知，創(chuàng)志科技取得坐落于勞動(dòng)?xùn)|路581號(hào)地塊的成本，或不超過(guò)2,576.84萬(wàn)元。

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2.2 上述地塊的投資強(qiáng)度不低于400萬(wàn)元/畝，要求固定資產(chǎn)投資額應(yīng)達(dá)2億元

據(jù)常州市自然資源網(wǎng)上交易系統(tǒng)公開(kāi)信息，2018年3月23日，創(chuàng)志科技以2,496萬(wàn)元競(jìng)得公告編號(hào)為GZX20180602的勞動(dòng)?xùn)|路南側(cè)、通濟(jì)河西側(cè)地塊，宗地面積為33,270平方米。成交信息列示的地塊控制指標(biāo)信息顯示，地塊容積率為0.7-1.5，綠化率為15-20%，投資強(qiáng)度大于等于400萬(wàn)元/畝。

地圖搜索軟件顯示，勞動(dòng)?xùn)|路581號(hào)位于勞動(dòng)?xùn)|路南側(cè)、通濟(jì)河西側(cè)。

即創(chuàng)志科技2018年3月競(jìng)得的“勞動(dòng)?xùn)|路南側(cè)、通濟(jì)河西側(cè)地塊”，即是勞動(dòng)?xùn)|路581號(hào)。

據(jù)國(guó)土資源部發(fā)布的《工業(yè)項(xiàng)目建設(shè)用地控制指標(biāo)》，本控制指標(biāo)由投資強(qiáng)度、容積率、建筑系數(shù)、行政辦公及生活服務(wù)設(shè)施用地所占比重、綠地率五項(xiàng)指標(biāo)構(gòu)成，工業(yè)項(xiàng)目建設(shè)用地必須同時(shí)符合上述五項(xiàng)指標(biāo)。

建設(shè)項(xiàng)目竣工驗(yàn)收時(shí)，沒(méi)有達(dá)到本控制指標(biāo)要求的，應(yīng)依照合同約定及有關(guān)規(guī)定追究違約責(zé)任。其中，投資強(qiáng)度是指固定資產(chǎn)投資強(qiáng)度，其計(jì)算方式為“固定資產(chǎn)投資強(qiáng)度=項(xiàng)目固定資產(chǎn)總投資÷項(xiàng)目總用地面積”。上述項(xiàng)目固定資產(chǎn)總投資包括廠房、設(shè)備和地價(jià)款。

由此測(cè)算，創(chuàng)志科技對(duì)“勞動(dòng)?xùn)|路南側(cè)、通濟(jì)河西側(cè)地塊”的項(xiàng)目固定資產(chǎn)總投資額應(yīng)不低于19,961.9萬(wàn)元。

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2.3 2018年創(chuàng)志科技擬投資2億元，在上述地塊建設(shè)“創(chuàng)志藥物固體制劑設(shè)備項(xiàng)目”

據(jù)廣州綠網(wǎng)環(huán)境保護(hù)服務(wù)中心（以下簡(jiǎn)稱“綠網(wǎng)”）披露的編制日期為2018年4月24日的《創(chuàng)志藥物固體制劑設(shè)備（勞動(dòng)?xùn)|路南側(cè)、通濟(jì)河西側(cè)（DN05074-01）地塊）環(huán)境影響報(bào)告表》（以下簡(jiǎn)稱“創(chuàng)志藥物固體制劑設(shè)備項(xiàng)目環(huán)評(píng)報(bào)告”），創(chuàng)志科技擬投資2億元在勞動(dòng)?xùn)|路南側(cè)、通濟(jì)河西側(cè)地塊上建設(shè)“創(chuàng)志藥物固體制劑設(shè)備項(xiàng)目”，項(xiàng)目用地面積為33,270平方米，擬建廠房總建筑面積為43,839.1平方米。項(xiàng)目批準(zhǔn)文號(hào)為常天發(fā)改備[2018]228號(hào)。項(xiàng)目性質(zhì)為搬遷。

由上已知，截至招股書簽署日2023年3月12日，創(chuàng)志科技僅擁有一處工業(yè)用地的土地使用權(quán)，即其于2018年3月競(jìng)得的“勞動(dòng)?xùn)|路南側(cè)、通濟(jì)河西側(cè)地塊”。該地塊名稱和土地面積，均與前述建設(shè)項(xiàng)目“創(chuàng)志藥物固體制劑設(shè)備項(xiàng)目”的建設(shè)用地一致，顯然是同一塊宗地。

也就是說(shuō)，2018年3月，創(chuàng)志科技競(jìng)得“勞動(dòng)?xùn)|路南側(cè)、通濟(jì)河西側(cè)地塊”，該地塊要求固定資產(chǎn)投資額應(yīng)達(dá)2億元。次月即2018年4月，創(chuàng)志科技遞交環(huán)評(píng)，擬投資2億元在上述地塊建設(shè)“創(chuàng)志藥物固體制劑設(shè)備項(xiàng)目”。

2019年，創(chuàng)志科技“創(chuàng)志藥物固體制劑設(shè)備項(xiàng)目”或已竣工。

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2.4 上述項(xiàng)目于2019年已竣工，2018-2019年固定資產(chǎn)增加值僅9,203.05萬(wàn)元

據(jù)綠網(wǎng)公開(kāi)信息，項(xiàng)目名稱為“創(chuàng)志藥物固體制劑設(shè)備（勞動(dòng)?xùn)|路南側(cè)、通濟(jì)河西側(cè)（DN05074-01）地塊）”的項(xiàng)目的運(yùn)營(yíng)單位為創(chuàng)志科技，投資總額為2億元，環(huán)評(píng)批復(fù)文號(hào)為常天環(huán)審〔2018〕58號(hào)。項(xiàng)目建設(shè)地點(diǎn)位于江蘇常州天寧區(qū)江蘇常州天寧區(qū)勞動(dòng)?xùn)|路581號(hào)，竣工時(shí)間為2019年12月10日，驗(yàn)收?qǐng)?bào)告公開(kāi)時(shí)間為2020年7月8日至2020年8月8日。

而由上已知，截至招股書簽署日2023年3月12日，創(chuàng)志科技僅擁有一項(xiàng)坐落于勞動(dòng)?xùn)|路581號(hào)的工業(yè)用地，該宗地與創(chuàng)志科技2018年3月競(jìng)得的“勞動(dòng)?xùn)|路南側(cè)、通濟(jì)河西側(cè)地塊”是同一地塊。

通過(guò)對(duì)比環(huán)評(píng)項(xiàng)目“創(chuàng)志藥物固體制劑設(shè)備項(xiàng)目”與上述綠網(wǎng)披露的項(xiàng)目，兩者項(xiàng)目名稱、項(xiàng)目地址、建設(shè)主體、投資額一致，系同一項(xiàng)目。

也就是說(shuō)，位于勞動(dòng)?xùn)|路581號(hào)的“創(chuàng)志藥物固體制劑設(shè)備項(xiàng)目”于2019年或已竣工。

進(jìn)一步研究發(fā)現(xiàn)，創(chuàng)志科技披露的信息或也可驗(yàn)證“創(chuàng)志藥物固體制劑設(shè)備項(xiàng)目”于2019年竣工。

據(jù)創(chuàng)志科技2018年年報(bào)，2018年3月，創(chuàng)志科技以2,496萬(wàn)元受讓位于常州市天寧區(qū)勞動(dòng)?xùn)|路南側(cè)、通濟(jì)河西側(cè)的地塊使用權(quán)，地塊面積33,270平方米。隨后創(chuàng)志科技陸續(xù)啟動(dòng)了位于該地塊上的新廠區(qū)建設(shè)工程。

截至2018年年末，一期主體已基本封頂，預(yù)計(jì)將于2019年竣工并搬遷入駐。截至2018年末，創(chuàng)志科技在建工程余額為2,417.6萬(wàn)元，其中在建工程“創(chuàng)志藥物固體制劑設(shè)備項(xiàng)目建設(shè)工程”的期末余額為2,417.6萬(wàn)元。

即創(chuàng)志科技2018年在勞動(dòng)?xùn)|路南側(cè)、通濟(jì)河西側(cè)的地塊啟動(dòng)建設(shè)新廠區(qū)建設(shè)工程，其列舉的在建工程僅“創(chuàng)志藥物固體制劑設(shè)備項(xiàng)目建設(shè)工程”，由此不難推測(cè)，年報(bào)中披露的“創(chuàng)志藥物固體制劑設(shè)備項(xiàng)目建設(shè)工程”、“新廠區(qū)建設(shè)工程”或是同一項(xiàng)目。

據(jù)創(chuàng)志科技2020年4月7日披露的2019年年報(bào)（以下簡(jiǎn)稱“2020年披露的2019年報(bào)”），創(chuàng)志科技位于常州市天寧區(qū)勞動(dòng)?xùn)|路南側(cè)、通濟(jì)河西側(cè)的新廠區(qū)項(xiàng)目完成了建設(shè)及驗(yàn)收工作，并在報(bào)告期內(nèi)搬遷完畢投產(chǎn)。報(bào)表中，創(chuàng)志科技將“創(chuàng)志藥物固體制劑設(shè)備項(xiàng)目建設(shè)工程”列示為在建工程，期末賬面余額為5,593.46萬(wàn)元。

據(jù)創(chuàng)志科技2021年4月26日披露的2019年年報(bào)（更正后）（以下簡(jiǎn)稱“2019年年報(bào)”）顯示，創(chuàng)志科技位于常州市天寧區(qū)勞動(dòng)?xùn)|路南側(cè)、通濟(jì)河西側(cè)的新廠區(qū)項(xiàng)目完成了建設(shè)及驗(yàn)收工作，并在報(bào)告期內(nèi)搬遷完畢投產(chǎn)。報(bào)表顯示，創(chuàng)志科技的重要在建工程為“新廠區(qū)建筑工程”和“新增待安裝設(shè)備”，其中“新廠區(qū)建筑工程”期初余額為2,417.6萬(wàn)元，本期增加為5,263.74萬(wàn)元，本期轉(zhuǎn)入固定資產(chǎn)7,681.34萬(wàn)元。

在2020年披露的2019年年報(bào)，創(chuàng)志科技稱其新廠區(qū)項(xiàng)目已完工驗(yàn)收并已投產(chǎn)，但其仍將“創(chuàng)志藥物固體制劑設(shè)備項(xiàng)目建設(shè)工程”列示為在建工程，未進(jìn)行轉(zhuǎn)固。其后在2021年4月披露的2019年年報(bào)中，創(chuàng)志科技或?qū)⒃诮üこ獭皠?chuàng)志藥物固體制劑設(shè)備項(xiàng)目建設(shè)工程”更變名稱為“新廠區(qū)建筑工程”，并對(duì)該項(xiàng)目進(jìn)行轉(zhuǎn)固。

此外，據(jù)招股書，截至簽署日2023年3月12日，創(chuàng)志科技擁有的用途為研發(fā)辦公/工業(yè)的自有房產(chǎn)僅1處，該房屋坐落于勞動(dòng)?xùn)|路581號(hào)，建筑面積29,099.23平方米。

而創(chuàng)志科技截至招股書簽署日僅有的一項(xiàng)宗地勞動(dòng)?xùn)|路581號(hào)地塊，和勞動(dòng)?xùn)|路南側(cè)、通濟(jì)河西側(cè)地塊是指同一地塊。

即根據(jù)創(chuàng)志科技招股書及年報(bào)信息，創(chuàng)志科技于2018年取得勞動(dòng)?xùn)|路南側(cè)、通濟(jì)河西側(cè)地塊即勞動(dòng)?xùn)|路581號(hào)地塊，同年在該地塊上投資建設(shè)新廠房，并將該項(xiàng)目在在建工程中列示為“創(chuàng)志藥物固體制劑設(shè)備項(xiàng)目建設(shè)工程”。2019年，創(chuàng)志科技新廠房建設(shè)完工并轉(zhuǎn)入固定資產(chǎn)。且截至招股書簽署日2023年3月12日，創(chuàng)志科技也僅擁有一處位于位于勞動(dòng)?xùn)|路581號(hào)地塊的廠房。

對(duì)比創(chuàng)志科技招股書及年報(bào)披露的“創(chuàng)志藥物固體制劑設(shè)備項(xiàng)目建設(shè)工程”及環(huán)評(píng)項(xiàng)目“創(chuàng)志藥物固體制劑設(shè)備項(xiàng)目”披露的信息，兩項(xiàng)目的項(xiàng)目名稱相似，開(kāi)始建設(shè)時(shí)間、建設(shè)地點(diǎn)等一致，且創(chuàng)志科技有且僅有一處廠房。由此不難得知，創(chuàng)志科技年報(bào)中披露的在建工程“創(chuàng)志藥物固體制劑設(shè)備項(xiàng)目建設(shè)工程”，是指創(chuàng)志科技2018年報(bào)批的環(huán)評(píng)項(xiàng)目“創(chuàng)志藥物固體制劑設(shè)備項(xiàng)目”，項(xiàng)目于2019年已竣工轉(zhuǎn)固。

從2018-2019年固定資產(chǎn)增加額變化情況看，據(jù)2018年年報(bào)及簽署日為2022年10月18日的審計(jì)報(bào)告（以下簡(jiǎn)稱“審計(jì)報(bào)告”），2018-2019年，創(chuàng)志科技的固定資產(chǎn)賬面余額增加值分別為79.21萬(wàn)元、9,124.29萬(wàn)元。

經(jīng)測(cè)算，2018-2019年，創(chuàng)志科技固定資產(chǎn)賬面余額累計(jì)增加值合計(jì)9,203.05萬(wàn)元。

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2.5 截至2022年6月末，創(chuàng)志科技固定資產(chǎn)和無(wú)形資產(chǎn)原值合計(jì)1.32億元

據(jù)招股書，創(chuàng)志科技的固定資產(chǎn)主要為房屋建筑物、機(jī)器設(shè)備、電子及其他設(shè)備及運(yùn)輸設(shè)備。2019-2021年末以及2022年6月末，創(chuàng)志科技的固定資產(chǎn)原值分別為9,998.75萬(wàn)元、10,157.76萬(wàn)元、10,494.64萬(wàn)元、10,607.98萬(wàn)元。

而此番上市的審計(jì)機(jī)構(gòu)公證天業(yè)會(huì)計(jì)師事務(wù)所(特殊普通合伙)（以下簡(jiǎn)稱“公證天業(yè)”）出示的審計(jì)報(bào)告即蘇公W[2022]A1287號(hào)文件顯示，2019-2021年以及2022年1-6月，創(chuàng)志科技固定資產(chǎn)的處置或報(bào)廢金額分別為55.87萬(wàn)元、120.27萬(wàn)元、0.1萬(wàn)元、0.75萬(wàn)元，合計(jì)僅176.99萬(wàn)元。

2019-2021年以及2022年1-6月，創(chuàng)志科技固定資產(chǎn)通過(guò)購(gòu)置或在建工程轉(zhuǎn)入的增加額分別為9,124.29萬(wàn)元、279.28萬(wàn)元、336.98萬(wàn)元、114.08萬(wàn)元。

另外招股書顯示，2019-2021年末以及2022年6月末，創(chuàng)志科技的無(wú)形資產(chǎn)原值均為2,576.84萬(wàn)元，全部由土地所有權(quán)構(gòu)成。

即在2019年，創(chuàng)志科技固定資產(chǎn)增加額只有9,124.29萬(wàn)元，且截至2022年6月末固定資產(chǎn)原值和無(wú)形資產(chǎn)原值合計(jì)為1.32億元。

綜上所述，2018年3月，創(chuàng)志科技競(jìng)得“勞動(dòng)?xùn)|路南側(cè)、通濟(jì)河西側(cè)地塊”，該地塊要求固定資產(chǎn)投資額應(yīng)達(dá)2億元。次月即2018年4月，創(chuàng)志科技遞交環(huán)評(píng)，擬投資2億元在上述地塊建設(shè)“創(chuàng)志藥物固體制劑設(shè)備項(xiàng)目”。項(xiàng)目已于2019年竣工并轉(zhuǎn)固。但截至2022年6月末，創(chuàng)志科技固定資產(chǎn)原值和無(wú)形資產(chǎn)原值合計(jì)僅為1.32億元。則創(chuàng)志科技在報(bào)批“創(chuàng)志藥物固體制劑設(shè)備項(xiàng)目”的環(huán)評(píng)時(shí)，投資額是否涉嫌夸大？

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三、采購(gòu)合同簽署對(duì)手方與“官宣”矛盾，信披現(xiàn)疑云

一波未平一波又起。將眼光放到創(chuàng)志科技的長(zhǎng)期資產(chǎn)購(gòu)建方面，其披露的長(zhǎng)期資產(chǎn)采購(gòu)合同或與官宣矛盾。創(chuàng)志科技稱其內(nèi)控有效賬實(shí)一致，長(zhǎng)期資產(chǎn)成本歸集準(zhǔn)確，或站不住腳。

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3.1 購(gòu)建長(zhǎng)期資產(chǎn)被問(wèn)詢，表示合同簽訂方與收付款單位一致資金流向無(wú)異象

據(jù)招股書及審計(jì)報(bào)告，創(chuàng)志科技的固定資產(chǎn)主要為房屋建筑物、機(jī)器設(shè)備、電子及其他設(shè)備及運(yùn)輸設(shè)備。2018-2021年末以及2022年6月末，創(chuàng)志科技的固定資產(chǎn)賬面原值分別為930.34 萬(wàn)元、9,998.75萬(wàn)元、10,157.76萬(wàn)元、10,494.64萬(wàn)元、10,607.98萬(wàn)元。

2019-2021年以及2022年1-6月，創(chuàng)志科技重大資本性支出主要為購(gòu)建固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)發(fā)生的支出，金額分別為2,956.05萬(wàn)元、2,542.58萬(wàn)元、685.34萬(wàn)元及308.59萬(wàn)元。前述投資均圍繞創(chuàng)志科技主營(yíng)業(yè)務(wù)，主要用途為廠房建設(shè)及購(gòu)置、更新機(jī)器設(shè)備。

從2018年末到2022年6月末，創(chuàng)志科技固定資產(chǎn)原值增加9,677.64萬(wàn)元，其中2019年內(nèi)增加9,068.41萬(wàn)元。而2019年，創(chuàng)志科技用于購(gòu)建固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)的支出為2,956.05萬(wàn)元。

2019-2021年以及2022年1-6月，創(chuàng)志科技購(gòu)建固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)發(fā)生的支出合計(jì)6,492.56萬(wàn)元。

而創(chuàng)志科技的長(zhǎng)期資產(chǎn)購(gòu)建情況曾被問(wèn)詢。

據(jù)2022年首輪問(wèn)詢回復(fù)，報(bào)告期內(nèi)即2019-2021年以及2022年1-6月，創(chuàng)志科技購(gòu)建長(zhǎng)期資產(chǎn)支付現(xiàn)金的合計(jì)金額為6,183.97萬(wàn)元。深交所要求創(chuàng)志科技說(shuō)明報(bào)告期內(nèi)長(zhǎng)期資產(chǎn)購(gòu)建的主要內(nèi)容、具體成本構(gòu)成、采購(gòu)價(jià)格的公允性、供應(yīng)商情況，長(zhǎng)期資產(chǎn)成本歸集是否準(zhǔn)確，是否存在其他無(wú)關(guān)成本費(fèi)用混入長(zhǎng)期資產(chǎn)的情形，相關(guān)資金流向是否存在異常。

對(duì)此，創(chuàng)志科技表示，2019-2021年以及2022年1-6月，創(chuàng)志科技購(gòu)建的長(zhǎng)期資產(chǎn)主要為大型工程項(xiàng)目。針對(duì)大型工程項(xiàng)目，創(chuàng)志科技履行了招投標(biāo)程序，通過(guò)招投標(biāo)確定各工程項(xiàng)目的供應(yīng)商，按照招投標(biāo)結(jié)果確定價(jià)格，并與供應(yīng)商簽訂采購(gòu)合同。項(xiàng)目完成后，創(chuàng)志科技按照合同約定或工程結(jié)算情況向供應(yīng)商直接支付工程款。

針對(duì)非工程類項(xiàng)目，創(chuàng)志科技自稱按照市場(chǎng)化原則與供應(yīng)商協(xié)商確定采購(gòu)價(jià)格。報(bào)告期內(nèi)，創(chuàng)志科技長(zhǎng)期資產(chǎn)的供應(yīng)商中不存在創(chuàng)志科技的關(guān)聯(lián)方。綜上，報(bào)告期內(nèi)，創(chuàng)志科技長(zhǎng)期資產(chǎn)購(gòu)建價(jià)格具有公允性。

同時(shí)，創(chuàng)志科技表示，創(chuàng)志科技為購(gòu)建長(zhǎng)期資產(chǎn)所發(fā)生的成本均為與長(zhǎng)期資產(chǎn)相關(guān)的必要支出，且創(chuàng)志科技建立健全了與長(zhǎng)期資產(chǎn)購(gòu)建相關(guān)的內(nèi)控制度，財(cái)務(wù)部根據(jù)采購(gòu)合同、竣工結(jié)算報(bào)告、工程結(jié)算審計(jì)結(jié)果、發(fā)票等支持性文件進(jìn)行財(cái)務(wù)處理，確保長(zhǎng)期資產(chǎn)的成本費(fèi)用核算真實(shí)、準(zhǔn)確、完整，相關(guān)資產(chǎn)賬實(shí)一致，長(zhǎng)期資產(chǎn)成本歸集準(zhǔn)確。

此外，創(chuàng)志科技相關(guān)資金流向不存在異常情況，報(bào)告期內(nèi)，創(chuàng)志科技向主要長(zhǎng)期資產(chǎn)供應(yīng)商支付的款項(xiàng)均系該等供應(yīng)商為創(chuàng)志科技提供購(gòu)建長(zhǎng)期資產(chǎn)及相關(guān)服務(wù)產(chǎn)生的，具有真實(shí)的交易背景，創(chuàng)志科技收付款單位與合同簽訂方相一致。

實(shí)際上，創(chuàng)志科技上述答復(fù)或存不實(shí)。

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3.2 創(chuàng)志科技披露，其與常州二建、江蘇塞特等分別簽署工程采購(gòu)合同

據(jù)2022年首輪問(wèn)詢回復(fù)，2019-2021年及2022年1-6月，創(chuàng)志科技長(zhǎng)期資產(chǎn)購(gòu)建的具體成本構(gòu)成主要包括工程建造相關(guān)成本、設(shè)備采購(gòu)成本等。

2019年的長(zhǎng)期資產(chǎn)購(gòu)建金額為9,372.55萬(wàn)元，其中土建工程、鋼結(jié)構(gòu)工程、裝修工程購(gòu)建金額分別為3,649.51萬(wàn)元、2,232.03萬(wàn)元和1,181.27萬(wàn)元。

期間，創(chuàng)志科技購(gòu)建的長(zhǎng)期資產(chǎn)主要為大型工程項(xiàng)目。其中，創(chuàng)志科技向常州二建建設(shè)有限公司（以下簡(jiǎn)稱“常州二建”）采購(gòu)新廠區(qū)土建工程，采購(gòu)金額2,539.94萬(wàn)元；向無(wú)錫賽特鋼結(jié)構(gòu)安裝有限公司（以下簡(jiǎn)稱“無(wú)錫賽特”）采購(gòu)車間吊車梁工程，采購(gòu)金額1,158.75萬(wàn)元；向江蘇賽特鋼結(jié)構(gòu)有限公司（以下簡(jiǎn)稱“江蘇塞特”）采購(gòu)車間鋼結(jié)構(gòu)工程，采購(gòu)金額1,073.28萬(wàn)元；向常州同濟(jì)居家裝飾工程有限公司（以下簡(jiǎn)稱“同濟(jì)家裝”）采購(gòu)辦公樓及車間、食堂、門衛(wèi)裝飾工程，采購(gòu)金額691.03萬(wàn)元。

同時(shí)，創(chuàng)志科技表示，上述采購(gòu)合同涉及的收款單位是否與合同簽訂方一致。

由上已知，2018年，創(chuàng)志科技在購(gòu)置的勞動(dòng)?xùn)|路南側(cè)、通濟(jì)河西側(cè)地塊上建設(shè)新廠區(qū)，并報(bào)批環(huán)評(píng)項(xiàng)目“創(chuàng)志藥物固體制劑設(shè)備項(xiàng)目”，項(xiàng)目于2019年竣工驗(yàn)收。除此之外，創(chuàng)志科技報(bào)告期內(nèi)的在建工程主要為待安裝設(shè)備，無(wú)其他大型工程項(xiàng)目。

即創(chuàng)志科技披露的向常州二建等采購(gòu)的工程項(xiàng)目，或均是指“創(chuàng)志藥物固體制劑設(shè)備項(xiàng)目”建設(shè)相關(guān)的工程項(xiàng)目。

蹊蹺的是，創(chuàng)志科技披露的上述工程采購(gòu)合同與官宣或不一致。

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3.3 實(shí)際上創(chuàng)志科技與常州二建簽訂施工總包合同，常州二建再分包給江蘇賽特

據(jù)全國(guó)建筑市場(chǎng)監(jiān)管公共服務(wù)平臺(tái)，名為的建設(shè)項(xiàng)目“創(chuàng)志藥物固體制劑設(shè)備項(xiàng)目”，其建設(shè)單位為創(chuàng)志科技，總投資額為2億元，建設(shè)規(guī)模為總建筑面積43,839.1平方米，立項(xiàng)文號(hào)為常天發(fā)改備【2018】228號(hào)。

對(duì)比全國(guó)建筑市場(chǎng)監(jiān)管公共服務(wù)平臺(tái)披露的建設(shè)項(xiàng)目“創(chuàng)志藥物固體制劑設(shè)備項(xiàng)目”，和創(chuàng)志科技報(bào)批的環(huán)評(píng)項(xiàng)目“創(chuàng)志藥物固體制劑設(shè)備項(xiàng)目”，兩項(xiàng)目的項(xiàng)目名稱、建設(shè)單位、投資額、建筑建設(shè)規(guī)模、立項(xiàng)文號(hào)均一致，顯然是同一個(gè)項(xiàng)目。

而全國(guó)建筑市場(chǎng)監(jiān)管公共服務(wù)平臺(tái)披露的關(guān)于“創(chuàng)志藥物固體制劑設(shè)備項(xiàng)目”的合同登記信息顯示，2018年7月18日，創(chuàng)志科技作為發(fā)包單位，與承包單位常州二建簽訂“創(chuàng)志藥物固體制劑設(shè)備項(xiàng)目”的施工總包合同，建設(shè)規(guī)模為樁基工程、土石方工程、地基與基礎(chǔ)工程、房屋結(jié)構(gòu)、鋼結(jié)構(gòu)工程、防水工程、保溫工程、門窗工程、室內(nèi)裝飾、外墻裝飾、一般水電、消防工程，合同金額5,088萬(wàn)元，合同編號(hào)為3204021806040102-BD-001。

2018年8月15日，常州二建作為發(fā)包單位與承包單位常州方力建筑基礎(chǔ)工程有限公司（以下簡(jiǎn)稱“方力建筑”）簽訂“創(chuàng)志藥物固體制劑設(shè)備項(xiàng)目”的施工分包合同，建設(shè)規(guī)模為車間一樁基工程，合同金額151.57萬(wàn)元，合同編號(hào)為3204021806040102-BD-001F01。

2018年8月25日，常州二建作為發(fā)包單位與承包單位淮安市龍城建設(shè)勞務(wù)有限公司（以下簡(jiǎn)稱“龍城勞務(wù)”）簽訂“創(chuàng)志藥物固體制劑設(shè)備項(xiàng)目”的施工勞務(wù)合同，建設(shè)規(guī)模為施工圖紙范圍內(nèi)的瓦工、鋼筋工、粉刷工、油漆工、等零星勞務(wù)用工，合同金額1,000萬(wàn)元。

2018年9月8日，常州二建作為發(fā)包單位與承包單位江蘇塞特簽訂“創(chuàng)志藥物固體制劑設(shè)備項(xiàng)目”的施工分包合同，建設(shè)規(guī)模為車間一、車間三鋼結(jié)構(gòu)工程，合同金額2,075萬(wàn)元，合同編號(hào)為3204021806040102-BD-001F02。

則對(duì)比創(chuàng)志科技在首輪問(wèn)詢回復(fù)中披露的關(guān)于“創(chuàng)志藥物固體制劑設(shè)備項(xiàng)目”的工程采購(gòu)合同，與全國(guó)建筑市場(chǎng)監(jiān)管公共服務(wù)平臺(tái)披露的合同信息，不難發(fā)現(xiàn)兩方的信息對(duì)不上。

綜上所述，創(chuàng)志科技的長(zhǎng)期資產(chǎn)購(gòu)建被問(wèn)詢成本歸集是否準(zhǔn)確并被要求披露其相關(guān)采購(gòu)合同。對(duì)此，創(chuàng)志科技稱其直接與常州二建、江蘇塞特、同濟(jì)家裝等分別簽署土建工程、鋼結(jié)構(gòu)工程、裝飾工程的采購(gòu)合同，并直接向上述單位支付款項(xiàng)，表示合同簽訂方與付款單位一致資金流向無(wú)異象，并稱已建立健全與長(zhǎng)期資產(chǎn)購(gòu)建相關(guān)的內(nèi)控制度，確保長(zhǎng)期資產(chǎn)的成本費(fèi)用核算真實(shí)、準(zhǔn)確、完整，相關(guān)資產(chǎn)賬實(shí)一致，不存在其他無(wú)關(guān)成本費(fèi)用混入長(zhǎng)期資產(chǎn)的情形。

而公開(kāi)信息顯示，創(chuàng)志科技系與常州二建簽訂施工總包合同，合同金額為5,088萬(wàn)元，建設(shè)規(guī)模包括土建工程、鋼結(jié)構(gòu)工程、室內(nèi)外裝飾等，而后常州二建再進(jìn)行工程分包，其中將鋼結(jié)構(gòu)工程分包予江蘇塞特。則創(chuàng)志科技披露的工程采購(gòu)合同，是否存在虛假陳述情形？而創(chuàng)志科技宣稱其長(zhǎng)期資產(chǎn)的采購(gòu)合同的合同簽訂方與收付款單位一致，相關(guān)資產(chǎn)賬實(shí)一致，又是否能“站得住腳”？創(chuàng)志科技內(nèi)控制度是否真正健全并有效執(zhí)行？

此外，創(chuàng)志科技2019年的土建工程、鋼結(jié)構(gòu)工程、裝修工程購(gòu)建金額為7,062.81萬(wàn)元。而創(chuàng)志科技與常州二建簽訂施工總包合同的建設(shè)內(nèi)容包括上述工程內(nèi)容，合同金額為5,088萬(wàn)元，金額相差1,974.81萬(wàn)元。近兩千萬(wàn)元差額的背后，創(chuàng)志科技長(zhǎng)期資產(chǎn)購(gòu)建過(guò)程中的成本歸集是否真實(shí)、準(zhǔn)確？是否存在其他無(wú)關(guān)成本費(fèi)用混入長(zhǎng)期資產(chǎn)的情形？或仍待創(chuàng)志科技進(jìn)一步解答。

雙兔傍地走，安能辨我是雄雌？在資本探照燈下，創(chuàng)志科技能否交出滿意“答卷”？

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