作者：漣漪

來源：IPO參考（ID：IPOCIA）

“你看，你看，月亮的臉偷偷地在改變。圓圓的，圓圓的……”

2023年2月17日，中國證監(jiān)會發(fā)布全面實(shí)行股票發(fā)行注冊制相關(guān)制度規(guī)則（下稱“全面注冊制”），自公布之日起施行。經(jīng)過長達(dá)4年試點(diǎn)，A股進(jìn)入全面注冊制時代！

與資本市場密切相關(guān)的券商板塊迎來重大利好。

然而，雖然政策利好來了，但是對于券商來講，卻是不斷傳出受到處罰的消息。據(jù)媒體統(tǒng)計(jì)，2023年1月，證券行業(yè)共收到22張罰單，投行業(yè)務(wù)、經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)、資管業(yè)務(wù)分別收到15張、6張、1張，而2月券商罰單仍舊不斷。

一邊是利好，一邊則是處罰不斷，這到底傳遞了什么信號呢？

多家頭部券商踩到“反洗錢紅線”被罰

利好背后，“月亮”背面的坑坑洼洼難以隱藏。

2月10日，中國人民銀行官網(wǎng)顯示，中信證券、中信建投證券這兩家頭部券商皆被開出了超1000萬元天價罰單。

具體來看，中信證券因未按規(guī)定履行客戶身份識別義務(wù)，未按規(guī)定保存客戶身份資料和交易記錄，未按規(guī)定報送大額交易報告或者可疑交易報告等原因，被罰款1376萬元。

與此同時，時任中信證券財(cái)富管理委員會運(yùn)營管理部執(zhí)行總經(jīng)理嚴(yán)高劍、時任中信證券信息技術(shù)中心執(zhí)行總經(jīng)理李軍、時任中信證券合規(guī)部總監(jiān)陳朝云、時任中信證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)運(yùn)營管理部執(zhí)行總經(jīng)理徐強(qiáng)，皆因負(fù)有相關(guān)責(zé)任分別被罰10.5萬元、4.5萬元、3.5萬元、2.5萬元。

中信建投證券因未按規(guī)定履行客戶身份識別義務(wù)，未按規(guī)定報送大額交易報告或者可疑交易報告，與身份不明的客戶進(jìn)行交易或者為客戶開立匿名賬戶、假名賬戶等原因，被罰1388萬元。

時任中信建投證券法律合規(guī)部行政負(fù)責(zé)人丁建強(qiáng)、時任經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)管理委員會主任委員張昕帆、資產(chǎn)管理部合規(guī)風(fēng)控部總監(jiān)曹露丹、信息技術(shù)部業(yè)務(wù)綜合管理團(tuán)隊(duì)負(fù)責(zé)人李寧，因負(fù)有相關(guān)責(zé)任分別被罰7萬元、7萬元、6萬元、3.5萬元。

除了這兩家券商，頭部券商國泰君安證券、申萬宏源證券也被監(jiān)管部分處罰。

2023年1月12日，國泰君安證券因未按規(guī)定履行客戶身份識別義務(wù)、未按規(guī)定報送可疑交易報告，被中國人民銀行上海分行罰款95萬元，而時任國泰君安法律合規(guī)部總經(jīng)理王吉學(xué)對國泰君安前述違法違規(guī)行為負(fù)有責(zé)任，也被處罰4.25萬元。

同日，中國證監(jiān)會江西監(jiān)管局表示，黃霞因在申萬宏源證券南昌縣澄湖北大道證券營業(yè)部任職期間存在違規(guī)操作客戶證券賬戶的行為，被采取出具警示函的行政監(jiān)管措施，而該營業(yè)部也因此被采取出具警示函的行政監(jiān)管措施。

據(jù)了解，金融機(jī)構(gòu)按照監(jiān)管規(guī)定履行主要包括客戶身份識別義務(wù)、保存客戶身份資料和交易記錄、報送大額交易報告和可疑交易報告等反洗錢義務(wù)，上述券商此次皆踩上了“反洗錢紅線”。

與注冊制密切相關(guān) ?券商保代業(yè)務(wù)違規(guī)頻發(fā)

在注冊制下，保薦人的保薦工作至關(guān)重要，相當(dāng)于做了一般篩選及審核。

然而，近期，各大券商的保代業(yè)務(wù)卻是不斷違規(guī)。

值得一提的是，2023年1月，中信證券、中信建投證券已因保代業(yè)務(wù)被上交所、深交所處罰。

1月11日，上交所開出的第1號、第2號監(jiān)管函顯示，中信證券2名保代肖少春、路明在華大智造IPO（首次公開發(fā)行股票）項(xiàng)目中存在保薦職責(zé)履行不到位的情形，包括未充分關(guān)注發(fā)行人與關(guān)聯(lián)方的合作事項(xiàng)，也未按要求進(jìn)行核查報告；未督促發(fā)行人及時履行信息披露義務(wù)，導(dǎo)致發(fā)行人股票上市交易、合作事項(xiàng)取得進(jìn)一步進(jìn)展后才披露相關(guān)情況，因而被書面警告。

深交所監(jiān)管函顯示，中信建投2名保代隋玉瑤、潘可因在生泰爾IPO項(xiàng)目中未按照《保薦人盡職調(diào)查工作準(zhǔn)則》等執(zhí)業(yè)規(guī)范的要求，對發(fā)行人銷售模式變動真實(shí)性、第三方回款等事項(xiàng)進(jìn)行充分核查，核查程序執(zhí)行不到位，作出的核查結(jié)論與發(fā)行人實(shí)際情況不符，被采取書面警示的監(jiān)管措施。

此外，2023年1月，因申萬宏源證券保薦代表人存在信息披露違規(guī)的行為，北交所對申萬宏源證券保薦代表人采取約見談話措施。

因保代業(yè)務(wù)被處罰的還有國融證券。

1月10日，中國證監(jiān)會江蘇證監(jiān)局公告顯示，因國融證券在宏馬物流推薦掛牌工作中未能勤勉盡責(zé)，對國融證券及項(xiàng)目負(fù)責(zé)人張志敏采取出具警示函措施，并記入證券期貨市場誠信檔案。

值得一提的是，中國證監(jiān)會、上交所、深交所和北交所在相關(guān)規(guī)則的征求意見稿中，均刪除了中介機(jī)構(gòu)被立案調(diào)查與業(yè)務(wù)受理、中止審核掛鉤的規(guī)定。

對于這些券商的保代業(yè)務(wù)頻繁違規(guī)，中國證監(jiān)會表示，“調(diào)整完善證券中介機(jī)構(gòu)被立案調(diào)查與業(yè)務(wù)受理審核掛鉤的規(guī)定，是適應(yīng)資本市場法治建設(shè)和生態(tài)環(huán)境變化新形勢，落實(shí)壓實(shí)資本市場證券中介機(jī)構(gòu)‘看門人’責(zé)任、精準(zhǔn)打擊資本市場違法違規(guī)行為要求的重要舉措”。

有券商被暫停業(yè)務(wù)

除了違規(guī)被處罰之外，還有2家券商甚至被暫停相關(guān)業(yè)務(wù)。

2023年1月，上交所表示，聯(lián)儲證券作為21明升01、21明升02、21藍(lán)創(chuàng)01、21藍(lán)創(chuàng)02公司債券的主承銷商，因存在投資銀行類業(yè)務(wù)內(nèi)部控制不完善、部分項(xiàng)目內(nèi)核意見跟蹤落實(shí)不到位等問題被采取責(zé)令改正措施。

與此同時，鑒于上述違規(guī)事實(shí)和情節(jié)，上交所對聯(lián)儲證券采取暫不受理公司債券相關(guān)申請材料2個月的監(jiān)管措施。即自2023年1月7日至2023年3月6日，上交所暫停受理聯(lián)儲證券出具的公司債券相關(guān)申請材料。

值得一提的是，針對以上違規(guī)行為，中國證監(jiān)會已于2022年11月對聯(lián)儲證券采取了責(zé)令改正的措施，主要是由于該公司存在“投資銀行類業(yè)務(wù)內(nèi)部控制不完善，部分項(xiàng)目內(nèi)核意見跟蹤落實(shí)不到位；廉潔從業(yè)風(fēng)險防控機(jī)制不完善，聘請第三方廉潔從業(yè)風(fēng)險防控不到位”等問題。

1月17日，太平洋證券發(fā)布公告表示，收到中國證監(jiān)會云南證監(jiān)局的行政監(jiān)管措施，該公司于2017年3月設(shè)立并管理的“太平洋證券寧靜126號定向資產(chǎn)管理計(jì)劃”在期限匹配、估值方法上均不符合《關(guān)于規(guī)范金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的指導(dǎo)意見》有關(guān)規(guī)定，按照要求不得新增規(guī)模，但太平洋證券仍違規(guī)新增該產(chǎn)品規(guī)模。

公告顯示，云南證監(jiān)局最終決定，對太平洋證券采取暫停資產(chǎn)管理產(chǎn)品備案3個月（為接續(xù)存量產(chǎn)品所投資的未到期資產(chǎn)而新發(fā)行的產(chǎn)品除外，但不得新增投資，不限制資產(chǎn)支持專項(xiàng)計(jì)劃備案）的行政監(jiān)管措施。

全面注冊制下，對券商來講既是機(jī)遇，也是挑戰(zhàn)，然而，券商將如何借機(jī)發(fā)展呢？

IPO參考將持續(xù)關(guān)注。

（本文僅供參考，不構(gòu)成投資建議，據(jù)此操作風(fēng)險自擔(dān)）