1、美國公布9月通脹數(shù)據(jù)

美國勞工部發(fā)布9月通脹數(shù)據(jù)：CPI8.2%；核心CPI6.6%，是1982年8月以來最高。

船長理財觀點：

可以看到自2021年1月開始，美國總體通脹開始快速飆升，目前已經(jīng)在8%以上維持了半年之久。市場關(guān)心的核心CPI，也表現(xiàn)出強(qiáng)大的粘性。在美聯(lián)儲持續(xù)大幅加息的背景下，環(huán)比上月仍維持0.6%的增速，未見放緩。

數(shù)據(jù)公布后，市場對11月加息75bp的預(yù)期概率達(dá)到98%，預(yù)計12月還有一次50bp的加息。以目前美聯(lián)儲對抗通脹的強(qiáng)硬態(tài)度來看，至少1個季度之內(nèi)不應(yīng)該預(yù)期會有明顯緩和。

昨夜美股先跌后漲，市場分歧較大。目前我們認(rèn)為后續(xù)美股仍處于風(fēng)險大于收益的狀態(tài)。

02、近期市場計劃

A股、港股近3個月有20%左右幅度回調(diào)，市場內(nèi)部風(fēng)險有了很大化解，部分行業(yè)又回到了4月的低點。從估值水平來看，又到了具備超額投資價值的位置。

今年我們在1月減倉、3月加倉、7月減倉，（部分家庭因開始服務(wù)時間不同，計劃有相應(yīng)的調(diào)整）累計了部分超額收益和現(xiàn)金，計劃回補(bǔ)至權(quán)益類資產(chǎn)。

市場后續(xù)潛在場景：

A股：

1、概率（10%）：未來1年內(nèi)在現(xiàn)在基礎(chǔ)上突破21年高點，漲幅在30-50%以上；

2、概率（40%）：未來1年內(nèi)反彈至7月高點，漲幅約20-30%；

3、概率（40%）：中期市場持續(xù)小幅震蕩（-20%至+20%之間）；

4、概率（10%）：歷史性級別風(fēng)險，市場再跌20%以上。

港股：短期來看投資價值加大，適當(dāng)在組合中增配一定比例，但是長期成長性略低于A股。

美股：我們預(yù)期還會繼續(xù)大幅下跌，趨勢有延續(xù)性。等到合適的機(jī)會入場。

投資計劃：

A股、港股近幾日在陸續(xù)加倉中。美股仍保持空倉，等待風(fēng)險進(jìn)一步釋放。低波動類配置：境內(nèi)清空長久期債基；境外長久期美債跟蹤觀察中，短久期公司債逐步加倉。

我是金融系船長，F(xiàn)OF投資經(jīng)理，船長理財負(fù)責(zé)人。更多內(nèi)容可查看：

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