在場(chǎng)外個(gè)股期權(quán)市場(chǎng)，購(gòu)買看跌期權(quán)是一種相對(duì)不常見的操作，主要原因是市場(chǎng)參與者以經(jīng)驗(yàn)豐富的A股股民為主，更傾向于看多操作。但是，由于場(chǎng)外個(gè)股期權(quán)市場(chǎng)采用了超強(qiáng)杠桿和限制虧損的機(jī)制，購(gòu)買看跌期權(quán)也是有一定收益效應(yīng)。 ?

看跌期權(quán)的特點(diǎn)和操作：

? 1. 賣權(quán)操作：看跌期權(quán)的操作基于賣權(quán)，即鎖定標(biāo)的資產(chǎn)的賣出價(jià)格。在合約期內(nèi)的任何時(shí)刻，都可以按照期初價(jià)格賣出標(biāo)的資產(chǎn)，從而在標(biāo)的資產(chǎn)下跌時(shí)獲得收益。 ? 2. 杠桿與限虧：看跌期權(quán)采用了期權(quán)合約的特性，使用一定比例的期權(quán)費(fèi)購(gòu)買較大名義本金的合約權(quán)益，從而實(shí)現(xiàn)了交易型杠桿。同時(shí)，在合約到期時(shí)可以選擇放棄行使合約權(quán)益，限制最大虧損。 ?

看跌期權(quán)的局限性：

? 1. 借券需求：看跌期權(quán)類似于融資融券，需要通過(guò)借券來(lái)完成。所以，只有擁有充足券源的交易商才能提供該服務(wù)，通常只有頭部一級(jí)券商能夠滿足這一需求。 ? 2. 標(biāo)的股票選擇：看跌期權(quán)的合約標(biāo)的主要以大藍(lán)籌個(gè)股為主。這些個(gè)股通常具有較好的基本面，穩(wěn)定的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)，活躍的成交量以及優(yōu)厚的紅利政策。因此，在這種情況下，看跌的難度相對(duì)較大。 ? 3. 紅利收益：如果標(biāo)的股票在期權(quán)合約期內(nèi)進(jìn)行了分紅或派息，購(gòu)買看跌期權(quán)的投資者通常不享受該紅利收益。 ? 總之，購(gòu)買看跌期權(quán)在場(chǎng)外個(gè)股期權(quán)市場(chǎng)中是一種相對(duì)復(fù)雜的操作，投資者需要充分了解相關(guān)機(jī)制和風(fēng)險(xiǎn)，并在謹(jǐn)慎的前提下進(jìn)行操作。 ? 更多期權(quán)知識(shí)來(lái)源：期權(quán)醬