Silvergate Capital周三表示，它需要更多時(shí)間來評(píng)估去年加密貨幣崩盤對(duì)其財(cái)務(wù)造成的損害程度，包括它是否能夠繼續(xù)生存。這引起了美國監(jiān)管機(jī)構(gòu)的嚴(yán)肅審視。截至發(fā)稿，該股盤前跌超30%。

加密友好銀行 Silvergate 在一份提交給美國證券交易委員會(huì)（SEC）的文件中宣布，該銀行無法在3月16日之前提交2022年度的10-K 年度報(bào)告。
Silvergate 表示其還需要額外的時(shí)間完成管理層對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)告內(nèi)部控制的評(píng)估，并允許其獨(dú)立注冊(cè)的公共會(huì)計(jì)師事務(wù)所完成某些審計(jì)程序。文件寫到，“公司目前正在分析有關(guān)公司的某些未決監(jiān)管和其他查詢和調(diào)查。公司的獨(dú)立注冊(cè)公共會(huì)計(jì)師事務(wù)所也要求提供與此類事項(xiàng)有關(guān)的詳細(xì)信息，公司正在回應(yīng)此類要求?！?br>

Silvergate 預(yù)計(jì)其2022年度經(jīng)營業(yè)績與2021年度相比，將出現(xiàn)“重大變化”。“公司目前正在根據(jù)其目前面臨的業(yè)務(wù)和監(jiān)管挑戰(zhàn)重新評(píng)估其業(yè)務(wù)和戰(zhàn)略。”
在 Silvergate 宣布推遲提交年度報(bào)告后，其股價(jià)在盤后交易中大跌超過31%。
Silvergate bank 是誰？它為什么很重要？如果它倒掉了，對(duì)行業(yè)會(huì)有什么影響？
Silvergate 是一家成立于1988 年的美聯(lián)儲(chǔ)會(huì)員銀行，其CEO Alan Lane 在2013 年購入了自己第一枚比特幣后，發(fā)現(xiàn)這片市場空白，于是從2013 年起，Silvergate 致力于為數(shù)字貨幣行業(yè)提供創(chuàng)新金融基礎(chǔ)設(shè)施解決方案。

除銀行服務(wù)外，Silvergate 最為知名的服務(wù)，是一個(gè)24/7 不間斷的實(shí)時(shí)支付平臺(tái)Silvergate Exchange Network（SEN）。僅2021 年第四季度，SEN 就處理了超過2,000 億美元的交易，Coinbase、FTX（已倒閉）、Binance US、Circle、Paxos等機(jī)構(gòu)都是SEN 的用戶。

Silvergate Bank的加密資產(chǎn)解決方案與服務(wù)專注于Silvergate Exchange Network (SEN)、現(xiàn)金管理解決方案（客戶可通過SEN、電匯或ACH，實(shí)現(xiàn)及時(shí)高效、可擴(kuò)展地發(fā)送、接收和管理付款）和其他存款賬戶服務(wù)（銀行制定了專有合規(guī)程序以審慎有效地為加密資產(chǎn)市場參與者建立存款賬戶）三個(gè)方面，其中最值得關(guān)注的還屬Silvergate Bank于2017年開發(fā)的內(nèi)部銀行網(wǎng)絡(luò)——Silvergate Exchange Network (SEN)。

SEN在2018年初被提供給該行所有加密客戶（僅支持商業(yè)客戶，不支持個(gè)人投資者），允許商業(yè)客戶在不同的加密資產(chǎn)交易所之間7*24小時(shí)實(shí)時(shí)轉(zhuǎn)移美元，從而提高資金效率，實(shí)現(xiàn)全天候交易各種資產(chǎn)類別。在客戶與客戶之間的SEN轉(zhuǎn)賬過程中，存款會(huì)保存在Silvergate Bank系統(tǒng)內(nèi)。若滿足發(fā)送方、接收方均為SEN參與者且資金賬戶中有足夠轉(zhuǎn)賬金額，交易可立即結(jié)算。

行業(yè)內(nèi)知名專家曾高度評(píng)價(jià)過Silvergate，他說：“一家加密公司經(jīng)過的時(shí)間，可以分為前Silvergate 階段和后Silvergate 階段，怎樣去形容Silvergate 對(duì)區(qū)塊鏈公司金融服務(wù)的變革都是不為過的。SEN 日復(fù)一日地證明它是加密貨幣結(jié)算層的關(guān)鍵支柱之一。”

對(duì)于Silvergate Bank而言，內(nèi)部銀行網(wǎng)絡(luò)Silvergate Exchange Network (SEN)是其加密資產(chǎn)相關(guān)客戶運(yùn)營的核心，在為客戶間轉(zhuǎn)賬提供更為便捷通道的同時(shí)，滿足了加密資產(chǎn)客戶對(duì)于金融服務(wù)傳統(tǒng)要素的基礎(chǔ)設(shè)施需求（資金轉(zhuǎn)移、客戶賬戶控制及其他安全措施服務(wù)），客戶得以高效、可靠地轉(zhuǎn)移和持有美元存款，有助于其維系現(xiàn)有客戶關(guān)系并吸引新客戶。

根據(jù)調(diào)研官網(wǎng)及其他官方披露信息，目前美國9家加密資產(chǎn)友好型銀行中，僅有Silvergate Bank一家可被嚴(yán)格定義為加密銀行。但如Signature Bank等銀行近幾個(gè)季度無息存款規(guī)模迅速增長，可以推測其背后或?yàn)榧用苜Y產(chǎn)存入的緣故?？偨Y(jié)來看，以Silvergate Bank為代表的大多數(shù)加密資產(chǎn)友好型銀行涉足加密資產(chǎn)行業(yè)業(yè)務(wù)的主要原因在于：

獲得高額利息差或?qū)崿F(xiàn)零成本投資收益：銀行對(duì)于來自加密資產(chǎn)行業(yè)的存款并不計(jì)息，這大大降低了銀行的資金成本，對(duì)于他們而言，這基本是免費(fèi)的資金，可以發(fā)放貸款，輕松從中賺取高額利息差；或用該類資金購買其他銀行的生息存款、短期債券等多種類型產(chǎn)品，實(shí)現(xiàn)零成本條件下的投資收益。

擴(kuò)大客戶來源：涉足加密資產(chǎn)領(lǐng)域?qū)檫@類銀行爭取到加密資產(chǎn)領(lǐng)域的交易所、機(jī)構(gòu)投資者及其他客戶，豐富客戶來源。

追求業(yè)務(wù)創(chuàng)新：接受加密資產(chǎn)行業(yè)參與者將有助于這些銀行探索創(chuàng)新型金融產(chǎn)品，擴(kuò)展業(yè)務(wù)邊界，增加收入來源。

由此可見，silvergate bank不僅是行業(yè)的基礎(chǔ)設(shè)施，為機(jī)構(gòu)進(jìn)入和退出的核心通道，同時(shí)，高效的SEN網(wǎng)絡(luò)又可以為行業(yè)的快速交易執(zhí)行和機(jī)構(gòu)間交易提供了低摩擦的交易成本。如果silvergate bank倒掉了，可能會(huì)帶來的惡劣影響：

1、會(huì)引起美國監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)銀行業(yè)涉足加密資產(chǎn)業(yè)務(wù)的加碼監(jiān)管，并且會(huì)引起部分亞洲銀行的效仿，甚至部分銀行會(huì)徹底退出這個(gè)行業(yè)

2、會(huì)增加傳統(tǒng)金融交易機(jī)構(gòu)資金進(jìn)入和退出的難度，提高資金的使用的成本

3、長遠(yuǎn)來看，會(huì)給行業(yè)創(chuàng)新和投融資帶來巨大的壓力，污名化加劇

美國主流機(jī)構(gòu)對(duì)于silvergate bank的前景亦非常的悲觀：

由女股神 Cathie Wood 創(chuàng)辦的基金方舟投資（Ark Invest）已售出持有超過 99% 的Silvergate 股票。

摩根大通（J.P. Morgan）將 Silvergate 的評(píng)級(jí)從“增持”下調(diào)至“中性”。

評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)穆迪（Moody’s Corporation）認(rèn)為 Silvergate 已經(jīng)陷入了嚴(yán)峻的困境之中，將 Silvergate 的長期投資評(píng)級(jí)下調(diào)至 Ba1（垃圾/Junk 級(jí)），給出的理由為加密貨幣相關(guān)存款大幅減少、為滿足流動(dòng)性需求而遭受巨額虧損、技術(shù)資產(chǎn)減值以及宣布裁員。

穆迪高級(jí)分析師 Sadia Nabi 表示，Silvergate bank 當(dāng)前已面臨重大的營運(yùn)挑戰(zhàn)：季報(bào)凸顯了 Silvergate Bank 面臨的重大營運(yùn)挑戰(zhàn)，特別是與加密貨幣市場不確定性和銀行狹窄商業(yè)模式導(dǎo)致的存款波動(dòng)困境，這將大大影響銀行盈利能力、資金及流動(dòng)性。

資本集體做空，超過 73.52% 的加密友好銀行 Silvergate Capital （SI）股票被借走賣空，在美國被做空最多的股票中排名第二。

silvergate bank是怎么走到陷入困境這一步的？

FTX 的崩盤成了 Silvergate 發(fā)展進(jìn)程中的重要分水嶺。此刻，它正面臨著股價(jià)大跌、虧損、裁員、官司纏身、監(jiān)管調(diào)查等諸多無比頭疼的問題。

2022 年 11 月， FTX 引發(fā)的連鎖效應(yīng)摧毀了 Silvergate Bank 的兩個(gè)最大的客戶：Silvergate 總資產(chǎn)的大約 10% 屬于 FTX，Silvergate 有超過 10 億美元被套在 FTX 里；FTX 崩盤的另一個(gè)受害者加密借貸平臺(tái) BlockFi 也是 Silvergate 的客戶。根據(jù)破產(chǎn)申請(qǐng)，F(xiàn)TX 及其“相關(guān)實(shí)體”在 Silvergate 持有大約 20 個(gè)不同的賬戶。

FTX 崩潰后，Silvergate 已處理了 81 億美元擠兌提款。為了滿足大量提款，Silvergate 被迫緊急出售大約 52 億美元的債務(wù)證券，并從美國聯(lián)邦住房貸款銀行 (FHLB) 獲得了 43 億美元的貸款。據(jù) 2022 年第四季度財(cái)報(bào)顯示，去年年底，其管理的客戶存款暴跌至 38 億美元，遠(yuǎn)低于第三季度的 119 億美元，并且產(chǎn)生了 10 億美元的損失。

之后便是一系列降低成本的舉措。1 月初，Silvergate 宣布裁員約 200 人，占員工總數(shù)的 40% 。1 月 27 日，Silvergate 暫停了其優(yōu)先股的股息支付，以尋求保全資本。

但與虧損相比，監(jiān)管部門對(duì) Silvergate 的全面調(diào)查或許更為“致命”。

由于 SBF 秘密將大約 100 億美元的客戶資金轉(zhuǎn)移到 Alameda Research，作為中間銀行的 Silvergate 被質(zhì)疑“扮演了不為人知的角色”，協(xié)助 FTX 欺詐和犯罪。美國監(jiān)管機(jī)構(gòu)持續(xù)對(duì) Silvergate 施壓，要求提供其與 FTX 和 SBF 關(guān)系的信息。而其針對(duì)調(diào)查的回應(yīng)也一直“含糊其辭且不完整”。

除了 FTX 之外，Silvergate 還是十幾家最終被調(diào)查、關(guān)閉、罰款或破產(chǎn)的加密公司的首選銀行。其中包括 Binance US、Huobi 等。法庭文件顯示，Silvergate 還與最近破產(chǎn)的加密貨幣公司 Voyager、Celsius 和 BlockFi 均有業(yè)務(wù)往來。

根據(jù) SEC 的訴訟，Silvergate 還為已被定罪的澳大利亞加密龐氏騙局藝術(shù)家 Stefan He Qin 設(shè)立了十幾個(gè)賬戶；此外，Silvergate 曾經(jīng)的股東和客戶，加密交易所 Bittrex，因向伊朗和敘利亞等地轉(zhuǎn)移資金而受到美國當(dāng)局的制裁。

silvergate bank的危機(jī)不止是開始，如果不能妥善處理好，最后的結(jié)局就是一場加密行業(yè)的大災(zāi)難。

反過來，該銀行的問題可能會(huì)對(duì)加密貨幣產(chǎn)生影響。數(shù)字資產(chǎn)管理公司W(wǎng)ave Financial去中心化金融主管Henry Elder表示，比特幣目前的困境將使其他銀行更不愿意與加密風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)合作，從而對(duì)該行業(yè)產(chǎn)生寒意。Financial稱：“他們是加密銀行。在情況變得更加明朗之前，你肯定不會(huì)看到任何人成為加密銀行。”

敬畏市場，敬畏規(guī)則。