自從上證50etf期權(quán)推出以來，許多有過投資經(jīng)驗的朋友也加入到50etf期權(quán)當中，但到這里也基本都是從小白開始起步的。這里就有很多剛上手50etf期權(quán)的投資者問小期權(quán)交易攻略大全，下文科普超級快速上手期權(quán)交易技巧，小白們必看！

來源：期權(quán)醬公號眾

一、為什么要學會交易期權(quán)？

期權(quán)是港美股投資的一個特色，如果你投資港美股卻不了解期權(quán)，那真的太可惜了！ 如果你只會用股票投資的話 ，那么你就只有做多和做空這兩個選項，這樣你就只能在股價上漲或下跌的時候賺錢，而且賺多賺少完全要看股價的變化幅度。 但是期權(quán)就不同了，股價大漲小漲，大跌小跌甚至是橫盤，你都能夠獲得巨大的收益。 除此之外，期權(quán)還有以小博大、風險對沖等等諸多好處；我們會在后面的文章中，結(jié)合實例為大家進一步講解。

二、期權(quán)是什么？

期權(quán)的英文叫做option ，option是選擇的意思，所以期權(quán)本質(zhì)上是一種選擇權(quán)，一種可以在特定時間去選擇買入，或者賣出股票的權(quán)利。 因此期權(quán)總共就分成兩種，一種是選擇買入股票的權(quán)利，這種叫做call option看漲期權(quán)；另外一種是選擇賣出股票的權(quán)利，這種就叫做put option看跌期權(quán)。 舉個例子，假如你現(xiàn)在看上了一個現(xiàn)價100萬的房子，你一年后才買的起，你又不想錯過這個房子，該怎么辦呢？ 如果你直接和老王說：這房子你先別賣，一年后100萬賣給我？此時老王肯定不樂意，我憑什么要等你一年，而且還原價賣給你呢？ 于是你為了讓他滿意，提出我愿意再付你10萬元作為報酬，來彌補這一年的等待時間，明年我還以100萬買你這個房子，老王一琢磨好像也不虧，于是你們就達成了協(xié)議。 一年以后，你可以用100萬元，從老王手里買走這套房子。 這個選擇權(quán)就是期權(quán)，在這個故事里，未來以固定的價格，買入資產(chǎn)的選擇權(quán)，就叫做看漲期權(quán)，英文叫做 call option ，而這個10萬的價格就是期權(quán)的價格，又叫做權(quán)利金或者說期權(quán)費。

三、期權(quán)6大要素及行權(quán)

在剛剛這個故事里，我們提及了6個期權(quán)必不可少的要素：

資產(chǎn)標的，就是剛剛的故事中那套房子。 到期日，就是我和老王約定的一年后的那一天，就是期權(quán)的到期日； 行權(quán)價，指的提前鎖定下來的交易價格，100萬 方向，看漲（call） 權(quán)利金，10萬 合約大小，1間房 講到這你可能會發(fā)現(xiàn)，這張買房子的期權(quán)，似乎只有到了到期日才會有效，到了之道，我買的這個選擇權(quán)是賺了還是虧了。實際上我們交易的期權(quán)主要是美式期權(quán)，在到期日之前也可以交易，而且這個期權(quán)的價格也不是一成不變。 回到這個買房的例子當中去。 這張選擇權(quán)我花了 10萬塊錢 ，初始價格就等于 10 萬，這個選擇權(quán)能夠讓一年后的我用100萬來買這個房子 。 假設(shè)半年過去了房價已經(jīng)漲到了120萬 。不用等 1 年后，我現(xiàn)在就可以把這個權(quán)利轉(zhuǎn)賣出去。我賣 20 萬，凈賺 10 萬。 假設(shè)房價半年后，房價漲到 150 萬，那我可以 50 萬把這個權(quán)利轉(zhuǎn)賣出去，凈賺 40 萬。 可以看到，房子越升值，你花 10 萬買來的選擇權(quán)也在跟著升值。對應(yīng)到股票身上也是完全相同的 ，這也是買入看漲期權(quán)的主要投資邏輯 。 買入看漲期權(quán) ，顧名思義你就是希望股價漲 ，股價漲了 ，你不僅可以選擇在到期時行權(quán)盈利，還可以在到期之前，通過低買高賣的方法 ，賺取期權(quán)升值所帶來的那個差價 。 且股價漲的越高，買 call 賺的越多。而買入看跌期權(quán)的邏輯 也是完全相同的， 買入看跌期權(quán)，你就是希望股價跌 ，越跌你就越賺錢 ，你可以選擇在到期的那個時刻來賺錢，也可以選擇在過程中

靠期權(quán)升值的差價來賺錢 ，那具體能賺多少錢呢？

四、期權(quán)怎么給我們賺錢？

不妨再來看一個實際的案例。 近期室溫超導概念席卷全球，受到資金炒作，相關(guān)概念股暴漲。其中美國超導在韓國室溫超導論文發(fā)出后，當天（8 月 1 日）盤前漲超 140%，股價飆漲至 17 美元。然而市場上的“聰明錢”已經(jīng)嗅到這是一次“熱錢炒作”，果斷大單看空。 值得一提的是，提供期權(quán)異動分析工具，輔助大家輕松跟蹤大單動向，做出正確的交易決策。因為大資金投資者財力雄厚，也比普通投資者更早獲取市場消息，此外大資金往往有專業(yè)技術(shù)人員，能做出更精準的決策。 在期權(quán)鏈中，找到【期權(quán)異動】可以看到 2 筆期權(quán)異動大單。

這兩筆大單認為后市大跌，并于 8 月 1 日買入認沽期權(quán)，截至 8 月 2 日美股收盤，根據(jù)最新收盤價，美國超導從 17 元跌至 11.4 美元，跌幅近 33%；而這 2 筆大單分別漲 90%，60%。 如果我們跟著大單買入，此刻我們也能獲利不少。 講到這里 ，其實對于單獨買 call 或者買put來說 ，交易邏輯已經(jīng)非常清晰了 ，看漲買漲；看跌買跌，你既可以在期權(quán)到期時 ，根據(jù)到期日的那個股價來賺錢 ；也可以在過程中，通過期權(quán)的升值所帶來的差價， 通過低買高賣來賺錢。

五、期權(quán)的時間價值

實際上，單腿買期權(quán)這種方式 ，也存在問題 。新手交易幾次期權(quán)會發(fā)現(xiàn)，即便你判斷對了股價方向 ，但是期權(quán)也不一定能幫你賺錢 。這是由于期權(quán)的一個特殊的性質(zhì)所導致的 ——那就是它的時間價值 。 期權(quán)和股票不一樣 ，股票的價格 ，完全是由于它的內(nèi)在價值來決定的 ，而期權(quán)不僅有內(nèi)在價值 ，還有時間價值。 時間價值通俗講 ，就是你讓別人等著你做決定 ，所要付出的那個錢 ，你要別人等的時間越長 ，那么你要因此而付出的價格就會越高。

當你持有這個期權(quán)的時候 ，隨著時間的不斷流逝 ，等待的時間也將會被縮短 ，那么在等待時間縮短的過程中 ，這個期權(quán)的時間價值也會自動的縮水 ，即使 股價沒有任何變化 ，時間的流逝 ，就會讓這個期權(quán)每天給你虧錢，并且越臨近到期日，時間價值折損的越快。 因此對于買期權(quán)的人來說 ，時間永遠是在跟你作對的，他會讓你不敢等 ，也會讓你在本該賺錢的時候賺不到錢 。 而對于賣期權(quán)的人來說，時間卻是他的朋友。 正因為有時間價值流逝的這個效果 ，現(xiàn)在買 call 和買 put 的交易邏輯 也變得更加清晰了 ，它不僅僅是你要有一個方向性的判斷 ，而且 你還要對這個方向性判斷足夠的篤定 ，并且你認為這個幅度會足夠大 ，這樣這個策略才會真的奏效。 也就是說 ，你只有在 強烈的認為股價會大漲或者大跌時 ，才適合使用買期權(quán)這個策略 。 買 call 或者買put這個策略 ，是新手交易期權(quán)的入門策略， 不過還是有些必須要注意的風險， 需要提前叮囑各位 ： 第一是絕對不能重倉 ，因為期權(quán)的杠桿效應(yīng) ，新手會很難控制他的風險 。 第二，一定要選擇流動性好的期權(quán)。如果流動性不好，可能可能面臨沒有對手方而無法平倉的風險。 理論上講 ，你現(xiàn)在靠著這些交易邏輯 ，就可以開始上手交易了 ，小試牛刀，然后在實踐中去不斷學習 。

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