交易期權(quán)有幾個主要的目的和優(yōu)勢，期權(quán)具有杠桿功能、鎖定風(fēng)險、增強收益以及組合策略等功能。 ? 1、期權(quán)的交易成本低期權(quán)交易與期貨交易相比，交易成本及保證金更低，上海證券交易所設(shè)計的指數(shù)ETF期權(quán)合約的交易成本低至十幾元每張，大大降低了投資者的交易成本。 ? 2、投資者風(fēng)險小 ? 對于期權(quán)交易的買方而言，他最大的損失就是買入期權(quán)所交納的權(quán)利金，況且即使期價向相反方向變動導(dǎo)致買入方不能履約，期權(quán)平倉時仍舊有價值，損失要小于所交納的權(quán)利金。 ? 對于期權(quán)交易的賣方來說，雖然他的風(fēng)險可能隨期權(quán)價格的不利變動而擴大（因為賣方需要交納保證金，并且需每日無負債結(jié)算），但同樣頭寸的最大風(fēng)險仍然小于相應(yīng)期貨風(fēng)險。 ? 原因在于：期權(quán)價格變動幅度原則上小于或等于對應(yīng)期貨價格變動幅度；期權(quán)賣方所收的權(quán)利金中已含有額外的價值，因此增加了其抗風(fēng)險的能力，只有期貨價格超過損益平衡點時才會出現(xiàn)損失；期權(quán)賣方還可以根據(jù)期貨價格的變化和持倉情況，建立相應(yīng)數(shù)量的期貨頭寸，對持有的賣出期權(quán)頭寸進行保值，故期權(quán)賣方所面臨的風(fēng)險相對小于單純的買期貨或賣期貨時所面臨的風(fēng)險。 ? 3、利用期權(quán)規(guī)避現(xiàn)貨市場風(fēng)險更具優(yōu)勢它可以克服利用期貨進行套期保值的弊端。買入期權(quán)不用交納保證金，對于一些非專業(yè)投資者而言，通過買入期權(quán)合約來規(guī)避現(xiàn)貨價格的波動風(fēng)險，不僅能夠在防范價格不利變動的風(fēng)險，還能保留價格有利變動帶來的好處，是比較理想的選擇。 ? 4、杠桿性 ? 杠桿性是期權(quán)吸引投資者的一個重要原因，投資者只需要付出少量的期權(quán)費，就能分享標(biāo)的資產(chǎn)價格變動帶來的收益。 ? 舉例（不同投資方式的收益效果）： ? 方式一：花費10元購買股票 ? 方式二：花費1元購買認購期權(quán)，行權(quán)價格為10元 ?

5、鎖定風(fēng)險 ? 當(dāng)投資者持有現(xiàn)貨股票，已經(jīng)出現(xiàn)賬面盈利，但開始對后市預(yù)期不樂觀，想規(guī)避股票價格下跌帶來的虧損風(fēng)險時，可以買入認沽期權(quán)作為保險，而不用擔(dān)心過早或過晚賣出所持的現(xiàn)貨股票。（保護性策略） ? 6、增強持股收益 ? 當(dāng)投資者持有股票時，如果預(yù)計股價在到期時上漲概率較小，則可以賣出行權(quán)價較高的認購期權(quán)收取權(quán)利金的收入，增強持股收益。（備兌策略） ? 更多期權(quán)知識來源：期權(quán)醬