猛獸財(cái)經(jīng)獲悉，上海金太陽(yáng)教育近期已向美國(guó)證券交易委員會(huì)（SEC）提交招股書(shū)，申請(qǐng)?jiān)诩{斯達(dá)克IPO上市，股票代碼為GSUN。金太陽(yáng)教育計(jì)劃在首次公開(kāi)募股中以每股4 美元至 5 美元的建議中間價(jià)發(fā)行 500 萬(wàn)股A類普通股，并募集2500萬(wàn)美元。

公司業(yè)務(wù)

上海金太陽(yáng)教育第一所學(xué)校創(chuàng)辦于1997年，總部位于上海，辦學(xué)范圍涵蓋學(xué)前教育、小學(xué)、中學(xué)、高復(fù)班、小語(yǔ)種業(yè)務(wù)、外語(yǔ)培訓(xùn)等。憑借先進(jìn)的管理團(tuán)隊(duì)和專業(yè)的師資隊(duì)伍，用心經(jīng)營(yíng)、不斷發(fā)展，在全國(guó)各地已擁有80多所學(xué)校（含高中合作學(xué)校及幼兒園）。旗下各級(jí)各類學(xué)校（含幼兒園）畢業(yè)生已達(dá)到15萬(wàn)多人，現(xiàn)有在校生2萬(wàn)多人。

旗下的學(xué)歷教育學(xué)校，每年的升學(xué)率都位居當(dāng)?shù)厍傲?。作為目前溫州小升初深得家長(zhǎng)信任的初中之一，溫州市崇文中學(xué)是“溫州東部教育高地”品牌學(xué)校；作為溫州市民辦教育綜合改革試點(diǎn)窗口單位，溫州市甌海區(qū)藝術(shù)學(xué)校的藝術(shù)特色和成就斐聲甌越大地。

旗下的小語(yǔ)種培訓(xùn)、托福、雅思和高考復(fù)讀培訓(xùn)組成非學(xué)歷教育版塊的核心內(nèi)容。小語(yǔ)種培訓(xùn)開(kāi)設(shè)各類培訓(xùn)課程，服務(wù)于出國(guó)留學(xué)、考試、工作等不同需求。高考復(fù)讀培訓(xùn)專為高考復(fù)習(xí)生設(shè)立，師資隊(duì)伍教學(xué)經(jīng)驗(yàn)豐富，教育教學(xué)碩果累累，獲得廣大學(xué)員和家長(zhǎng)的一致好評(píng)。

旗下的上海勤尚教育科技有限公司主打小語(yǔ)種業(yè)務(wù)，開(kāi)發(fā)了智能教學(xué)平臺(tái)，通過(guò)OMO實(shí)現(xiàn)三位一體化教學(xué)，充分利用智能題庫(kù)實(shí)現(xiàn)教學(xué)標(biāo)準(zhǔn)化，用技術(shù)手段提高教學(xué)效率，全方位監(jiān)管教學(xué)、教師，為小語(yǔ)種的教與學(xué)賦能，進(jìn)一步推動(dòng)教學(xué)改革。

成立至今，金太陽(yáng)教育已獲得了至少270萬(wàn)美元的股權(quán)投資，投資者包括Well Joy International investment、Vast Express Development Co.、Wise Metro Development Co.、Ever Loyal Industrial、Good Wisdom Development和Able Joyful Industrial。

金太陽(yáng)教育目前的實(shí)際控制人是董事長(zhǎng)兼首席執(zhí)行官翁學(xué)院，在這之前，他曾是溫州新思維教育集團(tuán)董事長(zhǎng)兼總裁。

成立至今，金太陽(yáng)教育已經(jīng)發(fā)展成立長(zhǎng)三角地區(qū)優(yōu)質(zhì)民辦教育服務(wù)提供商和中國(guó)領(lǐng)先的非英語(yǔ)外語(yǔ)（尤其是西班牙語(yǔ)）輔導(dǎo)服務(wù)提供商，金太陽(yáng)教育主要在以下地區(qū)開(kāi)展業(yè)務(wù)

行業(yè)概況

根據(jù)DBS Vickers Securities的市場(chǎng)研究報(bào)告，該公司預(yù)計(jì)，在可預(yù)見(jiàn)的未來(lái)，中國(guó)的整體教育支出將在多重驅(qū)動(dòng)下實(shí)現(xiàn)6.7%的復(fù)合年增長(zhǎng)率:

（1）獨(dú)生子女政策的結(jié)束將增加學(xué)生數(shù)量的增長(zhǎng)


（2）收入的增加以支持家庭支出的持續(xù)增長(zhǎng)


（3）父母支付教育費(fèi)用的意愿增強(qiáng)

DBS Vickers Securities預(yù)計(jì)，到2025年，中國(guó)教育和培訓(xùn)的總市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)到4740億美元，其中K-12教育將占據(jù)大部分需求。

下圖顯示了中國(guó)家庭教育支出的增長(zhǎng)情況:

截至2019年底，長(zhǎng)三角地區(qū)約有400所優(yōu)質(zhì)民辦中小學(xué)，因此上海金太陽(yáng)教育面臨著相當(dāng)大的競(jìng)爭(zhēng)，預(yù)計(jì)競(jìng)爭(zhēng)將“持續(xù)并加劇”。

財(cái)務(wù)情況

截至 2020 年 9 月 30 日，金太陽(yáng)教育擁有 320 萬(wàn)美元的現(xiàn)金和 2480 萬(wàn)美元的總負(fù)債。

截至 2020 年 9 月 30 日的十二個(gè)月內(nèi)，金太陽(yáng)教育的自由現(xiàn)金流為負(fù)數(shù)（525,729 美元）。

截止2020 年 9 月 30 日，金太陽(yáng)教育的總收入為1395萬(wàn)美元，截止2019 年 9 月 30 日金太陽(yáng)教育的總收入為1516萬(wàn)美元。

截止2020 年 9 月 30 日金太陽(yáng)教育的毛利潤(rùn)為626萬(wàn)美元，截止2019 年 9 月 30 日金太陽(yáng)教育的毛利潤(rùn)為811萬(wàn)美元。

截止2020 年 9 月 30 日金太陽(yáng)教育的毛利率為44.90%，截止2019 年 9 月 30 日金太陽(yáng)教育的毛利率53.51%。

中介機(jī)構(gòu)

Network 1 Financial Securities 是金太陽(yáng)教育此次納斯達(dá)克IPO上市的主要的左承銷商，該公司在過(guò)去 12 個(gè)月期間牽頭的 IPO 自 IPO 以來(lái)的平均回報(bào)率為負(fù) (3.8%)。這是該期間所有主要承銷商的墊底表現(xiàn)。

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