交易型開放式指數(shù)基金（ETF）快速發(fā)展，同質(zhì)化已相當(dāng)明顯。數(shù)據(jù)顯示，5月份以來，有近70只ETF上報(bào)；8月以來又有近20只ETF申報(bào)。按申報(bào)ETF產(chǎn)品的標(biāo)的指數(shù)來看，科創(chuàng)創(chuàng)業(yè)50指數(shù)ETF最為熱門。不僅如此，截至8月10日，全市場(chǎng)174只名稱中帶“消費(fèi)”字樣的權(quán)益基金（剔除今年成立的，不同份額分開計(jì)算），今年以來平均收益率為-1.73%，整體表現(xiàn)欠佳，內(nèi)部分化也非常明顯。同時(shí)，債券基金今年以來的平均收益率為2.91%，相對(duì)上半年1.69%的水平提升不少。

另一方面，8月12日，易方達(dá)基金管理有限公司（以下簡(jiǎn)稱“易方達(dá)基金”）、建信基金管理有限責(zé)任公司（以下簡(jiǎn)稱“建信基金”）均推出了一只混合型產(chǎn)品，招商基金管理有限公司（以下簡(jiǎn)稱“招商基金”）則發(fā)行了一只指數(shù)型基金。

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一、基金行業(yè)動(dòng)態(tài)

1、ESG基金業(yè)績(jī)表現(xiàn)分化，年內(nèi)收益首尾相差逾60個(gè)百分點(diǎn)

“碳中和”“碳達(dá)峰”大背景之下，ESG（即環(huán)境、社會(huì)責(zé)任及企業(yè)管理）理念逐漸推廣?；鸸静季諩SG基金的力度加大，規(guī)模迅猛增長(zhǎng)。但由于基金的行業(yè)配置差異較大，ESG基金的業(yè)績(jī)表現(xiàn)分化非常大。

數(shù)據(jù)顯示，截至8月10日，在今年以前成立的101只ESG主題基金中（僅計(jì)算A類份額），有6只年內(nèi)收益率超過40%，2只超過50%。其中，創(chuàng)金合信氣候變化A的收益率為54.08%。同時(shí)，也有部分ESG基金表現(xiàn)欠佳，7只年內(nèi)收益率告負(fù)，表現(xiàn)最差的虧損7.8%，與領(lǐng)先產(chǎn)品相差逾60個(gè)百分點(diǎn)。從持倉情況來看，業(yè)績(jī)領(lǐng)先的ESG基金多持有新能源概念股，創(chuàng)金合信氣候變化A、工銀瑞信生態(tài)環(huán)境均是如此。新能源行業(yè)符合環(huán)保、低碳的長(zhǎng)期政策方向，近半年來板塊漲幅明顯。

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2、ETF扎推申報(bào)同一主題，科創(chuàng)創(chuàng)業(yè)50指數(shù)ETF最熱門

交易型開放式指數(shù)基金（ETF）快速發(fā)展，同質(zhì)化已相當(dāng)明顯。而基金公司還在瞄準(zhǔn)同一主題上報(bào)同類產(chǎn)品。數(shù)據(jù)顯示，5月份以來，有近70只ETF上報(bào)，其中，主題ETF有29只，其次是寬基ETF，有16只；8月以來又有近20只ETF申報(bào)。按申報(bào)ETF產(chǎn)品的標(biāo)的指數(shù)來看，科創(chuàng)創(chuàng)業(yè)50指數(shù)ETF最為熱門，新申報(bào)的產(chǎn)品中共有14只，均以科創(chuàng)創(chuàng)業(yè)50指數(shù)為標(biāo)的；其次是中證儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)和中證電池主題，新申報(bào)的產(chǎn)品數(shù)量分別8只和4只。

對(duì)于ETF扎推申報(bào)同一主題現(xiàn)象，華泰柏瑞基金指數(shù)投資部總監(jiān)柳軍認(rèn)為，ETF扎堆申報(bào)是行業(yè)發(fā)展到當(dāng)前階段的正?，F(xiàn)象，任何一個(gè)有明確發(fā)展前景的行業(yè)初期都會(huì)出現(xiàn)很多參與者。ETF這個(gè)賽道目前還處于發(fā)展初期，未來成長(zhǎng)空間巨大，這個(gè)結(jié)論已成為全行業(yè)的共識(shí)，很多基金公司都想?yún)⑴c進(jìn)來。這種競(jìng)爭(zhēng)帶給投資者更多的產(chǎn)品選擇，基金公司也會(huì)力爭(zhēng)給投資者提供更好的服務(wù)，整體上對(duì)于投資者而言還是有利的。

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3、消費(fèi)主題基金業(yè)績(jī)分化，新興消費(fèi)、消費(fèi)升級(jí)等投資機(jī)會(huì)被看好

數(shù)據(jù)顯示，截至8月10日，全市場(chǎng)174只名稱中帶“消費(fèi)”字樣的權(quán)益基金（剔除今年成立的，不同份額分開計(jì)算），今年以來平均收益率為-1.73%，整體表現(xiàn)欠佳，內(nèi)部分化也非常明顯。部分消費(fèi)主題基金表現(xiàn)較好，比如浦銀安盛消費(fèi)升級(jí)、金信消費(fèi)升級(jí)、中海消費(fèi)主題精選等，收益率都在20%以上；同時(shí)也有基金虧損超過10%。

消費(fèi)主題基金業(yè)績(jī)表現(xiàn)差距較大，跟產(chǎn)品的投資方向有關(guān)。比如，消費(fèi)類基金的標(biāo)的中，白酒、家電、豬肉、互聯(lián)網(wǎng)等今年表現(xiàn)不太好；而買了醫(yī)美、新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈、芯片半導(dǎo)體的基金表現(xiàn)就比較好。關(guān)于投資方向的選擇，不少基金經(jīng)理看好新興消費(fèi)、消費(fèi)升級(jí)的投資機(jī)會(huì)。中海消費(fèi)主題精選基金經(jīng)理姚晨曦表示，二季度持倉以消費(fèi)為主，先進(jìn)制造為輔，消費(fèi)板塊內(nèi)部增加了醫(yī)美、汽車等景氣度高的細(xì)分板塊。下半年，依然會(huì)延續(xù)這一持倉結(jié)構(gòu)和策略。

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4、債基年內(nèi)平均收益率提升至2.91%，8月來11只債基提前結(jié)募

業(yè)績(jī)回暖疊加市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好變化，債券基金的配置價(jià)值受到關(guān)注。8月份以來，一批債券基金提前結(jié)束募集。同時(shí)，一些處在開放期的債券型基金也提前結(jié)束開放。為防止規(guī)模過大攤薄老持有人收益，多只債券基金近期已“閉門謝客”。

數(shù)據(jù)顯示，截至8月10日，債券基金今年以來的平均收益率為2.91%，相對(duì)上半年1.69%的水平提升不少。良好的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)也推動(dòng)債券基金吸引力快速提升。統(tǒng)計(jì)顯示，截至8月11日，本月已有18只新基金（份額合并統(tǒng)計(jì)）提前結(jié)束募集，其中11只為債券基金。而7月份有43只基金提前結(jié)束募集，其中僅有9只為債券基金。

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5、套利者借道LOF“聚沙成塔”，警惕LOF異動(dòng)背后風(fēng)險(xiǎn)

近期，部分債券型上市型開放式基金（LOF）開啟了大漲大跌的模式。據(jù)了解，目前有一部分資金在二級(jí)市場(chǎng)上借助LOF套利，以微量的成交，在盤中迅速拉升價(jià)格，引誘資金跟隨，而一旦有資金跟進(jìn)，很快行情翻轉(zhuǎn)，開啟大跌模式。因?yàn)槌跏蓟I碼的成本足夠低，即使在跌停板上出貨，也可以有一定的收益。

這種看似簡(jiǎn)單粗暴、不甚精明的套利方法，卻有“聚沙成塔”的效果。一次次的套利可以累積出不錯(cuò)的收益。不過，這樣的玩法也在遭遇挑戰(zhàn)：一方面，基金公司頻頻提示投資風(fēng)險(xiǎn)；另一方面，資金也越來越熟悉這種套路，不再盲從。

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二、基金公司動(dòng)態(tài)

1、博時(shí)博盈穩(wěn)健混合基金成立，首募規(guī)模59.56億元

8月11日，博時(shí)博盈穩(wěn)健6個(gè)月持有期混合型證券投資基金（下稱“博時(shí)博盈穩(wěn)健混合基金”）發(fā)布公告稱，該基金于8月10日成立，首募規(guī)模59.56億元。公告顯示，博時(shí)博盈穩(wěn)健混合基金在募集期間（8月5日至8月6日）共獲得47,356戶有效認(rèn)購。

該基金投資的股票資產(chǎn)（含存托憑證）占基金資產(chǎn)的比例為0%-40%，港股通標(biāo)的股票的投資比例為股票資產(chǎn)的0-50%；投資于同業(yè)存單的比例不超過基金資產(chǎn)的20%。該基金由張李陵和吳渭擔(dān)任基金經(jīng)理。

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2、睿遠(yuǎn)洞見二期8月16日發(fā)行，起步將有超300億元規(guī)模

據(jù)悉，睿遠(yuǎn)基金即將于8月16日發(fā)行一只新的專戶產(chǎn)品，由睿遠(yuǎn)基金總經(jīng)理陳光明親自掛帥，童卓、黃真和唐倩共同管理。

該基金全稱睿遠(yuǎn)基金洞見價(jià)值二期五年持有系列集合資產(chǎn)管理計(jì)劃（簡(jiǎn)稱“睿遠(yuǎn)洞見二期”），500萬起購，封閉期5年，全市場(chǎng)僅4家渠道有售，分別是：招商銀行、平安銀行、中信證券和寧波銀行。其中招行、平安、中信三家機(jī)構(gòu)均承諾100億銷量。這意味著，睿遠(yuǎn)洞見二期起步之初就將有超過300億的規(guī)模。

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3、景順長(zhǎng)城景泰優(yōu)利定開債基8月16日發(fā)售，重點(diǎn)選擇四大類券種

8月11日，景順長(zhǎng)城景泰優(yōu)利一年定期開放純債債券型發(fā)起式證券投資基金（下稱“景順長(zhǎng)城景泰優(yōu)利定開債基”）發(fā)布公告稱，該基金于8月16日起公開發(fā)售。

招募說明書顯示，該基金的債券資產(chǎn)占基金資產(chǎn)的比例不低于80％，重點(diǎn)選擇以下四大類券種：一是在類似信用質(zhì)量和期限的債券中到期收益率較高的債券；二是有較好流動(dòng)性的債券；三是存在信用溢價(jià)的債券；四是收益率水平合理的新券或者市場(chǎng)尚未正確定價(jià)的創(chuàng)新品種。但該基金不投資于股票，也不投資于可轉(zhuǎn)換債券、可交換債券。

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4、鹽湖股份恢復(fù)上市首日股價(jià)大漲，帶動(dòng)融通增祥基金凈值單日漲14.62%

8月10日，鹽湖股份恢復(fù)上市首日，股價(jià)大漲306.1%，報(bào)收35.9元。鹽湖股份2021年中報(bào)顯示，唯一的機(jī)構(gòu)投資者為融通基金旗下的融通增祥基金。數(shù)據(jù)顯示，融通增祥基金持股鹽湖股份153.84萬股，占凈值比為4.82%。8月10日，融通增祥基金凈值單日大漲14.62%。

隨著全球鋰電池需求爆發(fā)，鹽湖提鋰板塊行情火爆，鹽湖股份也因此受到市場(chǎng)廣泛關(guān)注。年報(bào)數(shù)據(jù)顯示，2020年公司碳酸鋰產(chǎn)量達(dá)到13,602噸，同比增加2,300噸，其中優(yōu)等品以上產(chǎn)品占比達(dá)到92.67%，較上年同期提高14.4%。此外，鹽湖股份還持有藍(lán)科鋰業(yè)51.42%的股權(quán)，該公司擁有每年1萬噸碳酸鋰產(chǎn)能。

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5、“超級(jí)巨無霸”中國(guó)電信回A股上市，國(guó)家大基金、華為、小破站都來了

8月10日晚間，“超級(jí)巨無霸”中國(guó)電信回A股上市。作為史上最容易中簽的新股，中國(guó)電信還在公告中披露了20家戰(zhàn)略配售投資者的名單，堪稱史上最豪華的戰(zhàn)略配售天團(tuán)。具體來看，共20家戰(zhàn)略投資者配售51.83億股，約占綠鞋全額行使后本次發(fā)行總量的43.35%。

20家戰(zhàn)略投資者包括：國(guó)家集成電路產(chǎn)業(yè)投資基金二期、中國(guó)國(guó)有企業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整基金、華為技術(shù)有限公司、上海嗶哩嗶哩科技有限公司、安恒信息、東方明珠、深信服等。其中最后4家（嗶哩嗶哩、東方明珠、深信服以及天恒信息）均獲配11,037.5萬股。按照發(fā)行價(jià)4.53元/股計(jì)算，上述四家上市公司分別耗資5億元認(rèn)購，鎖定三年。華為則耗資近10億元，獲配2.2億股，同樣鎖定三年。

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三、新基金發(fā)行

1、易方達(dá)基金新混基發(fā)行，張浩然2只產(chǎn)品近6月漲幅跑贏同類平均

8月12日，易方達(dá)基金推出了一只混合型基金，為易方達(dá)優(yōu)勢(shì)價(jià)值一年持有期混合型基金中基金(FOF)（以下簡(jiǎn)稱“易方達(dá)優(yōu)勢(shì)價(jià)值一年持有混合(FOF)A”），基金經(jīng)理為張浩然。

公開信息顯示，易方達(dá)優(yōu)勢(shì)價(jià)值一年持有混合(FOF)A以“主要投資于基金管理人旗下的基金，在控制整體下行風(fēng)險(xiǎn)的前提下，追求超越業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)的投資回報(bào)”為投資目標(biāo)，投資范圍包括經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)依法核準(zhǔn)或注冊(cè)的基金(不含QDII基金及香港互認(rèn)基金)、國(guó)內(nèi)依法發(fā)行上市的股票(包括創(chuàng)業(yè)板、科創(chuàng)板及其他依法發(fā)行上市的股票、存托憑證)、港股通股票、國(guó)內(nèi)依法發(fā)行上市的債券(包括國(guó)債、央行票據(jù)、地方政府債、金融債、企業(yè)債、公司債、次級(jí)債、中期票據(jù)、短期融資券、可轉(zhuǎn)換債券、可交換債券)、資產(chǎn)支持證券、債券回購、銀行存款、同業(yè)存單、貨幣市場(chǎng)工具及法律法規(guī)或中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許基金投資的其他金融工具。

張浩然，曾任易方達(dá)基金研究員、投資經(jīng)理，現(xiàn)任易方達(dá)優(yōu)選多資產(chǎn)三個(gè)月持有期混合型基金中基金(FOF)、易方達(dá)如意安泰一年持有期混合型基金中基金(FOF)基金經(jīng)理。此前，張浩然曾任中國(guó)人壽資產(chǎn)管理有限公司基金投資部助理研究員。

自2021年8月7日，張浩然開始任職易方達(dá)優(yōu)勢(shì)價(jià)值一年持有混合(FOF)A的基金經(jīng)理。截至2021年8月12日，張浩然任職3只混合型基金的基金經(jīng)理。截至2021年8月9日，易方達(dá)優(yōu)選多資產(chǎn)三個(gè)月持有混合(FOF)A近6月階段漲幅為-0.64%，表現(xiàn)優(yōu)于同期同類平均漲幅-2.76%。無獨(dú)有偶，截至2021年8月10日，易方達(dá)如意安泰(FOF)A近6月階段漲幅為1.58%，亦優(yōu)于同期同類平均漲幅-1.94%。

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2、建信基金推出新品，陶燦3只混基近1周業(yè)績(jī)不敵同類平均

8月12日，建信基金發(fā)售了一只混合型基金，為建信興潤(rùn)一年持有期混合型證券投資基金（以下簡(jiǎn)稱“建信興潤(rùn)一年持有混合”），基金經(jīng)理為陶燦。

公開信息顯示，建信興潤(rùn)一年持有混合以“堅(jiān)持以合理的價(jià)格買入優(yōu)質(zhì)公司并長(zhǎng)期持有持續(xù)獲得超額回報(bào)的有效方法，重點(diǎn)布局競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)明顯、管理層優(yōu)秀、估值相對(duì)合理的優(yōu)質(zhì)公司，力求贏得長(zhǎng)期穩(wěn)定的回報(bào)”為投資目標(biāo)，投資于國(guó)內(nèi)依法發(fā)行上市的股票(含主板、創(chuàng)業(yè)板、存托憑證及其他依法發(fā)行上市的股票)，港股通標(biāo)的股票、股指期貨、股票期權(quán)、債券(國(guó)債、地方政府債、金融債、企業(yè)債、公司債、次級(jí)債、可轉(zhuǎn)換債券(含分離交易可轉(zhuǎn)債)、可交換公司債券、央行票據(jù)、短期融資券、超短期融資券、中期票據(jù)等)、國(guó)債期貨、資產(chǎn)支持證券、債券回購、同業(yè)存單、銀行存款、現(xiàn)金，以及法律法規(guī)或中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許基金投資的其他金融工具。

陶燦，2007年7月加入建信基金，歷任研究員、基金經(jīng)理助理、基金經(jīng)理、資深基金經(jīng)理、權(quán)益投資部總經(jīng)理助理兼研究部首席策略官；現(xiàn)任建信現(xiàn)代服務(wù)業(yè)股票型證券投資基金、建信恒久價(jià)值混合型證券投資基金、建信高股息股票型證券投資基金等基金經(jīng)理。

自2021年7月16日，陶燦起任建信興潤(rùn)一年持有混合基金經(jīng)理。截至2021年8月12日，陶燦共任職4只混合型基金和4只股票型基金的基金經(jīng)理。其中，截至2021年8月11日，建信智能生活混合、建信鑫利靈活配置混合、建信恒久價(jià)值混合近1周的階段漲幅分別為-0.39%、-0.5%、-0.77%，分別跑輸同期同類平均漲幅-0.26%、0.13%、-0.26%。

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3、招商基金發(fā)行新指數(shù)型基金，劉重杰一拖十二4只同類產(chǎn)品回報(bào)率告負(fù)

8月12日，招商基金發(fā)行了一只指數(shù)型基金，為招商中證新能源汽車指數(shù)型證券投資基金（以下簡(jiǎn)稱“招商中證新能源汽車指數(shù)A”），基金經(jīng)理為侯昊和劉重杰。

公開信息顯示，招商中證新能源汽車指數(shù)A以“進(jìn)行被動(dòng)式指數(shù)化投資，通過嚴(yán)格的投資紀(jì)律約束與數(shù)量化的風(fēng)險(xiǎn)管理手段，謀求基金資產(chǎn)的長(zhǎng)期增值。同時(shí)力爭(zhēng)控制本基金凈值增長(zhǎng)率與業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)之間的日均跟蹤偏離度的絕對(duì)值不超過0.35%，年化跟蹤誤差不超過4%”為投資目標(biāo)，投資范圍為具有良好流動(dòng)性的金融工具，包括國(guó)內(nèi)依法發(fā)行上市的股票和存托憑證(包括主板、創(chuàng)業(yè)板及其他中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許投資的股票和存托憑證)、債券(包括國(guó)債、央行票據(jù)、金融債券、企業(yè)債券、公司債券、中期票據(jù)、短期融資券、超短期融資券、次級(jí)債券、政府支持機(jī)構(gòu)債、政府支持債券、地方政府債、可轉(zhuǎn)換債券、可分離交易可轉(zhuǎn)債、可交換債券及其他經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許投資的債券)、資產(chǎn)支持證券、債券回購、同業(yè)存單、銀行存款(包括協(xié)議存款、定期存款、通知存款及其他銀行存款)、貨幣市場(chǎng)工具、股指期貨、國(guó)債期貨，以及法律法規(guī)或中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許基金投資的其他金融工具。

侯昊，2009年7月加入招商基金，曾任風(fēng)險(xiǎn)管理部風(fēng)控經(jīng)理，量化投資部助理投資經(jīng)理、投資經(jīng)理，現(xiàn)任量化投資部副總監(jiān)兼招商央視財(cái)經(jīng)50指數(shù)證券投資基金、招商中證大宗商品股票指數(shù)證券投資基金(LOF)、招商中證銀行指數(shù)證券投資基金等基金經(jīng)理。

劉重杰，2017年9月加入招商基金，現(xiàn)任招商深證電子信息傳媒產(chǎn)業(yè)(TMT)50交易型開放式指數(shù)證券投資基金聯(lián)接基金、深證電子信息傳媒產(chǎn)業(yè)(TMT)50交易型開放式指數(shù)證券投資基金、招商深證100交易型開放式指數(shù)證券投資基金等基金經(jīng)理。此前，劉重杰曾任職于成都商報(bào)社、西南財(cái)經(jīng)大學(xué)金融數(shù)據(jù)中心、南京大學(xué)金陵學(xué)院等。

自2021年8月4日，侯昊和劉重杰起任招商中證新能源汽車指數(shù)A基金經(jīng)理。截至2021年8月12日，侯昊共任職9只指數(shù)型基金的基金經(jīng)理。其中，招商中證消費(fèi)龍頭指數(shù)增強(qiáng)A的任職回報(bào)率為-4.38%。

截至2021年8月12日，劉重杰共任職12只指數(shù)型基金的基金經(jīng)理。其中，招商國(guó)證食品飲料ETF、招商中證生物科技主題ETF、招商中證畜牧養(yǎng)殖ETF、招商滬深300ESG基準(zhǔn)ETF的任職回報(bào)率分別為-11.28%、-0.68%、-18.35%、-2.5%。