2021年已經(jīng)過(guò)半，6個(gè)月來(lái)期貨市場(chǎng)CTA策略主要分為倆個(gè)階段，春節(jié)后3月1日-4月28日是第一段，大部分在去年較為賺錢(qián)的大周期，寬出場(chǎng)的策略在第一階段都出現(xiàn)了較為明顯的回撤，原因就是高波動(dòng)率之后的修復(fù)行情，這倆個(gè)月還是比較難受的，單策略10%的回撤都極為正常。

第二段為吃飯行情，無(wú)論周期大小，策略長(zhǎng)短都在這段行情吃到了肉，差別在于吃的完整與否。第二階段行情來(lái)的迅猛，很多人都沒(méi)有反應(yīng)過(guò)來(lái)，在第一段行情里煎熬等待的人迎來(lái)了曙光，不但收復(fù)了失地，還創(chuàng)出了新高。那么，沒(méi)有熬住或者正好錯(cuò)過(guò)的人就比較難受了，這是上半年唯一一次翻盤(pán)的機(jī)會(huì)。整個(gè)主行情持續(xù)不到倆周時(shí)間，波動(dòng)率放大的很塊，不會(huì)給你太多準(zhǔn)備和反應(yīng)的時(shí)間。進(jìn)場(chǎng)點(diǎn)位錯(cuò)過(guò)的話，后面也很難再進(jìn)場(chǎng)了，只能眼睜睜看的機(jī)會(huì)溜走。

接下來(lái)，進(jìn)入正題。

我們要統(tǒng)計(jì)一下2021年之前發(fā)布的策略在今年上半年的表現(xiàn)情況（樣本外跟蹤報(bào)告），由于策略較多，24個(gè)策略沒(méi)法逐一詳細(xì)分析。所以我們拿粉絲選擇數(shù)量最多的10個(gè)熱門(mén)策略來(lái)分析，這10個(gè)策略是思路和原理均不相同的CTA策略。

SF01改

自發(fā)布日：

2021年1月-5月30日：

SF01改是標(biāo)準(zhǔn)的開(kāi)倉(cāng)次數(shù)少，出場(chǎng)較為寬的中長(zhǎng)線交易策略，其原理最早是2015年定型，在某資管公司任職期間開(kāi)發(fā)的策略，屬于老策略了，16年17年都有不錯(cuò)表現(xiàn)，2019年11月在松鼠寬客發(fā)布，整個(gè)2020年表現(xiàn)還是不錯(cuò)的。運(yùn)行以來(lái)，整體回撤較小，但需要耐得住寂寞，就像塊兒石頭一樣。今年上半年在3月1日-4月28日進(jìn)入倆個(gè)月的回撤期，這就是我們?cè)陂_(kāi)頭所說(shuō)的大周期，寬出場(chǎng)的策略的通病，波動(dòng)率快速收縮的情況小，回撤在所難免。5月份行情抓住了，收復(fù)失地，創(chuàng)出新高。這種類型的策略就像烏龜，你看不上它，嫌它慢，嫌它笨，可它就是比你活的久走的遠(yuǎn)，你說(shuō)氣不氣。

關(guān)鍵詞：慢

SF06

自發(fā)布日：

2021年1月-5月30日：

SF06這個(gè)策略我記不清它的原理了，它屬于中線策略，頻率比SF01改高一些。2019年5月發(fā)布，在2019年6月-2020年春節(jié)這半年的時(shí)間里都沒(méi)怎么賺錢(qián)，表現(xiàn)平平。但是在2020年3月以后，至今1年半的時(shí)間里不斷刷新高點(diǎn)，雖然中間也有回撤期，主要以橫盤(pán)為主且時(shí)間較短，整體表現(xiàn)強(qiáng)于SF01改。特別是今年1-4月的行情，面對(duì)波動(dòng)率回落修復(fù)，并沒(méi)有大的回撤，以時(shí)間換空間來(lái)消化。隨后吃飯行情的到來(lái)，增長(zhǎng)比較明顯且還在創(chuàng)新高中。SF01改和06都屬于品種較多，普適性較強(qiáng)的策略。這種類型的策略屬于中性，時(shí)節(jié)不好的時(shí)候，盡量做到防守。一但市場(chǎng)賞飯吃，就能全吃完的節(jié)儉派。

關(guān)鍵詞：防守

SF08

自發(fā)布日：

2021年1月-5月30日：

有意思的策略來(lái)了，曾幾何時(shí)，英雄人物風(fēng)云地。2019年12月份上線，隨后的5個(gè)月的表現(xiàn)非常乍舌，5個(gè)月內(nèi)創(chuàng)造了110%的收益(低杠桿)，這個(gè)策略也結(jié)結(jié)實(shí)實(shí)的讓我賺了一把錢(qián)。要知道，那時(shí)市場(chǎng)處于穿頭破腳的震蕩里，像01改和06這種傳統(tǒng)策略還爬在地上的時(shí)候，SF08它已經(jīng)一飛沖天。

可是我們往后看，2020年5月份以后市場(chǎng)逐步走出震蕩，并在后面的幾個(gè)月出現(xiàn)了久違的趨勢(shì)，01改和06這種中性策略開(kāi)始發(fā)力，氣勢(shì)如虹。相反SF08在后半年的表現(xiàn)讓人大跌眼鏡，出現(xiàn)趨勢(shì)了反而不賺錢(qián)了。同樣的情況來(lái)看一下，今年上半年3月2日-4月28日震蕩市里，08策略在創(chuàng)新高，01改06蟄伏回撤。直到5月份出現(xiàn)了明顯的趨勢(shì)01改和06一改頹勢(shì)重新振作，反倒08萎靡不振。

正所謂：“肥水前秦軍必勝之勢(shì)猶如當(dāng)年桓溫，肥水后秦軍潰敗之勢(shì)亦如當(dāng)年桓溫"。

為什么會(huì)這樣？一切都要從策略原理說(shuō)起，08策略是基于KDJ衍生的策略。KDJ作為一個(gè)擺動(dòng)指標(biāo)，做震蕩市有一定優(yōu)勢(shì)，但不適合一騎絕塵的趨勢(shì)。

如果說(shuō)SF01改和06是正規(guī)軍大軍團(tuán)作戰(zhàn)的風(fēng)格，那么08就屬于街頭斗毆，巷戰(zhàn)狗斗一般。一寸長(zhǎng)一寸強(qiáng)只適用于開(kāi)闊地施展，在狹窄的巷子里，你的長(zhǎng)矛還真不如短刀匕首好用。同樣，上了開(kāi)闊戰(zhàn)場(chǎng)，對(duì)面是5米長(zhǎng)矛的馬其頓方陣，你會(huì)拿2寸匕首沖鋒嗎？

關(guān)鍵詞：互補(bǔ)

SF14

自發(fā)布日：

2021年1月-5月30日：

SF14策略是基于"Super Trend"?超級(jí)趨勢(shì)線的模型，是一個(gè)短線交易策略。

大體來(lái)講，交易次數(shù)較多，在2020年5月公布以后逐步創(chuàng)出新高，雖然是短線策略，但是本質(zhì)是趨勢(shì)策略，當(dāng)處于高波動(dòng)率的市場(chǎng)環(huán)境下能有不錯(cuò)收益。弊端也很明顯，沒(méi)有加任何的過(guò)濾機(jī)制，交易次數(shù)多損耗大。今年1-4月以震蕩橫盤(pán)為主，直到吃飯行情的出現(xiàn)收復(fù)失地，創(chuàng)出新高。因?yàn)樵砗?jiǎn)單，迭代空間比較大，可以作為中長(zhǎng)線策略的補(bǔ)充。

關(guān)鍵詞：進(jìn)攻

SF15

自發(fā)布日：

2021年1月-5月30日：

SF15是2020年6月發(fā)布的策略，是一個(gè)基于波峰波谷的策略。這個(gè)策略和08很像，在震蕩里表現(xiàn)較好。區(qū)別是SF08交易次數(shù)較多，SF15的次數(shù)較少，可能是因?yàn)椴ǚ宀ü缺容^少把。SF15在震蕩里賺的錢(qián)比趨勢(shì)多，能抓住趨勢(shì)也能抓住震蕩。但是比較折中，震蕩里沒(méi)有08賺的多，趨勢(shì)里沒(méi)有傳統(tǒng)趨勢(shì)賺的多。怎么說(shuō)呢，這個(gè)策略倆頭都占，但又都不占鰲頭，屬于啥都會(huì)點(diǎn)，又不專精的策略。但有一說(shuō)一，從去年6月上線到現(xiàn)在，震蕩和趨勢(shì)都沒(méi)落下，多多少少都會(huì)在倆種行情里賺一些，整體跑的還是不錯(cuò)。

關(guān)鍵詞：中庸之道

結(jié)語(yǔ)：

第一部分先點(diǎn)評(píng)5個(gè)策略，第二部分我們?cè)侔咽Ｏ碌狞c(diǎn)評(píng)完。做這個(gè)的目的一是回顧一下今年上半年的行情，二是了解每個(gè)策略的特點(diǎn)反思一下策略組合及迭代思路。這篇帖子的內(nèi)容主要是以說(shuō)道為主，并不涉及方法，如果你讀完后給帶來(lái)一些思考或者啟發(fā)，也就值得了。

剩下的5個(gè)策略你們猜猜是哪幾個(gè)策略？第二部分會(huì)涉及理論和方法實(shí)現(xiàn)，也就是干活篇了，相信會(huì)對(duì)你的量化交易產(chǎn)生一些影響，關(guān)于是正面還是負(fù)面影響，就仁見(jiàn)仁智見(jiàn)智了。好了我們下期再見(jiàn)！我是烏克蘭劍圣，祝大佬們六一兒童節(jié)快樂(lè)

另外，orderflow社群6月1號(hào)(明天)上線,已經(jīng)為大家準(zhǔn)備好入群福利了，明天發(fā)帖子，敬請(qǐng)期待

本策略僅作學(xué)習(xí)交流使用，實(shí)盤(pán)交易盈虧投資者個(gè)人負(fù)責(zé)。

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