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出品 | 潮起網(wǎng)「于見(jiàn)專欄」

銀行作為金融業(yè)中極為特殊的存在，它不僅是市場(chǎng)活動(dòng)的參與者，也是相關(guān)部門調(diào)控市場(chǎng)策略的重要組成部分。而在我國(guó)，四大國(guó)有銀行的排場(chǎng)可謂是巨大的，尤其是工商銀行。連續(xù)蟬聯(lián)全球1000強(qiáng)銀行榜首的它，一舉一動(dòng)都備受矚目。?

但隨著四大行紛紛公布自己2023Q1財(cái)年的經(jīng)營(yíng)情況后，工商銀行就顯得有些格格不入了。盡管其在四大行中仍然穩(wěn)坐榜首，可作為四大中唯一一個(gè)業(yè)績(jī)下滑的代表，實(shí)在是有些坐不住了，更何況其努力推動(dòng)的“拉內(nèi)需”政策，也沒(méi)有太大起色。?

實(shí)體經(jīng)濟(jì)疲軟，銀行業(yè)無(wú)所適從?

2023年，相關(guān)部門作出明確指示銀行業(yè)監(jiān)管堅(jiān)持主線不改，嚴(yán)監(jiān)管態(tài)勢(shì)仍將延續(xù)，監(jiān)管政策將繼續(xù)引導(dǎo)商業(yè)銀行加大對(duì)小微企業(yè)、科技創(chuàng)新、綠色發(fā)展等領(lǐng)域的支持力度，實(shí)現(xiàn)金融和實(shí)體經(jīng)濟(jì)的良性循環(huán)。

據(jù)公開(kāi)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，2023年一季度，商業(yè)銀行總資產(chǎn)仍保持較快增長(zhǎng)，但凈利潤(rùn)增速出現(xiàn)較大幅度回調(diào)，凈息差也進(jìn)一步收窄，整體經(jīng)營(yíng)環(huán)境承壓。截至2023年3月，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)本外幣資產(chǎn)總額397.3萬(wàn)億，同比增長(zhǎng)10.9%。?

結(jié)合2023Q1的GDP來(lái)看，盡管Q1的GDP仍保持增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，但已經(jīng)比前三年同期平均增速低0.5%，反映出經(jīng)濟(jì)環(huán)境還未回到理想情況。除此之外，一季度宏觀杠桿率從2022年末的273.2%上升至281.8%，其中，非金融企業(yè)杠桿率創(chuàng)新高，居民部門杠桿率重拾上升趨勢(shì)，違約的風(fēng)險(xiǎn)正逐步增大。?

與此同時(shí)，實(shí)體經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)作為銀行放貸業(yè)務(wù)的目標(biāo)群體，在近年來(lái)也對(duì)有意識(shí)地減少了貸款事宜。一方面是因?yàn)橄嚓P(guān)部門加大了支持、補(bǔ)助力度，另一方面還有企業(yè)對(duì)未來(lái)市場(chǎng)的擔(dān)憂，尤其是在現(xiàn)如今汽車、房地產(chǎn)行業(yè)頻頻爆雷的情況下，牽一發(fā)而動(dòng)全身的事情，公司決策層都會(huì)謹(jǐn)慎行事。?

但業(yè)界普遍認(rèn)為，國(guó)內(nèi)銀行業(yè)經(jīng)營(yíng)環(huán)境總體向好，經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇動(dòng)能逐漸增強(qiáng)，財(cái)政貨幣政策組合發(fā)力，金融行業(yè)整體穩(wěn)健發(fā)展，是全球范圍內(nèi)的一個(gè)典范。然而對(duì)于一眾普通消費(fèi)者而言，經(jīng)濟(jì)大環(huán)境不佳，守住自己的錢包比借錢過(guò)日子更重要。銀行想依賴居民消費(fèi)群體彌補(bǔ)B端的不足，只能說(shuō)有用但不多。?

業(yè)內(nèi)分析師還介紹，短期內(nèi)國(guó)內(nèi)銀行將依舊面臨競(jìng)爭(zhēng)加劇、優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)來(lái)源稀缺、房地產(chǎn)和平臺(tái)類業(yè)務(wù)不確定性持續(xù)、存貸利差繼續(xù)收窄、資產(chǎn)質(zhì)量下滑等一系列挑戰(zhàn)。這也難怪近期銀行也紛紛走向了裁員之路，哪怕是日進(jìn)近十億的工商銀行也不例外。?

工商營(yíng)收下滑，“宇宙行”迎來(lái)新煩惱?

7月5日，英國(guó)《銀行家》雜志發(fā)布了2023年全球銀行1000強(qiáng)榜單，工商銀行憑借雄厚實(shí)力：4973億一級(jí)資本，連續(xù)11年位居該榜單榜首。

據(jù)統(tǒng)計(jì)，今年是中國(guó)連續(xù)第二年有140家銀行上榜，一級(jí)資本總規(guī)模達(dá)3.3萬(wàn)億美元，總資產(chǎn)達(dá)42萬(wàn)億美元，在一級(jí)資本和資產(chǎn)增長(zhǎng)方面繼續(xù)在全球處于領(lǐng)先地位。而工商銀行能在其中穩(wěn)坐頭把交椅，經(jīng)營(yíng)能力自然是毋庸置疑的。但偏偏就是這么一家宇宙銀行，交出了一份耐人尋味的財(cái)務(wù)成績(jī)單。?

2023年Q1，工商銀行營(yíng)收2275.96億，同比下降1.09%；總利潤(rùn)1066億，同比下降3.81%。年化平均總資產(chǎn)回報(bào)率0.89%，年化加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率11.22%，分別下降0.11%、0.93%。報(bào)告期內(nèi)年化凈利息收益率下降至1.77%?

作為四大行中唯一一家交出負(fù)增長(zhǎng)成績(jī)單的銀行，工商銀行也對(duì)此作出了解釋，盡管理由看起來(lái)不那么盡如人意。?

面對(duì)成本上升，工商銀行給出的解釋是受資本市場(chǎng)波動(dòng)影響，客戶投資理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)偏好下降，導(dǎo)致資產(chǎn)管理、代銷基金收入下降較多；而給出的解決方案也是老生常談的“資產(chǎn)、負(fù)債兩端協(xié)同發(fā)力，持續(xù)優(yōu)化結(jié)構(gòu)，將凈利息收益率保持在合理區(qū)間?！?

而事實(shí)上，工商銀行在發(fā)布Q1財(cái)報(bào)之后的種種跡象，都表明了其知道問(wèn)題的根源是企業(yè)不再愿意以貸款的模式，擴(kuò)大生意規(guī)模；消費(fèi)者也開(kāi)始有意識(shí)地開(kāi)源節(jié)流，哪怕是加大信用卡的發(fā)放量，也根本無(wú)法為其產(chǎn)生額外收益。?

相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，截至6月底，工商銀行信用卡發(fā)卡量達(dá)1.64億張，服務(wù)客戶1.09億戶、商戶突破1200萬(wàn)戶，客戶及商戶同比增長(zhǎng)，領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)進(jìn)一步擴(kuò)大，繼續(xù)保持全球發(fā)卡量最大、客戶數(shù)最多、首家特約商戶數(shù)突破1000萬(wàn)戶的銀行。?

然而，所有信用卡持卡用戶都心知肚明，只要不分期、不還最低金額，信用卡就是一個(gè)薅羊毛利器。工商銀行一方面加大貸款投放力度，滿足客戶的消費(fèi)需求，但另一方面又不得不提供更多的優(yōu)惠，而說(shuō)到優(yōu)惠，就不得不提把優(yōu)惠和服務(wù)做到極致的招商銀行。?

招商銀行雖然不在“四大行”之列，但其憑借強(qiáng)大的服務(wù)體系、更為實(shí)際的優(yōu)惠讓利，俘獲了許多年輕消費(fèi)者的心。?

招商銀行作為一個(gè)中國(guó)境內(nèi)第一家完全由企業(yè)法人持股的股份制商業(yè)銀行，也是推動(dòng)銀行業(yè)改革的第一家試點(diǎn)銀行。成立至今僅有短短36年的招商銀行，卻被許多年輕消費(fèi)者所追捧，原因不外乎有三：優(yōu)惠力度大、覆蓋商家廣、更貼合用戶需求。?

以上這三點(diǎn)是四大行非常難以觸及的。一方面是受制于傳統(tǒng)思維，畢竟在其一貫的行事作風(fēng)就注重在“穩(wěn)重”二字。另一方面是優(yōu)惠力度，工商銀行的信用卡相對(duì)而言，主打的是大額消費(fèi)，比如說(shuō)旅游、家電專項(xiàng)等，可這些是具有極強(qiáng)的季節(jié)性或者是較長(zhǎng)的購(gòu)買間隔期的消費(fèi)行為，盡管涉及金額高達(dá)260億，但能為工商銀行帶來(lái)的營(yíng)收極為有限。?

盡管工商銀行聲稱，今年上半年，旗下信用卡消費(fèi)額近1.1萬(wàn)億，其中便民移動(dòng)支付消費(fèi)額同比增長(zhǎng)15%。但消費(fèi)疲弱、按揭貸款退供等因素的影響，才剛剛開(kāi)始。?

分析師介紹，工行雖然目前在國(guó)有六大行中規(guī)模穩(wěn)居第一位，但是今年上半年銀行業(yè)務(wù)不容樂(lè)觀，信用卡和房地產(chǎn)的壞賬爆發(fā)，大環(huán)境陷入寒冬。這樣的前提下，工商銀行的業(yè)務(wù)或已經(jīng)觸及天花板，如果不盡快找到新的業(yè)務(wù)增長(zhǎng)點(diǎn)，隨著增速逐步放緩“宇宙行”的名號(hào)或會(huì)易主也未可知。?

罰單連連、高管動(dòng)蕩，工商銀行道阻且長(zhǎng)?

在外行人眼里金融行業(yè)就是一個(gè)暴利的行業(yè)。但高回報(bào)就意味著高風(fēng)險(xiǎn)，尤其在銀行這種來(lái)回?fù)v騰資本的地方，監(jiān)管就越是得嚴(yán)苛。工商銀行高管近期頻頻被點(diǎn)名，也讓這個(gè)宇宙大行蒙上了一層揮之不去的陰霾。

8月1日，相關(guān)部門通報(bào)，工商銀行總行原個(gè)人金融業(yè)務(wù)總監(jiān)兼?zhèn)€人金融業(yè)務(wù)部總經(jīng)理李衛(wèi)平被開(kāi)除黨籍。通報(bào)中更是直言不諱地表示，李衛(wèi)平是“逃逸式辭職”、“銀企旋轉(zhuǎn)門”的典型，應(yīng)予嚴(yán)肅處理。次日，中國(guó)工商銀行資產(chǎn)管理部原總經(jīng)理顧建綱涉嫌嚴(yán)重違紀(jì)違法的通報(bào)，便接踵而來(lái)。?

但其實(shí)早在今年7月，針對(duì)工商銀行內(nèi)部紀(jì)律問(wèn)題的調(diào)查，就已經(jīng)全面鋪開(kāi)。7月17日，監(jiān)管部門公布的行政處罰信息公開(kāi)表顯示，工商銀行股份有限公司青島市分行因利用本行信貸資金為本行理財(cái)產(chǎn)品提供融資、發(fā)放貸款償還欠息掩蓋資產(chǎn)質(zhì)量、業(yè)務(wù)存續(xù)期管理不到位導(dǎo)致貸款或理財(cái)資金被挪用，被處罰款人民幣110萬(wàn)；此外還有兩位高管被罰款并接受警告處分。?

此次相關(guān)部門的雷霆行動(dòng)，用槍打出頭鳥(niǎo)來(lái)形容也不為過(guò)。本就樹(shù)大招風(fēng)的工商銀行，內(nèi)部情況由于涉及到機(jī)密，外界一般不得而知，可每次有監(jiān)察組進(jìn)駐時(shí)，一封封雷霆通報(bào)涉及的違法金額，卻著實(shí)令人震撼。?

工商銀行一方面在面臨內(nèi)部重整、大洗牌；另一方面也不得不開(kāi)始思考，該如何讓自己的品牌調(diào)性跟得上時(shí)代的需求。尤其是在線上業(yè)務(wù)量井噴式增長(zhǎng)之時(shí)，工商銀行的謹(jǐn)小慎微，就會(huì)成為自己發(fā)展的絆腳石。?

對(duì)比批復(fù)金額較為寬松的、操作空間較大的商業(yè)銀行、私人銀行而言，工商銀行作為國(guó)有銀行，有著一定的封閉性。同時(shí)網(wǎng)上對(duì)于其App操作便利度、工作人員的專業(yè)度，早就有所怨言。?

當(dāng)客戶是企業(yè)時(shí)，工商銀行可以利用政策優(yōu)惠、降低貸款利息等，來(lái)讓企業(yè)選擇性妥協(xié)；可當(dāng)客戶是個(gè)人消費(fèi)者時(shí)，自然就不會(huì)再妥協(xié)，這也是為什么現(xiàn)如今招商銀行、中信銀行以及華夏銀行，越發(fā)受到追捧的一大原因。?

結(jié)語(yǔ)?

工商銀行作為國(guó)有銀行中的老大哥，其業(yè)務(wù)體量和雄厚的資金儲(chǔ)備，令許多同行望塵莫及，但一艘巨輪，需要更多的燃料和更堅(jiān)實(shí)的構(gòu)造，去支撐其走向更遠(yuǎn)的未來(lái)，工商銀行也同樣如此。?

但“宇宙行”也有著自己的煩惱。面臨激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)、疲軟的實(shí)業(yè)經(jīng)濟(jì)，其不得不選擇開(kāi)拓自己并不太占據(jù)優(yōu)勢(shì)的C端市場(chǎng)。如何在重整內(nèi)部的同時(shí)進(jìn)一步打開(kāi)C端市場(chǎng)，工商銀行接下來(lái)要仔細(xì)斟酌了。