《金證研》南方資本中心 芷露/作者 三石 南江/風(fēng)控

回溯歷史，2010年7月23日，四川優(yōu)機(jī)實(shí)業(yè)股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“優(yōu)機(jī)股份”）沖擊創(chuàng)業(yè)板因其可持續(xù)盈利能力或具有重大不確定性等原因，而上市“折戟”。時(shí)隔多年，優(yōu)機(jī)股份終于如愿“上岸”成功，其以7元/股的發(fā)行價(jià)于2022年6月24日登陸北交所。

觀其背后，優(yōu)機(jī)股份或“荊棘叢生”。一方面，優(yōu)機(jī)股份歷史上曾“低價(jià)”受讓國(guó)有資產(chǎn)，即成都航興鑄鋼實(shí)業(yè)有限責(zé)任公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“航興鑄鋼”）50%的股權(quán)。而后，優(yōu)機(jī)股份稱(chēng)因航興鑄鋼業(yè)務(wù)低端，又平價(jià)將其轉(zhuǎn)讓予實(shí)控人的“老熟人”，至此航興鑄鋼不再系優(yōu)機(jī)股份的子公司。而實(shí)際上，彼時(shí)優(yōu)機(jī)股份已經(jīng)與航興鑄鋼合作多年，存在向其采購(gòu)產(chǎn)品的業(yè)務(wù)習(xí)慣。令人唏噓的是，已經(jīng)脫離了優(yōu)機(jī)股份的航興鑄鋼，與其彼時(shí)控股股東控股的另一企業(yè)，分別充當(dāng)優(yōu)機(jī)股份的供應(yīng)商與客戶(hù)，交易超千萬(wàn)元。而后，實(shí)控人的“老熟人”將其中一家充當(dāng)優(yōu)機(jī)股份客戶(hù)的公司，又轉(zhuǎn)讓給優(yōu)機(jī)股份。熟人公司兜兜轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)，最后成為優(yōu)機(jī)股份的子公司，是否為了避嫌？?jī)?yōu)機(jī)股份在前次創(chuàng)業(yè)板上市申報(bào)中，熟人交易背后，或牽出其業(yè)務(wù)獨(dú)立性、真實(shí)性疑云。

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一、 低價(jià)收購(gòu)5719工廠所持航興鑄鋼股權(quán)，或致國(guó)資流失浮虧近150萬(wàn)元

隨著股權(quán)流轉(zhuǎn)多元化，借改革之名侵蝕國(guó)資的案例時(shí)有發(fā)生。而歷史上，優(yōu)機(jī)股份曾低價(jià)收購(gòu)國(guó)有資產(chǎn)。

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1.1 2009年簽署一致行動(dòng)協(xié)議書(shū)后，羅輯與歐毅成為優(yōu)機(jī)股份實(shí)控人

據(jù)優(yōu)機(jī)股份簽署日期為2010年6月11日的《首次公開(kāi)發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市招股說(shuō)明書(shū)》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“前次申報(bào)招股書(shū)”），2001年12月，羅輯、歐毅、唐明利、顧立東、廖為五人，分別以28%、28%、18%、13%、13%的出資比例設(shè)立四川優(yōu)績(jī)貿(mào)易有限責(zé)任公司（優(yōu)機(jī)股份前身）。2009年11月，羅輯、歐毅通過(guò)簽署一致行動(dòng)協(xié)議書(shū)成為一致行動(dòng)人。

據(jù)前次申報(bào)招股書(shū)、簽署日期為2015年9月7日的公開(kāi)轉(zhuǎn)讓說(shuō)明書(shū)（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“公開(kāi)轉(zhuǎn)讓說(shuō)明書(shū)”）及簽署日期為2022年6月9日的招股說(shuō)明書(shū)（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“招股書(shū)”），2009年11月后，羅輯、歐毅通過(guò)直接或間接的方式持有優(yōu)機(jī)股份股權(quán)合計(jì)逾50%，為優(yōu)機(jī)股份的控股股東和實(shí)控人。

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1.2 四川英集2009年6月注銷(xiāo)前，為優(yōu)機(jī)股份實(shí)控人控制的企業(yè)

據(jù)前次申報(bào)招股書(shū)，四川英集實(shí)業(yè)有限責(zé)任公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“四川英集”）為優(yōu)機(jī)股份實(shí)控人曾控制的企業(yè)，已于2009年6月5日完成清算并被注銷(xiāo)。四川英集注銷(xiāo)前，優(yōu)機(jī)股份實(shí)控人羅輯、歐毅曾分別持有四川英集39.5%、25.5%的股權(quán)。

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1.3 1997年9月，四川英集與5719工廠分別出資50%設(shè)立航興鑄鋼

據(jù)前次申報(bào)招股書(shū)，航興鑄鋼設(shè)立于1997年9月2日。航興鑄鋼設(shè)立時(shí)，其股權(quán)結(jié)構(gòu)為5719工廠、四川英集分別認(rèn)繳出資150萬(wàn)元，出資比例均為50%。

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1.4 2004年7月，四川英集將所持航興鑄鋼股權(quán)以210萬(wàn)元轉(zhuǎn)給歐毅

據(jù)前次申報(bào)招股書(shū)，2004年7月11日，四川英集將其持有的航興鑄鋼50%股權(quán)轉(zhuǎn)讓給優(yōu)機(jī)股份實(shí)控人歐毅，轉(zhuǎn)讓價(jià)款210萬(wàn)元。

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1.5 同年10月，5719工廠將對(duì)航興鑄鋼股權(quán)及債權(quán)以120萬(wàn)元轉(zhuǎn)給優(yōu)機(jī)股份

據(jù)前次申報(bào)招股書(shū)，同年10月18日，5719工廠與優(yōu)機(jī)股份簽署《股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議》，5719工廠將其持有的航興鑄鋼50%的股權(quán)及其對(duì)航興鑄鋼享有的全部債權(quán)或其他權(quán)利轉(zhuǎn)讓給優(yōu)機(jī)股份，轉(zhuǎn)讓價(jià)款合計(jì)120萬(wàn)元。

其中，5719工廠上述股權(quán)轉(zhuǎn)讓中放棄的113.2萬(wàn)元債權(quán)具體為：借給航興鑄鋼用作企業(yè)流動(dòng)資金的100萬(wàn)元借款；借給航興鑄鋼用的拋丸機(jī)一臺(tái)，價(jià)值13.2萬(wàn)元。

對(duì)此，5719工廠將股權(quán)轉(zhuǎn)讓給優(yōu)機(jī)股份是其對(duì)民品項(xiàng)目進(jìn)行優(yōu)化整合的一部分。5719工廠與優(yōu)機(jī)股份在平等、自愿協(xié)商一致的基礎(chǔ)上簽訂了《股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議》，愿意放棄上述債權(quán)。

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1.6 優(yōu)機(jī)股份前次申報(bào)保薦人及律師稱(chēng)，無(wú)法判斷上述轉(zhuǎn)讓是否存在法律瑕疵

據(jù)前次申報(bào)招股書(shū)，5719工廠住所地彭州市麗春鎮(zhèn)，法定代表人劉義貴，注冊(cè)資金6,500萬(wàn)元，經(jīng)濟(jì)性質(zhì)為全民所有制，與優(yōu)機(jī)股份、優(yōu)機(jī)股份董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員、控股股東及實(shí)際控制人、持股5%以上的股東之間不存在關(guān)聯(lián)關(guān)系。

而且，5719工廠財(cái)務(wù)審計(jì)部2009年11月19日出具了《關(guān)于轉(zhuǎn)讓原航興鑄鋼有限責(zé)任公司有關(guān)事宜的函》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“《回復(fù)函》”）說(shuō)明：5719工廠將其持有的航興鑄鋼股權(quán)轉(zhuǎn)讓給優(yōu)機(jī)股份事宜，嚴(yán)格按照國(guó)有資產(chǎn)管理規(guī)定要求的程序進(jìn)行了審批。

此外，優(yōu)機(jī)股份前次申報(bào)的保薦人和律師認(rèn)為，由于5719工廠屬二級(jí)保密資格單位，獲取其相關(guān)資料非常困難。對(duì)于此次轉(zhuǎn)讓?zhuān)〉蒙鲜觥痘貜?fù)函》之外，無(wú)法直接確定5719工廠是否獲得上級(jí)部門(mén)同意轉(zhuǎn)讓的批復(fù)文件，因此無(wú)法判斷本次轉(zhuǎn)讓是否存在法律瑕疵。

從上述股轉(zhuǎn)的過(guò)程來(lái)看，2004年7月，優(yōu)機(jī)股份實(shí)控人之一歐毅以210萬(wàn)元的價(jià)格向四川英集購(gòu)買(mǎi)航興鑄鋼50%的股權(quán)。而在此次交易完成的3個(gè)月后，優(yōu)機(jī)股份亦從5719工廠手中受讓了航興鑄鋼50%股權(quán)及5719工廠對(duì)航興鑄鋼113.2萬(wàn)元的債權(quán)，但轉(zhuǎn)讓價(jià)款合計(jì)卻僅120萬(wàn)元。前后兩次轉(zhuǎn)讓價(jià)格存在明顯差異，優(yōu)機(jī)股份或低價(jià)受讓了5719工廠資產(chǎn)，其中是否損害了5719工廠的利益？

值得關(guān)注的是，優(yōu)機(jī)股份在前次創(chuàng)業(yè)板申報(bào)中所涉及的問(wèn)題不止于此。

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二、平價(jià)剝離低端業(yè)務(wù)熟人公司接盤(pán)，去關(guān)聯(lián)化后原子公司仍扮演供應(yīng)商

剝離資產(chǎn)為上市企業(yè)美化報(bào)表的手段之一。而在優(yōu)機(jī)股份前次創(chuàng)業(yè)板上市申報(bào)中，優(yōu)機(jī)股份曾剝離了主營(yíng)業(yè)務(wù)為低端制造業(yè)的航興鑄鋼。

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2.1 2006年8月向航興鑄鋼增資后，優(yōu)機(jī)股持有其50%股權(quán)的投資成本為280萬(wàn)元

前文提到，2004年7月，優(yōu)機(jī)股份將所持航興鑄鋼50%的股權(quán)轉(zhuǎn)讓給實(shí)控人歐毅。三個(gè)月后即2004年10月，優(yōu)機(jī)股份以120萬(wàn)元的價(jià)格受讓了5719工廠所持有的航興鑄鋼50%的股權(quán)及其對(duì)航興鑄鋼享有的113.2萬(wàn)債權(quán)或其他權(quán)利。

據(jù)前次申報(bào)招股書(shū)，2006年8月，由于航興鑄鋼缺乏運(yùn)營(yíng)資金，優(yōu)機(jī)股份與歐毅約定分別向航興鑄鋼增加注冊(cè)資本160萬(wàn)元。本次增資完成后，優(yōu)機(jī)股份及其實(shí)控人歐毅分別對(duì)航興鑄鋼認(rèn)繳出資額310萬(wàn)元，合計(jì)620萬(wàn)元。

即優(yōu)機(jī)股份2004年7月以120萬(wàn)元受讓航興鑄鋼50%股權(quán)，并于2006年8月對(duì)航興鑄鋼增資160萬(wàn)元后，彼時(shí)優(yōu)機(jī)股份持有的航興鑄鋼50%股權(quán)的投資成本為280萬(wàn)元。

值得關(guān)注的是，對(duì)航興鑄鋼完成增資次年，優(yōu)機(jī)股份卻將航興鑄鋼50%股權(quán)以280萬(wàn)元的價(jià)格轉(zhuǎn)出。

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2.2? 次年，優(yōu)機(jī)股份及其實(shí)控人將所持航興鑄鋼股權(quán)各以280萬(wàn)元轉(zhuǎn)給恒瑞機(jī)械

據(jù)公開(kāi)轉(zhuǎn)讓說(shuō)明書(shū)，四川恒瑞機(jī)械制造有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“恒瑞機(jī)械”）成立于2007年7月17日。恒瑞機(jī)械設(shè)立時(shí)，其注冊(cè)資本為1,000萬(wàn)元，首期繳納注冊(cè)資本200萬(wàn)元。其中，魏毅出資102萬(wàn)元，黃之燕出資34萬(wàn)元，鄧群星出資32萬(wàn)元，肖利輝出資32萬(wàn)元。自然人魏毅、黃之燕、鄧群星、肖利輝分別對(duì)其出資51%、17%、16%、16%。

據(jù)市場(chǎng)監(jiān)督管理局?jǐn)?shù)據(jù)，恒瑞機(jī)械曾用名四川依江機(jī)械鑄鍛有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“依江鑄鍛”）。2010年12月30日，恒瑞機(jī)械的企業(yè)名稱(chēng)由依江鑄鍛變更為恒瑞機(jī)械。

據(jù)前次申報(bào)招股書(shū)，2007年11月30日，優(yōu)機(jī)股份召開(kāi)股東會(huì)會(huì)議，全體股東一致同意將所持航興鑄鋼50%的股權(quán)轉(zhuǎn)讓給依江鑄鍛。

2007年12月1日，航興鑄鋼召開(kāi)股東會(huì)會(huì)議，全體股東一致同意優(yōu)機(jī)股份和歐毅分別將其所持的50%股權(quán)轉(zhuǎn)讓給依江鑄鍛。12月3日，歐毅與依江鑄鍛簽訂《股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議》，歐毅將其所持航興鑄鋼50%的股權(quán)轉(zhuǎn)讓給依江鑄鍛，轉(zhuǎn)讓價(jià)款280萬(wàn)元。

需要指出的是，截至2007年6月30日航興鑄鋼經(jīng)審計(jì)的凈資產(chǎn)為465.6萬(wàn)元。

由此，2007年12月3日，優(yōu)機(jī)股份及其實(shí)控人歐毅分別將各自持有的航興鑄鋼50%的股權(quán)轉(zhuǎn)讓給依江鑄段即恒瑞機(jī)械，轉(zhuǎn)讓的價(jià)款均為280萬(wàn)元，合計(jì)460萬(wàn)元。

值得關(guān)注的是，魏毅或系優(yōu)機(jī)股份實(shí)控人“老熟人”。

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2.3 恒瑞機(jī)械控股股東魏毅及股東肖利輝，與優(yōu)機(jī)股份實(shí)控人是“老熟人”

據(jù)前次申報(bào)招股書(shū)，四川省洪雅英集精密鑄造有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“洪雅英集”），系優(yōu)機(jī)股份實(shí)控人羅輯與自然人陳鵬、黃溪平于1998年12月設(shè)立的有限責(zé)任公司，主要從事機(jī)械零配件、閘閥、球閥、截止閥、止回閥等鋼鐵及銅產(chǎn)品鑄造以及機(jī)械加工等業(yè)務(wù)。洪雅英集設(shè)立時(shí)，黃溪平、羅輯、陳鵬分別對(duì)洪雅英集出資20萬(wàn)元、15萬(wàn)元、15萬(wàn)元，出資比例分別為40%、30%、30%。

2003年12月，洪雅英集注冊(cè)資本增加為200萬(wàn)元。此次增資完成后，肖利輝、黃溪平、魏毅、陳志平、宿煥榮、羅輯、陳鵬、王元華分別對(duì)洪雅英集認(rèn)繳出資50萬(wàn)元、34.8萬(wàn)元、34.8萬(wàn)元、23.4萬(wàn)元、17.4萬(wàn)元、15萬(wàn)元、15萬(wàn)元、9.6萬(wàn)元，出資比例分別為25%、17.4%、17.4%、11.7%、8.7%、7.5%、7.5%、4.8%。

2005年3月，陳鵬將持有洪雅英集5%的股權(quán)轉(zhuǎn)讓給優(yōu)機(jī)股份實(shí)控人羅輯后，羅輯持有洪雅英集12.5%的股權(quán)，并且擔(dān)任董事。而優(yōu)機(jī)股份另一實(shí)控人歐毅擔(dān)任洪雅英集的監(jiān)事。

2008年1月，優(yōu)機(jī)股份實(shí)控人羅輯將其持有的洪雅英集12.5%股權(quán)轉(zhuǎn)讓給恒瑞機(jī)械的控股股東魏毅，羅輯不再持有洪雅英集的股權(quán)；同時(shí)，王元華將4.8%的股權(quán)轉(zhuǎn)讓給魏毅。上述股權(quán)轉(zhuǎn)讓完成后，魏毅、肖利輝、黃溪平、陳志平、宿煥榮分別對(duì)洪雅英集認(rèn)繳出資69.4萬(wàn)元、55萬(wàn)元、34.8萬(wàn)元、23.4萬(wàn)元、17.4萬(wàn)元，出資比例分別為34.7%、27.5%、17.4%、11.7%、8.7%。

即恒瑞機(jī)械控股股東魏毅、股東肖利輝，與優(yōu)機(jī)股份實(shí)控人羅輯系“老熟人”，與羅輯曾同時(shí)擔(dān)任洪雅英集股東。

換而言之，由老熟人控股的恒瑞機(jī)械成立三個(gè)月后，便受讓了優(yōu)機(jī)股份及其實(shí)控人歐毅分別持有的航興鑄鋼50%股權(quán)。

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2.4? 稱(chēng)轉(zhuǎn)出航興鑄鋼原因?yàn)槠錁I(yè)務(wù)低端，轉(zhuǎn)讓后航興鑄鋼不再納入優(yōu)機(jī)股份報(bào)表

據(jù)前次申報(bào)招股書(shū)，優(yōu)機(jī)股份轉(zhuǎn)讓航興鑄鋼股權(quán)的主要原因之一為從商業(yè)模式考慮，航興鑄鋼商業(yè)模式與優(yōu)機(jī)股份商業(yè)模式有較大差異。

而且，優(yōu)機(jī)股份表示，其經(jīng)過(guò)多年發(fā)展，已成功實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)升級(jí)，從傳統(tǒng)貿(mào)易型企業(yè)轉(zhuǎn)為現(xiàn)代制造服務(wù)企業(yè)。優(yōu)機(jī)股份形成獨(dú)特的商業(yè)模式，成為“一站式定制服務(wù)”的現(xiàn)代制造服務(wù)企業(yè)，帶來(lái)優(yōu)機(jī)股份在業(yè)務(wù)運(yùn)作、組織架構(gòu)、發(fā)展戰(zhàn)略等方面一系列的變化和調(diào)整。

而航興鑄鋼主要生產(chǎn)鑄鋼件、鑄鐵件等產(chǎn)品，屬于傳統(tǒng)制造型企業(yè)，產(chǎn)品處于低端加工，技術(shù)含量少。優(yōu)機(jī)股份要保持航興鑄鋼的制造能力的領(lǐng)先性以及持續(xù)增長(zhǎng)能力，需要對(duì)航興鑄鋼不斷的增加投資，以購(gòu)買(mǎi)價(jià)格較高、技術(shù)較先進(jìn)的鑄造設(shè)備，同時(shí)對(duì)其環(huán)保設(shè)備也要持續(xù)的加大投入力度。這種在低端制造能力上的大規(guī)模固定資產(chǎn)投資、重視傳統(tǒng)制造能力的發(fā)展戰(zhàn)略與優(yōu)機(jī)自身的輕資產(chǎn)模式、重視技術(shù)服務(wù)的發(fā)展戰(zhàn)略不符。

因此優(yōu)機(jī)股份股東會(huì)經(jīng)過(guò)慎重考慮，認(rèn)為優(yōu)機(jī)股份應(yīng)該專(zhuān)注于根據(jù)客戶(hù)需求提供一站式定制服務(wù)，將非核心低端制造業(yè)務(wù)外包，因此轉(zhuǎn)讓航興鑄鋼的股權(quán)與優(yōu)機(jī)股份發(fā)展戰(zhàn)略調(diào)整一致。

另一方面，優(yōu)機(jī)股份還披露，其轉(zhuǎn)讓航興鑄鋼股權(quán)的另一個(gè)原因?yàn)閺臉I(yè)務(wù)角度考慮，優(yōu)機(jī)股份已建立起完善的供應(yīng)商體系。截至2007年底，優(yōu)機(jī)股份已擁有222家合格的外協(xié)供應(yīng)商。優(yōu)機(jī)股份對(duì)鑄鋼件、鑄鐵件的需求，已形成多個(gè)后備企業(yè)補(bǔ)充和保障的局面。轉(zhuǎn)讓航興鑄鋼不會(huì)對(duì)優(yōu)機(jī)股份生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)造成不利影響。

2007年1-11月，航興鑄鋼為優(yōu)機(jī)股份納入合并報(bào)表范圍的子公司之一。而由于航興鑄鋼已于2007年12月被優(yōu)機(jī)股份轉(zhuǎn)讓給恒瑞機(jī)械，航興鑄鋼自2007年12月起不再被納入優(yōu)機(jī)股份的合并報(bào)表中。

且此次轉(zhuǎn)讓后，航興鑄鋼與優(yōu)機(jī)股份無(wú)關(guān)聯(lián)關(guān)系。

有趣的是，航興鑄鋼“脫離”了優(yōu)機(jī)股份后，優(yōu)機(jī)股份仍向航興鑄鋼采購(gòu)產(chǎn)品。

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2.5 2008年航興鑄鋼作為恒瑞機(jī)械全資子公司，成為優(yōu)機(jī)股份第三大供應(yīng)商

據(jù)前次申報(bào)招股書(shū)，優(yōu)機(jī)股份在轉(zhuǎn)讓航興鑄鋼股權(quán)后仍存在向航興鑄鋼采購(gòu)的情形。

2008年，航興鑄鋼系優(yōu)機(jī)股份第三大供應(yīng)商，優(yōu)機(jī)股份向航興鑄鋼采購(gòu)的金額（不含稅）為1,611.42萬(wàn)元，占優(yōu)機(jī)股份同期采購(gòu)總額（不含稅）的比例為6.42%。

對(duì)此，優(yōu)機(jī)股份表示，截至2010年6月11日，公司與航興鑄鋼合作多年，對(duì)一些傳統(tǒng)產(chǎn)品航興鑄鋼自身具有的磨具即可直接使用。公司在轉(zhuǎn)讓航興鑄鋼股權(quán)以后仍然將其作為供應(yīng)商之一，是公司業(yè)務(wù)的習(xí)慣性延續(xù)，以及節(jié)約其對(duì)新的供應(yīng)商的考察、生產(chǎn)試驗(yàn)、質(zhì)量檢測(cè)等方面磨合成本的綜合結(jié)果。

由上述情形可見(jiàn)，2007年12月，由魏毅控股的恒瑞機(jī)械成立不足半年，受讓了優(yōu)機(jī)股份及其實(shí)控人所持有的航興鑄鋼股權(quán)。同年，與航興鑄合作多年的航興鑄鋼，成為恒瑞機(jī)械全資子公司后，優(yōu)機(jī)股份仍向其采購(gòu)產(chǎn)品。

問(wèn)題并未結(jié)束。

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三、“熟人”交易上千萬(wàn)元，合作方突擊騰挪資產(chǎn)變身優(yōu)機(jī)股份子公司

實(shí)際上，在前次申報(bào)中，由優(yōu)機(jī)股份實(shí)控人的“老熟人”魏毅控股的兩家公司，曾同時(shí)充當(dāng)客戶(hù)和供應(yīng)商的角色。

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3.1 2009年7月，優(yōu)機(jī)股份曾提交創(chuàng)業(yè)板上市申請(qǐng)

據(jù)簽署日期為2015年9月7日對(duì)全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)有限責(zé)任公司《關(guān)于四川優(yōu)機(jī)實(shí)業(yè)股份有限公司掛牌申請(qǐng)文件的反饋意見(jiàn)》的回復(fù)，優(yōu)機(jī)股份曾于2009年7月25日向證監(jiān)會(huì)提交了首次公開(kāi)發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市的申請(qǐng)。

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3.2 2009年3月，恒瑞機(jī)械將持有的航興鑄鋼100%股權(quán)轉(zhuǎn)給控股股東魏毅

前文提到，2007年12月，恒瑞機(jī)械從優(yōu)機(jī)股份及其實(shí)控人歐毅處，受讓了航興鑄鋼100%的股權(quán)。

而據(jù)前次申報(bào)招股書(shū)，航興鑄鋼2009年的工商登記文件顯示，2009年3月，恒瑞機(jī)械又將航興鑄鋼100%的股權(quán)，轉(zhuǎn)讓給彼時(shí)為恒瑞機(jī)械控股股東的魏毅持有。

即2009年，航興鑄鋼由恒瑞機(jī)械子公司，變?yōu)榱撕闳饳C(jī)械控股股東控制的公司。

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3.3 2009年航興鑄鋼為優(yōu)機(jī)股份第一大供應(yīng)商，撐起1,869萬(wàn)元采購(gòu)額

據(jù)前次申報(bào)招股書(shū)，2009年，航興鑄鋼為優(yōu)機(jī)股份第一大供應(yīng)商。優(yōu)機(jī)股份向航興鑄鋼采購(gòu)的金額（不含稅）為1,869.35萬(wàn)元，占優(yōu)機(jī)股份同期采購(gòu)總額（不含稅）的比例分別為8.77%。

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3.4 2009年恒瑞機(jī)械是優(yōu)機(jī)股份的客戶(hù)之一，貢獻(xiàn)超500萬(wàn)元銷(xiāo)售額

據(jù)前次申報(bào)招股書(shū)，2009年，優(yōu)機(jī)股份其他業(yè)務(wù)收入主要是房產(chǎn)租賃收入和非一站式定制收入。其中，優(yōu)機(jī)股份的非一站式定制收入中，包括了對(duì)依江鑄鍛（曾用名為恒瑞機(jī)械）銷(xiāo)售的219.06萬(wàn)元鍛定及冶煉設(shè)備收入及286.25萬(wàn)元鍛錠模收入。

此外，截至2009年12月31日,依江鑄鍛（曾用名為恒瑞機(jī)械）還系優(yōu)機(jī)股份的第五大應(yīng)收賬款客戶(hù)。優(yōu)機(jī)股份對(duì)依江鑄鍛（曾用名為恒瑞機(jī)械）的應(yīng)收賬款金額為326.88萬(wàn)元，賬齡為1年以?xún)?nèi)，款項(xiàng)性質(zhì)為貨款。

換而言之，2009年，恒瑞機(jī)械為優(yōu)機(jī)股份的客戶(hù)之一。值得關(guān)注的是，2012年11月，優(yōu)機(jī)股份以150萬(wàn)元的價(jià)格收購(gòu)了恒瑞機(jī)械。

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3.5 2012年11月優(yōu)機(jī)股份收購(gòu)恒瑞機(jī)械，恒瑞機(jī)械變?yōu)閮?yōu)機(jī)股份全資子公司

據(jù)招股書(shū)，恒瑞機(jī)械系優(yōu)機(jī)股份通過(guò)外部收購(gòu)取得的全資子公司。恒瑞機(jī)械于2012年12月開(kāi)始被納入優(yōu)機(jī)股份的合并范圍，系優(yōu)機(jī)股份集團(tuán)內(nèi)生產(chǎn)基地之一，負(fù)責(zé)鑄鋼件及材料的研發(fā)、生產(chǎn)和銷(xiāo)售。

由上已知，2007年7月17日，恒瑞機(jī)械由自然人魏毅、黃之燕、鄧群星、肖利輝共同出資設(shè)立，其中魏毅持股比例為51%。

2012年11月30日，恒瑞機(jī)械當(dāng)時(shí)的股東魏毅、黃溪平、鄧群星、鄭沁分別和優(yōu)機(jī)股份簽訂《股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議》，約定魏毅、黃溪平、鄧群星、鄭沁分別將其持有恒瑞機(jī)械51%、17%、16%、16%的股權(quán)轉(zhuǎn)讓給優(yōu)機(jī)股份，轉(zhuǎn)讓價(jià)格分別為76.5萬(wàn)元、25.5萬(wàn)元、24萬(wàn)元、24萬(wàn)元。

此次轉(zhuǎn)讓完成后，恒瑞機(jī)械成為了優(yōu)機(jī)股份的全資子公司。

上述情形看出，在受讓航興鑄鋼股權(quán)1年后，2009年3月，恒瑞機(jī)械又將其持有的航興鑄鋼股權(quán)對(duì)外轉(zhuǎn)讓?zhuān)灰讓?duì)手方為其控股股東魏毅，即航興鑄鋼被轉(zhuǎn)讓后，與恒瑞機(jī)械均由魏毅控股。而同年，航興鑄鋼為優(yōu)機(jī)股份供應(yīng)商，恒瑞機(jī)械為優(yōu)機(jī)股份客戶(hù)。作為優(yōu)機(jī)股份實(shí)控人之一羅輯的“老熟人”，魏毅控股的兩家公司作為合作方“輾轉(zhuǎn)”于優(yōu)機(jī)股份，而后魏毅將其中一家充當(dāng)優(yōu)機(jī)股份客戶(hù)的公司，又轉(zhuǎn)讓給優(yōu)機(jī)股份，其中是否為了避嫌？而在上千萬(wàn)元的交易中，個(gè)中的利益鏈又是否存交織？尚待核查。

謀定而后動(dòng)，知止而有得。低價(jià)受讓5719工廠所持航興鑄鋼股權(quán)，其后又平價(jià)轉(zhuǎn)讓航興鑄鋼予實(shí)控人的“熟人”，優(yōu)機(jī)股份又能否交出一份讓投資者滿(mǎn)意的答卷？