現(xiàn)代金融的發(fā)展與計算機(jī)、通信和金融數(shù)學(xué)的發(fā)展密切相關(guān)。20世紀(jì)70年代，隨著衍生品交易的開始，以及2007年金融危機(jī)之后，金融科技的大規(guī)模引入，發(fā)生了兩個主要的變化。

衍生品定價始于1974年著名的Black和Scholes方程和公式，隨后是計算衍生品價格的大量數(shù)學(xué)方法。盡管如此，即使是20世紀(jì)80年代的衍生產(chǎn)品定價也需要超級計算機(jī)，這給了大公司巨大的競爭優(yōu)勢——在2007年危機(jī)之前，交易量接近每天1萬億美元。

普遍的觀點(diǎn)是，衍生品使我們能夠完成金融市場，因此任何現(xiàn)金流都可以被設(shè)計。這種信念在2007年的金融危機(jī)中被粉碎，這表明只有交易對手保持償付能力，對沖才可能是完美的。隨著雷曼兄弟(Lehman Brothers)的破產(chǎn)，金融界痛苦地認(rèn)識到，衍生品存在風(fēng)險，自由市場不會自我監(jiān)管。為了拯救他們，各國央行通過量化寬松(QE)注入了數(shù)萬億美元、歐元和日元的流動性。在美國，美聯(lián)儲注入了大約4.5萬億美元的流動性，約占貨幣總量的三分之一。

了解客戶，并緩解問題

危機(jī)過后，金融界將注意力轉(zhuǎn)向了解客戶，并減輕自動化交易可能導(dǎo)致的市場操縱所帶來的問題。金融科技使用基于計算機(jī)的技術(shù)來模擬客戶行為，自動化與客戶的交易，并計劃和執(zhí)行交易。與此同時，一些“閃電崩潰”（市場價值突然但短暫的大幅下跌）提高了主要參與者對算法擁擠風(fēng)險的關(guān)注。通過可能實(shí)施的量子計算機(jī)，一個重大的新變化正在顯現(xiàn)。量子計算使用量子比特(量子比特)，而不是二進(jìn)制比特（經(jīng)典的基本信息單元）量子比特是通過二進(jìn)制狀態(tài)的疊加獲得。

這將使量子計算機(jī)能夠以比傳統(tǒng)計算機(jī)快幾千倍的速度處理大量信息。人們普遍認(rèn)為量子計算是遙遠(yuǎn)的未來，但谷歌最已經(jīng)宣布，實(shí)際上已經(jīng)達(dá)到了這一目標(biāo)。首先，英國“金融時報”報道稱：谷歌在發(fā)表了一篇論文，宣布其名為Sycamore的量子計算機(jī)能夠在三分鐘內(nèi)完成一項(xiàng)在經(jīng)典超級計算機(jī)上執(zhí)行需要1萬年時間的計算。其研究論文在《自然》期刊上發(fā)表，并邀請了科學(xué)家和記者觀看計算過程。

量子霸權(quán)

為什么達(dá)到“量子霸權(quán)”地位如此重要？現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)是由復(fù)雜的計算形成。超級計算機(jī)被用來設(shè)計汽車和飛機(jī)等產(chǎn)品，發(fā)明新藥，創(chuàng)造電子線路，模擬經(jīng)濟(jì)，組織大規(guī)模物流和研究氣候。在過去的70年中，計算能力以令人難以置信的倍數(shù)增長，在20世紀(jì)60年代，即使強(qiáng)大的計算機(jī)也只能執(zhí)行幾個MFLOPS（每秒數(shù)百萬次浮點(diǎn)運(yùn)算)，而今天最強(qiáng)大的計算機(jī)能夠執(zhí)行近100PetFLOPS(10的17次方)。即使有了這樣的能力，今天仍然有一些重要的計算任務(wù)是無法解決或只能部分解決的。

燃燒和湍流的研究，從基本物理原理(量子力學(xué)模擬)對分子的研究，工程核聚變，甚至邏輯問題都是一些重大挑戰(zhàn)。解決這些問題將給一個公司甚至一個國家?guī)碇匾母偁巸?yōu)勢。當(dāng)然，也有制造更具破壞性武器的危險可能性。量子霸權(quán)對財經(jīng)的重要性是什么？首先，量子計算將使當(dāng)前的密碼技術(shù)變得不安全。方法和算法必須改變。后量子密碼學(xué)，或量子抗性密碼學(xué)，是學(xué)術(shù)界和密碼學(xué)公司研究的一個蓬勃發(fā)展的領(lǐng)域。一些公司已經(jīng)提供了后量子密碼學(xué)的產(chǎn)品，這將是一個很大的業(yè)務(wù)。

直覺，而不是蠻力

但可能主要的變化將是人工智能(AI)和機(jī)器學(xué)習(xí)，事實(shí)是，我們不知道人類的直覺和解決問題是如何工作的。最終，計算機(jī)通過查看不同的備選方案并選擇最好的方案來解決問題。量子計算機(jī)的搜索空間可能比當(dāng)前計算機(jī)考慮的搜索空間大數(shù)千倍。從規(guī)格中合成設(shè)計將變得可行，并且機(jī)器可以通過探索大量設(shè)計解決方案的能力變得更加“創(chuàng)造性”。

在金融和經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域，量子計算可以導(dǎo)致分析大量異構(gòu)數(shù)據(jù)空間，以進(jìn)行金融和預(yù)測，并了解經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象。在這樣的希望中，謹(jǐn)慎是必要的：金融和經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)確實(shí)很復(fù)雜，鑒于數(shù)據(jù)的復(fù)雜性，分析不一定會導(dǎo)致更準(zhǔn)確的預(yù)測。數(shù)據(jù)的復(fù)雜性和非平穩(wěn)性可能無法進(jìn)行分析。換句話說，量子計算的使用是否會減少不確定性仍值得懷疑。量子計算對經(jīng)濟(jì)和社會生活的全球影響將取決于對這一工具的使用，這源于人類的決定，而不是知識本身的強(qiáng)迫。

博科園｜文：Sergio Focardi and Davide Mazza,The Conversation

參考期刊《自然》

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