1Z101010 資金時間價值的計算及應用

考點1、資金時間價值的概念

(1)資金是運動的價值，資金的價值是隨時間變化而變化的，是時間的函數(shù)，隨時間的推移而增值，其增值的這部分資金就是原有資金的時間價值。其實質(zhì)是資金作為生產(chǎn)經(jīng)營要素，在擴大再生產(chǎn)及其資金流通過程中，資金隨時間周轉(zhuǎn)使用的結(jié)果。

(2) 影響資金時間價值的因素 (會判斷)

1)資金的使用時間。在單位時間的資金增值率一定的條件下，資金使用時間越長，則資金的時間價值越大;使用時間越短，則資金的時間價值越小。

2)資金數(shù)量的多少。在其他條件不變的情況下，資金數(shù)量越多，資金的時間價值就越多，反之，資金的時間價值則越少。

3)資金投入和回收的特點。總資金一定的情況下，前期投入的資金越多，資金的負效益越大;反之，后期投入的資金越多，資金的負效益越小。而在資金回收額一定的情況下，離現(xiàn)在越近的時間回收的資金越多，資金的時間價值就越多，反之，離現(xiàn)在越遠的時間回收的資金越多，資金的時間價值就越少。(早收晚投)

4)資金周轉(zhuǎn)的速度。資金周轉(zhuǎn)越快，在一定的時間內(nèi)等量資金的周轉(zhuǎn)次數(shù)越多，資金的時間價值越多，反之，資金的時間價值越少

考點 2、單利復利的計算

考點?3、終值和現(xiàn)值計算

影響資金等值的因素有三個:資金數(shù)額的多少、資金發(fā)生的時間長短 (即換算的期數(shù))、利率 (或折現(xiàn)率) 的大小其中，利率是一個關鍵因素。

考點 4、名義利率與有效利率的計算

考點 5、技術(shù)方案經(jīng)濟效果評價

技術(shù)方案盈利能力：分析指標包括方案財務內(nèi)部收益率和財務凈現(xiàn)值、資本金財務內(nèi)部收益率、靜態(tài)投資回收期、總投資收益率和資本金凈利潤率等，凡含有“收益、凈現(xiàn)、投資、利潤”的指標都是反映盈利能力的指標。

技術(shù)方案償債能力：指標包括利息備付率、償債備付率和資產(chǎn)負債率(借款償還期、流動比率、速動比率)等凡含有“償、債、付、比率”的指標都是反映償債能力的指標。

技術(shù)方案財務生存能力：整個運營期間，允許個別年份的凈現(xiàn)金流量出現(xiàn)負值，但各年累計盈余資金不應出現(xiàn)負值，這是財務生存的必要條件。若出現(xiàn)負值，應進行短期借款。短期借款應體現(xiàn)在財務計劃現(xiàn)金流量表中其利息應計入財務費用

(1)對于經(jīng)營性方案，分析擬定技術(shù)方案的盈利能力、償債能力和財務生存能力

(2)對于非經(jīng)營性方案，經(jīng)濟效果評價應主要分析擬定技術(shù)方案的財務生存能力

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