看漲期權(quán)的賣方實際上是看跌后市行情的，跟買方視為對手方。賣方在賣出看漲期權(quán)合約時，承擔(dān)了未來以約定價格購買標(biāo)的資產(chǎn)的義務(wù)。說明賣方預(yù)期標(biāo)的資產(chǎn)的價格將下跌，賣方才能盈利。

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所以，賣出看漲期權(quán)的人實際上是抱著看跌的預(yù)期，即期望標(biāo)的資產(chǎn)的價格不會上漲到合約執(zhí)行價格以上。賣方的收益來自于權(quán)利金（或期權(quán)費用），如果期權(quán)未被行使，賣方可以保留這筆費用作為收益。

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常見的賣方期權(quán)策略

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1.賣出覆蓋認(rèn)購： 在持有某個標(biāo)的資產(chǎn)的同時，賣出相應(yīng)數(shù)量的認(rèn)購期權(quán)。可以增加收入，但在期權(quán)被行使時可能會失去標(biāo)的資產(chǎn)的升值機會。

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2.賣出現(xiàn)金保護認(rèn)沽： 承諾在合約到期時以特定價格購買標(biāo)的資產(chǎn)。如果股價下跌，可能會被要求購買這些股票，但可以利用這一策略獲得額外的收入。

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3.賣出垂直套利： 同時賣出一個執(zhí)行價格較高的看漲期權(quán)，買入一個執(zhí)行價格較低的看漲期權(quán)（或反之，賣出較低的看跌期權(quán)，買入較高的看跌期權(quán)）?？梢韵拗茲撛趽p失，同時減少初始收入。

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4.賣出鐵博多： 同時賣出一個較低和一個較高執(zhí)行價格的看漲期權(quán)，以及一個較低和一個較高執(zhí)行價格的看跌期權(quán)。可以在價格保持在一定范圍內(nèi)時獲得收入，但有限制的潛在收益。

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5.賣出蝶式期權(quán)： 賣出兩個執(zhí)行價格相近的期權(quán)，同時購買一個執(zhí)行價格較低和一個執(zhí)行價格較高的期權(quán)?？梢栽趦r格在特定范圍內(nèi)波動時獲得收益。

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6.裸賣出期權(quán)： 賣出期權(quán)合約，沒有相應(yīng)的對沖頭寸。這是高風(fēng)險的策略，可能會導(dǎo)致無限的潛在損失。

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更多期權(quán)知識來源：財順期權(quán)