近20年高新行業(yè)收益率——全A與行業(yè)的平均收益率回測(cè)數(shù)據(jù)分析6
在同花順的 31個(gè)一級(jí)行業(yè)中，有 7個(gè)行業(yè)屬于高新行業(yè)，但醫(yī)藥生物在消費(fèi)與醫(yī)藥文章已經(jīng)闡述。所以，下面我們要闡述的是剩下的 6個(gè)行業(yè)，近 20 年的年復(fù)合收益率從高到低分別是：電子、傳媒、計(jì)算機(jī)、通信、環(huán)保和美容護(hù)理。
具體計(jì)算方法，見(jiàn)文章《A 股哪些行業(yè)漲幅較大？全 A 與行業(yè)的平均收益率回測(cè)數(shù)據(jù)分析 1》
高新行業(yè)的 6個(gè)一級(jí)行業(yè)每年平均收益率
一、電子：這個(gè)行業(yè)主要涵蓋了從半導(dǎo)體到集成電路、從顯示技術(shù)到各種電子設(shè)備的制造。
電子的年復(fù)合收益率為 36.04%，遠(yuǎn)高于全 A 的年復(fù)合收益率 24.8%，下圖為近 20 年每年電子一級(jí)行業(yè)的平均收益率。
根據(jù)數(shù)據(jù)，我們可以觀察到以下幾點(diǎn)：
電子行業(yè)收益率的波動(dòng)較大，特別是在 2009 年，達(dá)到了驚人的 845.35%，這可能與當(dāng)年的一些特殊因素，如政策調(diào)整、技術(shù)突破等有關(guān)。這顯示出電子行業(yè)的高風(fēng)險(xiǎn)高收益特性。
在大部分年份，電子行業(yè)的收益率高于全A股市場(chǎng)的收益率，這表明電子行業(yè)整體上表現(xiàn)優(yōu)于整個(gè)股市。這可能是因?yàn)殡娮有袠I(yè)作為高新技術(shù)行業(yè)，具有很高的增長(zhǎng)潛力和盈利能力。
在一些年份，例如2008年、2011年、2018年、2022年，電子行業(yè)的收益率為負(fù)，這可能是由于這些年份整個(gè)股市行情不佳，或者電子行業(yè)自身存在一些問(wèn)題，例如產(chǎn)能過(guò)剩、技術(shù)更新?lián)Q代等。
從整體趨勢(shì)看，電子行業(yè)的收益率呈現(xiàn)波動(dòng)上升的趨勢(shì)，表明這個(gè)行業(yè)長(zhǎng)期看好，有持續(xù)的投資價(jià)值。
總結(jié)，電子行業(yè)作為一個(gè)高新技術(shù)行業(yè)，雖然有較大的波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，但長(zhǎng)期看有良好的收益表現(xiàn)和增長(zhǎng)潛力。
二、傳媒：傳媒行業(yè)已經(jīng)從傳統(tǒng)的出版和廣播電視擴(kuò)展到了包括互聯(lián)網(wǎng)和移動(dòng)媒體在內(nèi)的新媒體。
傳媒的年復(fù)合收益率為 32.76%，遠(yuǎn)高于全 A 的年復(fù)合收益率 24.8%，下圖為近 20 年每年傳媒一級(jí)行業(yè)的平均收益率。
在分析的這二十年間（2004-2023），傳媒行業(yè)收益率的波動(dòng)相對(duì)較大，整體展現(xiàn)出一種先降低再提高的趨勢(shì)。在2004到2005年，傳媒行業(yè)收益率持續(xù)下降，直至2005年達(dá)到最低點(diǎn)-25.22%。然而，傳媒行業(yè)在2006年實(shí)現(xiàn)了強(qiáng)勁反彈，收益率高達(dá)849.42%，這可能與當(dāng)年的一些行業(yè)政策或者市場(chǎng)需求有關(guān)。
此后，傳媒行業(yè)的收益率開(kāi)始逐漸回落，直至2008年再次跌入谷底，為-51.34%。隨后的幾年，傳媒行業(yè)收益率開(kāi)始逐漸恢復(fù)，但是在2010到2011年間又有所下滑。自2012年以后，傳媒行業(yè)的收益率整體上呈現(xiàn)穩(wěn)定上升的態(tài)勢(shì)，盡管在2018年和2022年有所下滑，但整體看來(lái)上升趨勢(shì)較明顯。
綜上，傳媒行業(yè)的收益率變化大致反映出該行業(yè)的周期性特征和市場(chǎng)變動(dòng)的影響。這可能與行業(yè)的技術(shù)革新，市場(chǎng)需求變化以及政策環(huán)境的調(diào)整等因素有關(guān)。
三、計(jì)算機(jī)：這個(gè)行業(yè)包括了從硬件制造到軟件開(kāi)發(fā)，從網(wǎng)絡(luò)設(shè)備到云計(jì)算的各個(gè)方面。
計(jì)算機(jī)的年復(fù)合收益率為 30.48% ，遠(yuǎn)高于全 A 的年復(fù)合收益率 24.8%，下圖為近 20 年每年計(jì)算機(jī)一級(jí)行業(yè)的平均收益率。
從數(shù)據(jù)中我們可以看出，計(jì)算機(jī)行業(yè)的收益率在這20年間經(jīng)歷了大幅度的波動(dòng)，總體上呈現(xiàn)出一個(gè)上升的趨勢(shì)。尤其在2006年和2009年，行業(yè)收益率分別達(dá)到了88.25%和214.63%，顯示出了計(jì)算機(jī)行業(yè)在這些年份的強(qiáng)勁增長(zhǎng)。然而，也有一些年份，如2008年，2011年和2022年，計(jì)算機(jī)行業(yè)的收益率呈現(xiàn)負(fù)值，反映出行業(yè)在這些年份的經(jīng)濟(jì)下滑。
在最近三年（2021年至2023年）中，盡管收益率波動(dòng)較大，但總體上呈現(xiàn)穩(wěn)定的上升趨勢(shì)。特別是在2023年，計(jì)算機(jī)行業(yè)的收益率達(dá)到50.94%，與過(guò)去幾年相比，這一數(shù)字有顯著的提升。這可能表明在近期，計(jì)算機(jī)行業(yè)正在經(jīng)歷一個(gè)增長(zhǎng)階段，未來(lái)可能存在良好的投資機(jī)會(huì)。
然而，這只是基于現(xiàn)有數(shù)據(jù)的分析，對(duì)于未來(lái)的預(yù)測(cè)還需要考慮其他許多因素，例如行業(yè)內(nèi)的競(jìng)爭(zhēng)狀況、技術(shù)發(fā)展趨勢(shì)、政策環(huán)境等等。
四、通信：這個(gè)行業(yè)包括了電話(huà)、無(wú)線(xiàn)通信、衛(wèi)星通信、光纖通信以及相關(guān)設(shè)備的生產(chǎn)。
通信的年復(fù)合收益率為 27.8%，遠(yuǎn)高于全 A 的年復(fù)合收益率 24.8%，下圖為近 20 年每年通信一級(jí)行業(yè)的平均收益率。
通過(guò)對(duì)數(shù)據(jù)的觀察，我們可以發(fā)現(xiàn)通信行業(yè)的收益率在 2004-2023 年間經(jīng)歷了大幅的波動(dòng)。此外，有一些明顯的趨勢(shì)和模式值得注意：
高收益年份：2006年、2007年、2009年和2015年的收益率顯著高于其他年份，達(dá)到了100%以上。這可能意味著在這些年份，通信行業(yè)的某些關(guān)鍵創(chuàng)新或政策變化推動(dòng)了行業(yè)的強(qiáng)勁增長(zhǎng)。
負(fù)收益年份：我們也看到在2005年、2008年、2011年、2012年、2018年和2022年，行業(yè)收益率為負(fù)。這可能表明這些年份通信行業(yè)面臨了特殊的挑戰(zhàn)，如經(jīng)濟(jì)衰退、行業(yè)過(guò)度投資等。
收益恢復(fù)：在負(fù)收益的年份后，行業(yè)收益率通常會(huì)恢復(fù)并實(shí)現(xiàn)正增長(zhǎng)，如2009年、2013年、2019年和2023年。
長(zhǎng)期趨勢(shì)：盡管年度收益率波動(dòng)很大，但從長(zhǎng)期看，通信行業(yè)的收益率呈上升趨勢(shì)。這可能反映了通信技術(shù)的持續(xù)創(chuàng)新和行業(yè)的持續(xù)增長(zhǎng)。
總的來(lái)說(shuō)，通信行業(yè)的收益率具有高度的波動(dòng)性，可能受到多種因素的影響，包括技術(shù)創(chuàng)新、經(jīng)濟(jì)周期、政策變化等
五、環(huán)保：隨著技術(shù)的進(jìn)步，環(huán)保行業(yè)已經(jīng)涵蓋了從傳統(tǒng)的環(huán)保設(shè)備制造到污染治理技術(shù)、廢物處理技術(shù)、清潔能源等高新技術(shù)。
環(huán)保的年復(fù)合收益率為 21.71%，低于全 A 的年復(fù)合收益率 24.8%，下圖為近 20 年每年環(huán)保一級(jí)行業(yè)的平均收益率。
從給出的數(shù)據(jù)可以看出，環(huán)保行業(yè)的收益率在2004年至2023年之間波動(dòng)較大。在這20年間，環(huán)保行業(yè)收益率最高的一年是2009年，達(dá)到了398.51%，而最低的一年是2008年，收益率為-54.18%，這可能與2008年全球金融危機(jī)有關(guān)。
總體來(lái)看，環(huán)保行業(yè)的收益率呈現(xiàn)出一種上升和下降的周期性。在2004年至2007年，環(huán)保行業(yè)的收益率呈上升趨勢(shì)，達(dá)到峰值后在2008年大幅下滑。隨后在2009年迎來(lái)大幅反彈，但在2010年至2013年收益率下降，2014年和2015年又有所回升，這可能與環(huán)保政策或行業(yè)動(dòng)態(tài)變化有關(guān)。
從整體趨勢(shì)來(lái)看，環(huán)保行業(yè)雖然波動(dòng)性較大，但仍有較高的收益潛力。然而，鑒于其收益率的大幅波動(dòng)，投資者在投資環(huán)保行業(yè)時(shí)應(yīng)充分考慮風(fēng)險(xiǎn)，并進(jìn)行足夠的研究和分析。
六、美容護(hù)理：隨著生物技術(shù)和化學(xué)技術(shù)的發(fā)展，美容護(hù)理行業(yè)也開(kāi)始涉及到了許多高新技術(shù)，如基因技術(shù)在護(hù)膚產(chǎn)品中的應(yīng)用。
美容護(hù)理的年復(fù)合收益率為 20.43%，低于全 A 的年復(fù)合收益率 24.8%，下圖為近 20 年每年美容護(hù)理一級(jí)行業(yè)的平均收益率。
從數(shù)據(jù)中，我們可以觀察到"美容護(hù)理"行業(yè)在2004年到2023年的年收益率在經(jīng)歷了大幅度的波動(dòng)。2006年和2007年，該行業(yè)經(jīng)歷了高速的增長(zhǎng)，年收益率分別達(dá)到了151.54%和249.99%。然而，2008年時(shí)該行業(yè)遭遇了重大打擊，年收益率下降到了-57.10%。隨后的2009年和2010年，行業(yè)逐漸恢復(fù)，年收益率開(kāi)始穩(wěn)步上升。不過(guò)，2011年和2012年又出現(xiàn)了一定程度的下滑。
此外，2015年和2020年又出現(xiàn)了年收益率的大幅增長(zhǎng)，分別為58.86%和88.54%。但是，2021年至2023年期間，該行業(yè)年收益率又表現(xiàn)為下降趨勢(shì)?？傮w來(lái)說(shuō)，"美容護(hù)理"行業(yè)的年收益率在這20年間經(jīng)歷了快速增長(zhǎng)、陡然下降、逐步恢復(fù)和再度下滑的變化過(guò)程，顯示出較高的波動(dòng)性。
這可能意味著"美容護(hù)理"行業(yè)的投資回報(bào)受到多種因素的影響，如宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)狀況、消費(fèi)者需求等，投資者在投資時(shí)需要充分考慮這些因素，制定相應(yīng)的投資策略。
高新行業(yè)與全 A 收益率對(duì)比
從上面的數(shù)據(jù)可以看出，高新行業(yè)總體的年復(fù)合收益率是高于全 A 的年復(fù)合收益率的。
通過(guò)分析上一篇文章，不難發(fā)現(xiàn)，傳統(tǒng)行業(yè)與高新行呈兩個(gè)相反方向，高新行業(yè)才有發(fā)展前景，收益率高于全 A 收益率。相反的，應(yīng)當(dāng)避免持有傳統(tǒng)行業(yè)股票，盡管它的分紅比例高，但卻是成熟衰退行行，發(fā)展前景不容樂(lè)觀。
一、電子，如下圖。
二、傳媒，如下圖。
三、計(jì)算機(jī)，如下圖。
四、通信，如下圖。
五、環(huán)保，如下圖。
六、美容護(hù)理，如下圖。
具體數(shù)據(jù)，如下圖。
觀察上述數(shù)據(jù)，我們可以從中得到一些關(guān)于中國(guó)A股市場(chǎng)以及特定行業(yè)（包括傳媒、電子、計(jì)算機(jī)、通信、環(huán)保和美容護(hù)理）在過(guò)去近20年的投資收益率的洞見(jiàn)。
首先，全A股收益率在這段時(shí)間內(nèi)經(jīng)歷了明顯的波動(dòng)，顯示出股市的投資回報(bào)率并不是穩(wěn)定的，而是有高有低。這強(qiáng)調(diào)了投資者需要具有長(zhǎng)期的投資視角和承受短期波動(dòng)的能力。
其次，我們可以看到，各個(gè)行業(yè)的收益率在不同的時(shí)間點(diǎn)上表現(xiàn)各異。例如，2006年，傳媒行業(yè)的收益率高達(dá)849.42%，然而在2020年，該行業(yè)收益率卻為-0.46%。這可能是由于行業(yè)的景氣周期、技術(shù)創(chuàng)新、政策變化等多種因素的影響。這也強(qiáng)調(diào)了投資者應(yīng)具備對(duì)行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)和周期性的理解，以便在正確的時(shí)間選擇合適的行業(yè)進(jìn)行投資。
此外，我們可以看到，某些行業(yè)的收益率與全A股的收益率在波動(dòng)上存在一定的同步性，比如計(jì)算機(jī)、電子和通信行業(yè)，這可能與這些行業(yè)的市場(chǎng)規(guī)模、流動(dòng)性以及其在股票市場(chǎng)中的比重有關(guān)。而其他一些行業(yè)，如環(huán)保和美容護(hù)理，其收益率的波動(dòng)則與全A股的波動(dòng)較為脫節(jié)，這可能與這些行業(yè)的特殊性有關(guān)。
在細(xì)分行業(yè)中，計(jì)算機(jī)、通信、電子和傳媒等高科技行業(yè)在過(guò)去的幾年中總體表現(xiàn)較好，收益率相對(duì)較高，這可能與科技創(chuàng)新推動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的大趨勢(shì)有關(guān)。另一方面，環(huán)保和美容護(hù)理等行業(yè)的收益率雖然在某些年份也表現(xiàn)出色，但在其他時(shí)間段可能會(huì)表現(xiàn)較差，顯示出更大的波動(dòng)性。這可能與這些行業(yè)的發(fā)展處于早期階段，受到政策、市場(chǎng)需求等多種因素的影響。
綜上所述，投資者在進(jìn)行投資決策時(shí)，需要結(jié)合宏觀經(jīng)濟(jì)情況、行業(yè)趨勢(shì)、企業(yè)基本面等多種因素進(jìn)行全面考慮。同時(shí)，因?yàn)槭找媛示哂酗@著的波動(dòng)性，因此投資者需要具備良好的風(fēng)險(xiǎn)承受能力，并采取適當(dāng)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)管理措施。
