私募基金的分類形式、私募基金備案要求

私募基金是屬于政卷發(fā)行的一種方式，是指以非公開方式向特定投資者募集資金并以證券為投資對象的證券投資基金。私募基金是以大眾傳播以外的手段招募,發(fā)起人集合非公眾性多元主體的資金設(shè)立投資基金，進行證券投資，因此被稱為私募。

私募基金又分為私募基金和公募基金兩種，私募基金是私下或直接向特定群體募集的資金。公募基金是向社會大眾公開募集的資金。人們平常所說的基金主要是共同基金，即證券投資基金。

一、私募基金分為四個形式：

1、公司型：

按照《公司法》的規(guī)定，有限責(zé)任公司股東人數(shù)需在50人以下，股份有限公司發(fā)起人數(shù)量需在200人以下。對有限責(zé)任公司，全體股東可以約定不按照出資比例分取紅利，對股份有限公司，章程中可以約定不按照持股比例分配。

2、有限合伙型：

有限合伙企業(yè)應(yīng)由二個以上五十個以下合伙人設(shè)立。投資人為有限合伙人，以自己的投資為限承擔(dān)責(zé)任，基金經(jīng)理可以為普通合伙人，可以勞務(wù)出資，并承擔(dān)無限責(zé)任。

3、信托型：

信托型私募基金需要委托信托機構(gòu)通過出售資金信托份額，按照信托法律規(guī)定，資金信托的份額不得超過200份。信托的銷售已經(jīng)不同于私募，購買人與基金經(jīng)理之間已經(jīng)被信托公司所隔離，整個信托計劃成為投資資金，信托公司取代購買人(真正的投資人)行使投資者權(quán)利。在這個模式中，增加了一層法律關(guān)系。同時，因為信托機構(gòu)的介入費用增加，對投資人的收益有所折損。

4、契約型：

基金經(jīng)理或基金公司與投資人簽訂委托理財協(xié)議，資金仍在投資人帳戶中，投資人授權(quán)基金經(jīng)理操作。這種模式對投資人的收益折損最小，但是，同時對基金經(jīng)理或基金公司的保障最小。鑒于雙方簽訂的委托理財協(xié)議，資金沒有發(fā)生轉(zhuǎn)移，沒有形成信托財產(chǎn)，所以，對于這種委托理財關(guān)系應(yīng)當(dāng)視為平等主體之間的民事委托代理關(guān)系。這樣，在因為投資虧損或者收益分配糾紛出現(xiàn)時，訴訟將成為最后的保障。

二、以合伙形式組織股權(quán)類私募基金備案要求

1. 基本條件：申請股權(quán)類私募基金備案需符合以下基本條件：

- 以合伙形式組織；

- 成立時間不少于2年；

- 實繳注冊資本不低于基金規(guī)模的40%。

2. 投資者要求：股權(quán)類私募基金備案對投資者的要求較為嚴格，主要包括：

- 高門檻投資者：投資者個人金融資產(chǎn)不低于1000萬元人民幣或法定單位凈資產(chǎn)不低于3000萬元人民幣；

- 限制投資人數(shù)：最多允許200位投資者。

3. 資產(chǎn)管理要求：申請股權(quán)類私募基金備案時，需要提供基金的資產(chǎn)管理方案，包括但不限于：

- 投資策略和方向；

- 風(fēng)控措施；

- 投資決策流程；

- 測算基金收益模型。

三、以公司形式組織證券類私募基金備案要求

1. 基本條件：申請證券類私募基金備案需符合以下基本條件：

- 以公司形式組織；

- 具有中國證券投資基金業(yè)協(xié)會基金管理人從業(yè)資格；

- 成立時間不少于2年。

2. 投資者要求：證券類私募基金備案對投資者的要求較為寬松，主要包括：

- 合格投資者認定：投資者需要證明其為合格投資者，包括金融資產(chǎn)規(guī)模和投資經(jīng)驗等；

- 限制投資人數(shù)：最多允許200位投資者。

3. 資產(chǎn)管理要求：申請證券類私募基金備案時，同樣需要提供基金的資產(chǎn)管理方案，包括但不限于：

- 投資策略和方向；

- 風(fēng)控措施；

- 投資決策流程；

- 交易執(zhí)行流程。

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