投資界-解碼LP獲悉，本周，在湖北省政府投資引導(dǎo)基金發(fā)布會(huì)上，湖北省政府投資引導(dǎo)基金（以下簡(jiǎn)稱“省引導(dǎo)基金”）正式發(fā)布，總規(guī)模200億元，其中首期規(guī)模100億元。

據(jù)了解，省引導(dǎo)基金定位為省政府出資設(shè)立支持產(chǎn)業(yè)發(fā)展的政策性引導(dǎo)基金，與省內(nèi)各地形成聯(lián)動(dòng)效應(yīng)，帶動(dòng)社會(huì)資本投入，力爭(zhēng)2至3年在全省形成超過(guò)2000億元的政府投資基金群。

其中，經(jīng)過(guò)面向全國(guó)的嚴(yán)格遴選，最終這只200億基金由中金資本和深創(chuàng)投共同作為受托管理機(jī)構(gòu)。

聯(lián)手中金資本、深創(chuàng)投

湖北省政府引導(dǎo)基金落地

這還要從三個(gè)月前說(shuō)起。

今年4月，湖北省人民政府辦公廳印發(fā)《關(guān)于更好服務(wù)市場(chǎng)主體推動(dòng)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)健發(fā)展接續(xù)政策》的通知，包括精準(zhǔn)擴(kuò)大有效投資、加快消費(fèi)恢復(fù)提振、推動(dòng)外貿(mào)擴(kuò)容提質(zhì)、加大援企穩(wěn)崗力度、持續(xù)深化降本減負(fù)、加強(qiáng)要素功能保障等6部分，共計(jì)30條措施。

其中，在發(fā)揮投資基金引導(dǎo)作用方面，政策指出“制定出臺(tái)省政府投資引導(dǎo)基金管理辦法，加強(qiáng)省與市縣聯(lián)動(dòng)，聯(lián)合打造總規(guī)模超過(guò)2000億元的湖北省政府投資基金群。”

具體來(lái)看，按照“政府引導(dǎo)基金+國(guó)資母基金”兩翼發(fā)展模式，發(fā)揮引導(dǎo)撬動(dòng)作用，重點(diǎn)圍繞長(zhǎng)江經(jīng)濟(jì)帶、三大都市圈、五大突破性發(fā)展優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)、數(shù)字經(jīng)濟(jì)等戰(zhàn)略發(fā)展規(guī)劃和產(chǎn)業(yè)布局，支持設(shè)立分母基金或?qū)ｍ?xiàng)基金，帶動(dòng)各類資本參與。

為此，省財(cái)政廳還在今年上半年注冊(cè)成立了湖北省投資引導(dǎo)基金有限公司，作為省級(jí)基金的出資主體，代表省財(cái)政履行出資人職責(zé)。

隨后，省政府投資引導(dǎo)基金緊鑼密鼓籌備。5月26日，湖北省政府面向社會(huì)公開(kāi)征集遴選省引導(dǎo)基金受托管理機(jī)構(gòu)。

根據(jù)公告，省引導(dǎo)基金總規(guī)模200億元，其中首期規(guī)模100億元，功能定位為省政府出資設(shè)立的支持產(chǎn)業(yè)發(fā)展的政策性引導(dǎo)基金，圍繞國(guó)家重大戰(zhàn)略和全省產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃、布局，堅(jiān)持“政府引導(dǎo)、市場(chǎng)運(yùn)作、科學(xué)決策、防范風(fēng)險(xiǎn)”的原則，按照“基金+基金”“基金+產(chǎn)業(yè)”“基金+項(xiàng)目”等模式，與地方政府及社會(huì)資本等合作設(shè)立分母基金（專項(xiàng)基金）或子基金。

投資領(lǐng)域上，省引導(dǎo)基金主要聚焦“三個(gè)圍繞”開(kāi)展投資：圍繞創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)戰(zhàn)略，投向天使投資、科技成果轉(zhuǎn)化等“市場(chǎng)失靈”領(lǐng)域；圍繞全省產(chǎn)業(yè)規(guī)劃、布局，投向五大優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)、數(shù)字經(jīng)濟(jì)等省政府鼓勵(lì)發(fā)展的重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)和領(lǐng)域；圍繞三大都市圈建設(shè)和縣域特色產(chǎn)業(yè)發(fā)展，支持與中心城市和有條件的縣（市、區(qū)）合作設(shè)立區(qū)域產(chǎn)業(yè)基金。

一個(gè)多月后，經(jīng)過(guò)遴選，最終確定由中金資本運(yùn)營(yíng)有限公司、深圳市創(chuàng)新投資集團(tuán)有限公司共同作為湖北省政府投資引導(dǎo)基金受托管理機(jī)構(gòu)。根據(jù)公告要求，兩家機(jī)構(gòu)應(yīng)力爭(zhēng)通過(guò)3-5年努力，各自主導(dǎo)新設(shè)參股基金不少于20支，參股基金規(guī)模不低于1000億元，引進(jìn)國(guó)內(nèi)外知名投資機(jī)構(gòu)落地湖北不少于20家，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)鏈招商引資項(xiàng)目不低于20個(gè)。

當(dāng)天在湖北省政府投資引導(dǎo)基金發(fā)布會(huì)現(xiàn)場(chǎng)，華山資本、紅杉中國(guó)等首批85家投資機(jī)構(gòu)與引導(dǎo)基金簽約合作，博特智能、動(dòng)力再生等首批17個(gè)投資項(xiàng)目簽約戰(zhàn)略合作，17個(gè)市州簽約戰(zhàn)略合作。武漢、襄陽(yáng)、宜昌、黃石、荊州、十堰市政府代表作推介。這只200億省引導(dǎo)基金正式拉開(kāi)序幕。

引導(dǎo)基金新嘗試

中金資本、深創(chuàng)投兩家管理機(jī)構(gòu)，算是湖北找來(lái)的專業(yè)“外援”。

其中，中金資本是中金公司的私募投資基金業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)平臺(tái)，管理中金公司境內(nèi)外私募投資基金業(yè)務(wù)，已發(fā)展成為中國(guó)領(lǐng)先的私募投資管理機(jī)構(gòu)之一。目前，管理的基金類型涵蓋人民幣企業(yè)股權(quán)投資基金、母基金、基建基金、美元企業(yè)股權(quán)投資基金等。截至2021年底，中金資本累計(jì)管理資產(chǎn)規(guī)模超過(guò)4000億元。

正如去年中金資本總裁單俊葆在一場(chǎng)論壇演講中透露，在中金資本累計(jì)管理的4000億資產(chǎn)規(guī)模中，有近三分之一是政府的引導(dǎo)基金或母基金，比如北京市科創(chuàng)母基金、河南省、湖南省以及一些地級(jí)市的政府引導(dǎo)基金。在國(guó)家級(jí)、地方投資引導(dǎo)基金的受托管理及合作經(jīng)驗(yàn)十分豐富。

而深創(chuàng)投，則由深圳市政府出資并引導(dǎo)社會(huì)資本出資設(shè)立，目前管理基金總規(guī)模4462億元。截至2023年6月30日，深創(chuàng)投已投資創(chuàng)投項(xiàng)目1703個(gè)（企業(yè)1414家），累計(jì)投資金額約976億元，已退出525家投資企業(yè)（含IPO）。在引導(dǎo)基金管理經(jīng)驗(yàn)方面，此前也已經(jīng)受托管理了深圳市區(qū)兩級(jí)、以及佛山、廣西等多地區(qū)域引導(dǎo)基金。

實(shí)際上，過(guò)去兩年，外聘管理人已經(jīng)成為多地政府引導(dǎo)基金市場(chǎng)化探索的重要舉措。

去年11月，紹興市產(chǎn)業(yè)基金與深投控簽約，委托深投控資本按市場(chǎng)化方式對(duì)其運(yùn)營(yíng)管理，借助深投控資本在運(yùn)營(yíng)管理、產(chǎn)業(yè)研究等方面的優(yōu)勢(shì)，與紹興的產(chǎn)業(yè)發(fā)展方向相結(jié)合，搭建大灣區(qū)、長(zhǎng)三角“科技、產(chǎn)業(yè)、資本”融合平臺(tái)。

無(wú)獨(dú)有偶，去年9月，深圳市天使引導(dǎo)基金管理有限公司就管理50億規(guī)模鄭州天使母基金等相關(guān)事宜，與有關(guān)單位簽署了戰(zhàn)略框架合作協(xié)議。這是深圳天使母基金首次接管外地設(shè)立的天使母基金，也象征著深圳向外地輸出天使母基金模式。

還有財(cái)通證券中標(biāo)臨海100億元產(chǎn)業(yè)母基金管理人、100億元的海南自由貿(mào)易港建設(shè)投資基金，交由銀河證券私募股權(quán)投資全資子公司銀河創(chuàng)新資本擔(dān)任管理人……

背后的原因不難理解，當(dāng)下各地都愈發(fā)重視基金招商，不僅規(guī)模越來(lái)越大，百億、千億級(jí)基金層出不窮；同時(shí)引導(dǎo)基金也已經(jīng)下沉到地市級(jí)、區(qū)縣級(jí)，一片內(nèi)卷景象。當(dāng)各地給出的優(yōu)惠政策相似，如何更加高效、精準(zhǔn)地招商引資成為重要課題。

于是我們看到，越來(lái)越多地方政府引導(dǎo)基金開(kāi)始走向市場(chǎng)化、專業(yè)化管理。不局限于當(dāng)?shù)?，而是?yōu)先放權(quán)給有豐富投資管理經(jīng)驗(yàn)、理解地方訴求的專業(yè)管理機(jī)構(gòu)，學(xué)習(xí)外地先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)。