近幾年， ESG概念在世界各國(guó)逐步形成，并成為新的投資戰(zhàn)略與風(fēng)向標(biāo)，中國(guó) ESG也順應(yīng)時(shí)代潮流，獲得了快速發(fā)展，基金的數(shù)量與規(guī)模逐年增長(zhǎng)。2022年基金市場(chǎng)受到重創(chuàng)，在地緣政治危機(jī)、A股市場(chǎng)下行等因素的影響下，市場(chǎng)大幅震蕩，拖累了各類基金的表現(xiàn)。但是，國(guó)內(nèi)ESG公募基金整體保持穩(wěn)定態(tài)勢(shì)。今天就來(lái)簡(jiǎn)單盤(pán)點(diǎn)一下2022年ESG基金發(fā)展情況。

首先要明確一下ESG基金的含義。

它指的是投資于具有可持續(xù)發(fā)展特征的公司的基金，往往剔除了高污染、高耗能、產(chǎn)能過(guò)剩行業(yè)的公司，更加強(qiáng)調(diào)環(huán)保、綠色、可持續(xù)的發(fā)展理念。在基金名稱上往往帶有ESG、可持續(xù)發(fā)展字樣。

ESG基金主要分為“純ESG基金”和“泛ESG基金”。

“純ESG基金”指投資策略中完整包含環(huán)境、社會(huì)、公司治理三個(gè)投資理念的基金，包含ESG投資主題產(chǎn)品及ESG概念主題產(chǎn)品；“泛ESG基金”，又可以稱為“廣義ESG基金”，指未采用完整的ESG投資理念，僅考量了環(huán)境、社會(huì)和公司治理其中任意一個(gè)因素的基金，包含低碳及綠色發(fā)展概念產(chǎn)品、社會(huì)責(zé)任產(chǎn)品，我們經(jīng)?？吹降男履茉喘h(huán)保主題基金其實(shí)就是泛ESG基金。

1.基金數(shù)量

我們?cè)谔焯旎鹁W(wǎng)中以ESG作為關(guān)鍵詞在基金主題分類下搜索，可以查找到50支基金產(chǎn)品。還有一些基金名稱用“可持續(xù)”作為關(guān)鍵字，可以查到16支產(chǎn)品。當(dāng)然了，兩種搜索下的結(jié)果很多是重合的，還有個(gè)別基金只是帶有“ES”字段而被搜索出，比如“華安CES港股通”。

據(jù)Wind資訊統(tǒng)計(jì)，2022年全基金市場(chǎng)中，在名稱里包含“ESG”的基金共計(jì)有44只（A/C類分開(kāi)計(jì)算），其中17支是今年新成立的基金。而每日經(jīng)濟(jì)新聞“ESG公募基金數(shù)據(jù)庫(kù)”專注于純ESG基金，他們統(tǒng)計(jì)顯示2022年共計(jì)有30支純ESG主題基金存續(xù)，其中新增13支（含2支已清盤(pán)基金）。

2.產(chǎn)品類型

從產(chǎn)品類型看，ESG主題基金大多是被動(dòng)型指數(shù)型基金產(chǎn)品。比如說(shuō)，富國(guó)滬深300ESG基準(zhǔn)ETF (516830)，浦銀安盛中證ESG120策略ETF (516720) ，華夏滬深300ESG基準(zhǔn)ETF (159791)這三只基金都是緊密跟蹤各自的標(biāo)的指數(shù)，追求跟蹤偏離度和跟蹤誤差最小化。也有指數(shù)增強(qiáng)型ESG基金，例如財(cái)通中證ESG100指數(shù)增強(qiáng)A(000042)，它是在對(duì)中證財(cái)通中國(guó)可持續(xù)發(fā)展100(ECPI ESG)指數(shù)進(jìn)行有效跟蹤的基礎(chǔ)上，通過(guò)種種策略進(jìn)行收益增強(qiáng)和風(fēng)險(xiǎn)控制，力爭(zhēng)實(shí)現(xiàn)超越指數(shù)的收益率水平。

除了指數(shù)型基金之外，比較多的是混合型基金，例如浦銀安盛ESG責(zé)任投資混合C (009631)和國(guó)金ESG持續(xù)增長(zhǎng)混合A (012387)，在股票與債券等資產(chǎn)類別之間進(jìn)行資產(chǎn)配置。

3.規(guī)模和收益

中信證券ESG資管產(chǎn)品研究專題中顯示國(guó)內(nèi)ESG基金規(guī)模保持穩(wěn)定。從總量上來(lái)看，2022年國(guó)內(nèi)ESG基金管理規(guī)模達(dá)4346.34億元，Q4環(huán)比下降0.41%；公募ESG基金持倉(cāng)市值達(dá)3300多億元，環(huán)比下降0.51%。ESG基金Q4加權(quán)平均收益率為-3.29%，跑輸滬深300指數(shù)（Q4收益率為1.75%）。

而每日經(jīng)濟(jì)新聞“ESG公募基金數(shù)據(jù)庫(kù)”顯示，2022年存續(xù)的30支純ESG主題基金總計(jì)規(guī)模為134.82億元，創(chuàng)造了近年新高。

值得注意的是，盡管我國(guó)目前純ESG主題基金規(guī)模和數(shù)量快速上升，但表現(xiàn)卻不盡如人意：30支產(chǎn)品中僅有3支實(shí)現(xiàn)正收益，其中大成ESG責(zé)任投資A實(shí)現(xiàn)最高收益率，從2022年6月成立以來(lái)收益率達(dá)到了9.28%；其余產(chǎn)品均為虧損，虧損最大的一只產(chǎn)品是南方ESG主題A，近一年跌幅高達(dá)21.86%。

雖然整體ESG基金比較穩(wěn)定，但是市場(chǎng)上也有基金遭遇了清盤(pán)。這兩只基金分別是富國(guó)中證500ESG基準(zhǔn)ETF和華潤(rùn)元大ESG主題A。其中富國(guó)中證500ESG基金成立于2022年7月28日，12月6日披露清算報(bào)告，最終于12月27日終止上市。從成立到清盤(pán)，僅僅過(guò)去了6個(gè)月。清盤(pán)原因主要是投資者大量贖回，導(dǎo)致基金資產(chǎn)規(guī)模連續(xù)50個(gè)工作日低于5000萬(wàn)元，觸發(fā)了合同約定的條款。而華潤(rùn)元大ESG主題A也是相似的清盤(pán)原因。

中央財(cái)經(jīng)大學(xué)綠色金融國(guó)際研究院高級(jí)學(xué)術(shù)顧問(wèn)、中財(cái)綠指首席顧問(wèn)施懿宸教授在接受采訪時(shí)解釋了這兩只基金短期內(nèi)大量贖回導(dǎo)致清盤(pán)的情況。

目前來(lái)說(shuō)，國(guó)內(nèi)的ESG投資參與者主要以機(jī)構(gòu)投資者為主，個(gè)人投資者對(duì)于ESG投資產(chǎn)品的認(rèn)識(shí)和關(guān)注度依然不足。特別是在我國(guó)的股票市場(chǎng)個(gè)人投資者具有很大的比例。盡管2022年以來(lái)，監(jiān)管層面和機(jī)構(gòu)投資者持續(xù)加大對(duì)ESG理念的關(guān)注，但是對(duì)個(gè)人投資者的ESG理念宣導(dǎo)還尚未普及。因此這也是未來(lái)需要更多關(guān)注和引導(dǎo)的地方，要加強(qiáng)對(duì)個(gè)人投資者的ESG教育。

4.投資策略

投資策略上，國(guó)內(nèi)的ESG基金采用的最主要的是篩選策略。指數(shù)型基金跟蹤各自的標(biāo)的指數(shù)，例如滬深300 ESG價(jià)值指數(shù)從滬深300指數(shù)（000030）樣本中選取ESG分?jǐn)?shù)較高且估值較低的100只上市公司證券作為指數(shù)樣本。而創(chuàng)金合信ESG責(zé)任投資股票A（011149）是一個(gè)純ESG基金，這個(gè)基金采用的就是ESG投資策略中的負(fù)向篩選策略。在基金招募說(shuō)明書(shū)中，公司明確做出了說(shuō)明：在綜合評(píng)估公司ESG責(zé)任投資情況后，把評(píng)級(jí)為B以下的公司剔除，構(gòu)建底層的ESG基礎(chǔ)投資池。

以上就是今天的分享。希望今天的內(nèi)容能幫助大家更好的了解和學(xué)習(xí)國(guó)內(nèi)ESG基金發(fā)展的情況。更進(jìn)一步來(lái)說(shuō)，希望大家能夠做出適合自己的ESG投資，把學(xué)到的ESG知識(shí)應(yīng)用到實(shí)踐中。同學(xué)們我們下期再見(jiàn)。

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