來源：壹財信

作者：唐 柯

2022年12月22日，創(chuàng)業(yè)板上市委第87次會議審議結(jié)果公告顯示，深圳華強電子網(wǎng)集團股份有限公司（下稱：華強電子網(wǎng)）首發(fā)獲通過。9月4日，華強電子網(wǎng)首發(fā)申請審核狀態(tài)變更為“提交注冊”。

華強電子網(wǎng)（集團）是面向電子元器件垂直產(chǎn)業(yè)鏈的產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)B2B綜合服務(wù)商，業(yè)務(wù)模式的本質(zhì)是利用互聯(lián)網(wǎng)信息技術(shù)及數(shù)據(jù)資源重構(gòu)電子元器件長尾現(xiàn)貨供應(yīng)鏈，實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)鏈降本增效，主要包括全球采購服務(wù)和綜合信息服務(wù)兩種服務(wù)形式。

供應(yīng)商采購數(shù)據(jù)披露矛盾

華強電子網(wǎng)除主要從事產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)B2B綜合服務(wù)業(yè)務(wù)外，報告期內(nèi)（指2019年至2022年）還曾以獨立團隊的形式開展過授權(quán)分銷業(yè)務(wù)，與（間接）控股股東深圳華強（000062）相關(guān)業(yè)務(wù)板塊構(gòu)成同業(yè)競爭。為解決同業(yè)競爭問題，增強獨立性，華強電子網(wǎng)于2020年將授權(quán)分銷業(yè)務(wù)整體剝離至深圳華強，后續(xù)不再經(jīng)營。

據(jù)招股書（上會稿），2020年度，華強電子網(wǎng)授權(quán)分銷業(yè)務(wù)下采購金額在500萬元以上的供應(yīng)商數(shù)量共有3家，其合計采購金額為2,492.12萬元，占授權(quán)分銷業(yè)務(wù)采購額比重67.65%；采購額介于100-500萬元的供應(yīng)商數(shù)量也有3家，其采購金額合計908.16萬元，占授權(quán)分銷業(yè)務(wù)采購額比重24.65%。

（截圖源自招股書）

但是，招股書第162頁披露了報告期各期授權(quán)分銷業(yè)務(wù)前五大供應(yīng)商情況，經(jīng)對比后發(fā)現(xiàn)，該處的數(shù)據(jù)或與招股書統(tǒng)計的授權(quán)分銷業(yè)務(wù)供應(yīng)商結(jié)構(gòu)存在矛盾。

2020年度，華強電子網(wǎng)授權(quán)分銷業(yè)務(wù)前五大供應(yīng)商中，前三名分別為兆易創(chuàng)新（包括同一控制下企業(yè)）、全志科技（包括同一控制下企業(yè)）及上海芯旺微電子技術(shù)有限公司，交易額分別為1,115.29萬元、993.23萬元、813.92萬元，可以發(fā)現(xiàn)，這三家供應(yīng)商均符合采購額500萬元以上的條件；第四大供應(yīng)商為上海聲瀚信息科技有限公司，交易額369.73萬元，符合采購額100-500萬元的標(biāo)準(zhǔn)。除此之外，當(dāng)期不存在其他交易額超100萬元的授權(quán)分銷業(yè)務(wù)供應(yīng)商。

基于授權(quán)分銷業(yè)務(wù)前五大供應(yīng)商名單提供的信息，合計計算2020年度交易額500萬元以上的供應(yīng)商采購額，即兆易創(chuàng)新、全志科技、上海芯旺微電子技術(shù)有限公司三家供應(yīng)商的合計交易額為2,922.44萬元，與華強電子網(wǎng)統(tǒng)計的同期交易額在500萬元以上的三家供應(yīng)商合計采購額2,492.12萬元的結(jié)果并不匹配，前者較后者多出430.32萬元。

即2020年度滿足500萬元以上交易額要求的3家供應(yīng)商或為兆易創(chuàng)新、全志科技、上海芯旺微電子技術(shù)有限公司包含同一控制下的共5家企業(yè)中的某3家。

若華強電子網(wǎng)在披露供應(yīng)商結(jié)構(gòu)時，將同一控制下的各個法人或組織作為獨立供應(yīng)商統(tǒng)計，則系北京兆易創(chuàng)新科技股份有限公司、GIGA DEVICE SEMICONDUCTOR(HK)LIMITED、ALL WINNER (HONG KONG) LIMITED（中國香港）、珠海全志科技股份有限公司及上海芯旺微電子技術(shù)有限公司5家企業(yè)中，有3家滿足授權(quán)分銷業(yè)務(wù)交易額500萬元以上的條件。剩余2家未達到500萬元以上采購標(biāo)準(zhǔn)的供應(yīng)商則應(yīng)與上海聲瀚信息科技有限公司一起進入100-500萬元級供應(yīng)商的名單中，這也恰好滿足2020年100-500萬元級供應(yīng)商數(shù)量共3家的統(tǒng)計結(jié)果。此時，華強電子網(wǎng)對這2家100-500級供應(yīng)商的采購總額應(yīng)為430.32萬元。

（截圖信息源自招股書）

矛盾之處在于，按照前述結(jié)果計算，100-500萬元級的3家供應(yīng)商交易總額為800.05萬元，但這一結(jié)論并不等于招股書的（100-500萬元供應(yīng)商合計采購額）統(tǒng)計結(jié)果908.16萬元。

此外，關(guān)于供應(yīng)商數(shù)據(jù)披露方面，華強電子網(wǎng)的申報材料還存在其他疑點。

據(jù)申報材料，報告期內(nèi)，華強電子網(wǎng)存在較多的客戶供應(yīng)商重疊的情形。一輪問詢要求華強電子網(wǎng)結(jié)合報告期各期公司與主要重疊的客戶、供應(yīng)商的交易情況，說明相關(guān)交易內(nèi)容、價格的公允性、交易金額及占對方規(guī)模比例、交易原因及合理性。

一輪問詢回復(fù)（財務(wù)數(shù)據(jù)更新后）第135頁顯示，SIMETAL ENTERPRISE LIMITED（下稱：SIMETAL）是華強電子網(wǎng)2022年度采購金額前五大的重疊客戶、供應(yīng)商（之一），當(dāng)期對SIMETAL的（全球采購服務(wù)）采購額達到9,968.61萬元。

但一輪問詢回復(fù)第292頁還顯示，SIMETAL作為華強電子網(wǎng)2022年全球采購服務(wù)業(yè)務(wù)的前五大供應(yīng)商之一，當(dāng)期對其采購額為10,718.28萬元，與前文數(shù)據(jù)無法匹配。

ARCHERMIND TECHNOLOGY(HONGKONG) LIMITED同樣是華強電子網(wǎng)2022年度采購金額前五大的重疊客戶、供應(yīng)商，當(dāng)期對其全球采購服務(wù)采購金額6,123.67萬元則與一輪問詢回復(fù)披露的全球采購服務(wù)前五大供應(yīng)商采購額一致，并不存在數(shù)據(jù)異常。

大客戶銷售數(shù)據(jù)左右互搏

而除了在供應(yīng)商交易數(shù)據(jù)上存在疑點，申報材料披露的客戶相關(guān)數(shù)據(jù)統(tǒng)計方面也存在不少貓膩。

接上文，SMITH&ASSOCIATES FAR EAST LIMITED（下稱：S&A公司）為華強電子網(wǎng)銷售收入前五大的重疊客戶、供應(yīng)商，重疊客戶、供應(yīng)商名單顯示2021年、2022年度公司向S&A公司銷售全球采購服務(wù)的金額分別為1,961.57萬元和3,429.17萬元。

二輪問詢回復(fù)單獨披露了報告期各期華強電子網(wǎng)全球采購服務(wù)業(yè)務(wù)境外前十大客戶的具體情況，顯示2021年度，華強電子網(wǎng)對境外客戶S&A公司銷售全球采購服務(wù)業(yè)務(wù)的收入為1,961.57萬元，與一輪問詢回復(fù)一致；2022年度，華強電子網(wǎng)對境外客戶Smith&Associates的全球采購服務(wù)業(yè)務(wù)銷售金額為4,516.17萬元。

二輪問詢回復(fù)將S&A公司與Smith&Associates均列為電子元器件貿(mào)易商，Smith&Associates是否為區(qū)別于S&A公司的另一獨立法人，申報材料并未做其他介紹，若此處S&A公司與Smith&Associates為同一主體，則一、二輪問詢回復(fù)對其2022年度的交易金額披露亦存在出入。

目前，華強電子網(wǎng)招股書已更新上會稿、注冊稿，招股書上會稿報告期最后一期為2022年1-6月；此外公司已遞交一輪問詢回復(fù)2022年最新財務(wù)數(shù)據(jù)更新后的版本。

一輪問詢回復(fù)（更新）披露了分業(yè)務(wù)類型（全球采購、信息服務(wù)和授權(quán)分銷）收入的季節(jié)性分布。華強電子網(wǎng)2022年第一、二季度全球采購服務(wù)分別實現(xiàn)收入81,046.53萬元和124,346.71萬元，計算可知2022年上半年該業(yè)務(wù)收入合計達到205,393.24萬元。

（截圖源自一輪問詢回復(fù)）

（截圖源自招股書上會稿）

而據(jù)招股書上會稿，2022年上半年，華強電子網(wǎng)全球采購服務(wù)實現(xiàn)主營業(yè)務(wù)收入的金額為200,471.63萬元，較一輪問詢回復(fù)同期數(shù)據(jù)計算結(jié)果少了近五千萬元，而除了2022年上半年，兩份文件所披露的報告期其他期間的收入數(shù)據(jù)則不存在差異。對于該處數(shù)據(jù)變動情況，還需要華強電子網(wǎng)及保薦機構(gòu)作出解釋。