?

Photo by Derek Liang on Unsplash

今日，備受矚目的首批4只科創(chuàng)50ETF正式登陸上交所，拉開了二級(jí)市場科創(chuàng)板指數(shù)化投資大幕。從發(fā)行結(jié)構(gòu)來看，4只科創(chuàng)50ETF的平均個(gè)人投資者持有基金份額占比達(dá)到92.65%。

與此同時(shí)，今年以來全市場新發(fā)私募產(chǎn)品在1.6萬只左右，其中百億元級(jí)私募新發(fā)產(chǎn)品近2,600只。而鎖定期超過三年的百億元級(jí)私募新發(fā)產(chǎn)品數(shù)量為522只，長周期布局成了目前新特征。另一方面，基金業(yè)績的“冰與火”之勢愈演愈烈，首尾相差134個(gè)百分點(diǎn)。

縱觀新基金的發(fā)行，11月16日，博時(shí)基金管理有限公司（以下簡稱“博時(shí)基金”）、匯添富基金管理股份有限公司（以下簡稱“匯添富基金”）分別推出一只混合型基金，東方基金管理股份有限公司（以下簡稱“東方基金”）則祭出一只債券型基金。

?

一、基金行業(yè)動(dòng)態(tài)

1、首批4只科創(chuàng)50ETF今日正式上市交易，個(gè)人投資者持有份額達(dá)92.65%

今日，開啟科創(chuàng)板指數(shù)投資時(shí)代的公募基金產(chǎn)品——首批科創(chuàng)50ETF正式上市交易。對于投資者而言，首批科創(chuàng)50ETF的推出，開通了投資者低門檻“進(jìn)場”科創(chuàng)板的重要投資渠道，同時(shí)可通過科創(chuàng)50指數(shù)化投資，分享科創(chuàng)板紅利。

科創(chuàng)50ETF產(chǎn)品是為投資者，尤其是未開通科創(chuàng)板交易權(quán)限的投資者能夠“一攬子”參與科創(chuàng)板優(yōu)質(zhì)公司投資布局的創(chuàng)新投資工具，因認(rèn)購門檻低（1000元起），被市場稱為“普通投資者參與科創(chuàng)板投資機(jī)會(huì)的利器”。從發(fā)行結(jié)構(gòu)來看，首批科創(chuàng)50ETF均以個(gè)人投資者為主。據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至11月9日最新數(shù)據(jù)，4只科創(chuàng)50ETF的平均個(gè)人投資者持有基金份額占比達(dá)到92.65%。除獲得個(gè)人投資者的大力追捧外，首批科創(chuàng)50ETF也出現(xiàn)了多家機(jī)構(gòu)的身影，如國新投資、巴克萊銀行、野村新加坡有限公司等。

?

2、私募基金新發(fā)產(chǎn)品1.6萬只，522只百億級(jí)私募布局長周期鎖定期三年

今年以來，公募基金在迎來大發(fā)展的同時(shí)，私募基金也不甘落后，其產(chǎn)品數(shù)量和管理規(guī)模同步提升，其中，百億元級(jí)私募的表現(xiàn)更為突出。據(jù)統(tǒng)計(jì)，今年以來全市場新發(fā)私募產(chǎn)品在1.6萬只左右，其中，百億元級(jí)私募新發(fā)產(chǎn)品近2,600只，此外，鎖定期超過三年的百億元級(jí)私募新發(fā)產(chǎn)品數(shù)量為522只；百億元級(jí)私募長周期布局成了目前新特征。

數(shù)據(jù)顯示，截至今年10月末，存續(xù)私募基金管理人24,513家，管理基金數(shù)量92,955只，管理規(guī)模15.84萬億元。其中，私募證券投資基金管理人8,868家，基金數(shù)量為51,196只，存續(xù)規(guī)模3.68萬億元。在私募基金市場規(guī)模提升，尤其是私募證券投資基金產(chǎn)品數(shù)量和規(guī)模提升中，百億元級(jí)私募發(fā)揮了重要作用，在全市場占比都較高。依據(jù)私募排排網(wǎng)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，年內(nèi)百億元級(jí)私募新發(fā)三年期產(chǎn)品數(shù)量在520只以上，此類產(chǎn)品占比不容小覷。

?

3、首尾相差134個(gè)百分點(diǎn)歷史罕見，基金業(yè)績再現(xiàn)“冰與火”之勢

今年“公募?！崩^續(xù)奔跑。截至11月12日，主動(dòng)權(quán)益基金（普通股票型基金、偏股混合型基金、靈活配置混合型基金）今年以來平均收益率為38.19%，其中，9只基金收益翻倍，廣發(fā)高端制造股票基金今年以來收益率更是高達(dá)123.06%。與此同時(shí)，仍有34只基金今年以來收益為負(fù)，基金業(yè)績的“冰與火”之勢愈演愈烈。

數(shù)據(jù)顯示，截至11月12日，今年以來收益率超過80%的基金共有62只（不同份額分開計(jì)算），收益率超過90%的基金共有22只。廣發(fā)高端制造股票基金、農(nóng)銀工業(yè)4.0混合等9只基金的年內(nèi)收益均翻倍。在多只基金業(yè)績高歌猛進(jìn)角逐年度冠軍的同時(shí)，仍有34只基金還未盈利，今年以來未能給投資者賺到錢。數(shù)據(jù)顯示，截至11月12日，國金鑫瑞靈活、前海開源港股通股息率50強(qiáng)股票等基金今年以來虧損均超5%。東方周期優(yōu)選混合今年以來虧損11.16%，與收益位列第一的廣發(fā)高端制造股票基金相差134個(gè)百分點(diǎn)。首尾如此大的業(yè)績差距，在基金行業(yè)歷史上頗為罕見。

?

4、10月末私募倉位“由降轉(zhuǎn)升”，汽車行業(yè)持倉增幅超1個(gè)百分點(diǎn)

私募對11月份行情的樂觀態(tài)度，在倉位上有著充分體現(xiàn)。華潤信托陽光私募股票多頭指數(shù)（CREFI指數(shù)）月報(bào)顯示，10月末，該指數(shù)成分基金的平均股票倉位為77.08%，較9月末上升了2.25個(gè)百分點(diǎn)，整體倉位水平高于歷史均值。其中，股票持倉超過五成的基金比例為85.94%，較上月末上升1.69個(gè)百分點(diǎn)，同時(shí)，倉位超過八成的基金占比也維持高位。具體來看，10月份私募整體減倉了消費(fèi)和科技，同時(shí)加倉汽車、銀行等行業(yè)。數(shù)據(jù)顯示，私募10月持倉比例增幅最大的三個(gè)行業(yè)為汽車與汽車零部件、零售業(yè)和銀行，增幅分別為1.03、0.81和0.64個(gè)百分點(diǎn)。

私募基金一向以追求絕對收益為目標(biāo)，在調(diào)倉方面具有較大靈活性，因此倉位變動(dòng)一定程度上反映了私募機(jī)構(gòu)對于市場的預(yù)判。回顧此前私募調(diào)倉情況可以發(fā)現(xiàn)，9月私募減倉動(dòng)作明顯，截至9月末，CREFI指數(shù)成分基金的平均股票倉位為74.83%，較8月末大幅下降了6.17個(gè)百分點(diǎn)，股票持倉超過五成的基金比例為84.25%，較8月末下降了8.55個(gè)百分點(diǎn)。

?

5、公募產(chǎn)品募集遭遇挫折，中小券商“各有各難”

近日，方正富邦優(yōu)勢精選一年定期開放股票型基金發(fā)布公告，稱因未能滿足基金備案條件，基金合同不能生效。此前，東興證券旗下的東興臻至債券型基金（下稱：東興臻至）也發(fā)布了同樣的公告，類似案例還有東興鑫陽66個(gè)月定期開放債券型基金、山西證券中證紅利潛力ETF聯(lián)接基金等。從公募產(chǎn)品募集遇到波折的原因看，相關(guān)中小券商可謂各有各的難處。

從產(chǎn)品類型看，上述募集失敗的產(chǎn)品，約半數(shù)為債券型基金。對此，一位基金業(yè)人士表示，受今年債市震蕩的影響，債券型基金整體收益率表現(xiàn)平平。如東興臻至擬任基金經(jīng)理所管理的幾只債基中，截至11月11日，東興興瑞一年定開今年以來的收益率為4.65%，相對突出；東興興福一年定開債券今年以來收益率1.58%，東興興財(cái)短債的A、C份額今年以來收益率分別為1.15%、0.87%。此外，券商系公募基金在人事方面也是變動(dòng)頻頻。如國融基金的總經(jīng)理、副總經(jīng)理均在今年離任。同時(shí)，原新華基金副總經(jīng)理兼投資總監(jiān)崔建波今年6月加入了方正富邦基金，擔(dān)任首席投資官。

?

二、基金公司動(dòng)態(tài)

1、憑借“黑馬”產(chǎn)品嶄露頭角，泰信基金多只產(chǎn)品同類排名位列前5%

2020年是公募基金行業(yè)的發(fā)行大年，權(quán)益類基金更在跌宕起伏的市場中展現(xiàn)了非凡的魅力，再度重塑了投資者的認(rèn)知。然而，在?；怩r亮麗的背后，卻是各大基金公司硝煙彌漫的戰(zhàn)場，盡管行業(yè)馬太效應(yīng)持續(xù)增強(qiáng)，一些中小基金公司卻依舊憑借“黑馬”產(chǎn)品嶄露頭角，泰信基金就是這樣一個(gè)逆襲案例。

今年以來，泰信基金多只產(chǎn)品同類排名均在前5%之列，涌現(xiàn)出一些“黑馬”主動(dòng)混合型基金產(chǎn)品及公司培養(yǎng)的績優(yōu)基金經(jīng)理。海通證券數(shù)據(jù)顯示，截至11月9日，董季周管理的泰信中小盤精選混合近1年回報(bào)100%，徐慕浩管理的泰信競爭優(yōu)選混合近1年回報(bào)79.69%，均創(chuàng)凈值歷史新高。

?

2、易方達(dá)科創(chuàng)板50ETF今日上市，“老將”林偉斌成曦?fù)?dān)任基金經(jīng)理

今日，首批科創(chuàng)板50ETF正式登陸上交所，這種產(chǎn)品兼具股票與基金的優(yōu)勢，可以在二級(jí)市場像股票一樣直接交易，其上市意味著投資者自此可以便捷地在場內(nèi)“一籃子”跟蹤和投資科創(chuàng)板的核心資產(chǎn)。

從4只產(chǎn)品的現(xiàn)狀來看，截至上市前最后一個(gè)交易日（11月13日），易方達(dá)科創(chuàng)板50ETF累計(jì)凈值最高，達(dá)到1.0083元。此次易方達(dá)為科創(chuàng)板50ETF配備的基金經(jīng)理是指數(shù)投資部總經(jīng)理林偉斌和創(chuàng)業(yè)板ETF的基金經(jīng)理成曦，兩人均是經(jīng)驗(yàn)豐富、熟悉指數(shù)產(chǎn)品運(yùn)作的老將。對于投資者普遍關(guān)心的科創(chuàng)板估值狀況，成曦介紹稱，8月以來，科創(chuàng)板持續(xù)回調(diào)，當(dāng)前板塊市盈率中位數(shù)約70倍。結(jié)合科創(chuàng)板公司的生命周期以及板塊的整體定位，中長期的賽道和空間才是關(guān)鍵。他建議，對于科創(chuàng)板選股，還是牢牢把握“賽道、稀缺、焦點(diǎn)”三要素，選擇賽道有充裕成長空間、具備稀缺性、市場關(guān)注度高的優(yōu)質(zhì)標(biāo)的。

?

3、嘉實(shí)優(yōu)質(zhì)精選12月1日發(fā)行，“雙十”基金經(jīng)理之一胡濤掛帥

Wind統(tǒng)計(jì)顯示，截至11月15日，今年以來成立的新基金合計(jì)募集規(guī)模已突破2.6萬億元，創(chuàng)歷史新高。越來越多的基民開始把握年底布局時(shí)機(jī)，為來年尋覓潛力基。嘉實(shí)基金將于12月1日發(fā)行的嘉實(shí)優(yōu)質(zhì)精選混合型基金將由平衡風(fēng)格投資總監(jiān)胡濤擔(dān)綱管理。

胡濤擁有18年證券從業(yè)經(jīng)驗(yàn)、11年投資管理經(jīng)驗(yàn)和5年社保投資經(jīng)驗(yàn)，平均年化收益率近15%。據(jù)初步統(tǒng)計(jì)，目前市場上管理基金10年以上、年化回報(bào)10%以上的“雙十”基金經(jīng)理不足40人，胡濤就是其中之一。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至11月13日，從2014年8月20日胡濤任職嘉實(shí)優(yōu)質(zhì)企業(yè)六年多來期間回報(bào)率達(dá)244.69%，年化回報(bào)21.93%；今年以來回報(bào)率達(dá)60.11%。

?

4、看好醫(yī)藥投資機(jī)會(huì)，天弘基金醫(yī)藥創(chuàng)新18日起發(fā)行

今年以來醫(yī)藥主題基金表現(xiàn)搶眼。數(shù)據(jù)顯示，截至10月末，近一年股票基金和混合基金平均收益率分別為36.61%和39.78%，但醫(yī)藥行業(yè)股票型基金和偏股型基金分別取得了69.33%和68.62%的收益率。其中，一些頭部公司的醫(yī)藥基金業(yè)績更為亮眼，例如天弘醫(yī)療健康今年以來收益為79.75%，2019年以來收益率高達(dá)186.65%。出于對醫(yī)藥投資機(jī)會(huì)的長期看好，由天弘醫(yī)療健康基金經(jīng)理郭相博掌舵的天弘醫(yī)藥創(chuàng)新混合基金將于11月18日起發(fā)行。

不論在A股市場還是國際市場，醫(yī)藥均是長期走牛的行業(yè)，也是催生牛股最多的板塊之一。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至今年10月末，2010年初以來醫(yī)藥生物（申萬）指數(shù)上漲216.34%，遠(yuǎn)超同期滬深300指數(shù)31.31%的漲幅。從中信一級(jí)行業(yè)看，醫(yī)藥行業(yè)匯聚了A股過去十年中最多的十倍股，共有19只，而排在第二、第三的電子和計(jì)算機(jī)行業(yè)十倍股均只有7只。

?

5、工銀瑞信優(yōu)質(zhì)成長混合正在發(fā)行，由“成長股獵手”王君正掌舵

四季度以來，科技創(chuàng)新、產(chǎn)業(yè)升級(jí)等主題的中國新經(jīng)濟(jì)成長機(jī)會(huì)受到市場關(guān)注，具有長期可持續(xù)成長潛力、盈利能力較強(qiáng)的優(yōu)質(zhì)企業(yè)備受青睞。由此，目前具有前瞻性眼光的基金公司積極抓住機(jī)會(huì)，加速發(fā)行相關(guān)產(chǎn)品。據(jù)悉，工銀瑞信基金正在發(fā)行中的工銀瑞信優(yōu)質(zhì)成長混合，正是聚焦于A股和港股中具有長期可持續(xù)成長潛力、估值合理或被低估、具備較強(qiáng)盈利能力的上市公司。

據(jù)悉，工銀瑞信優(yōu)質(zhì)成長混合基金擬由在業(yè)內(nèi)有“成長股獵手”之稱的王君正掌舵。事實(shí)上，除了明星基金的加持之外，工銀優(yōu)質(zhì)成長背后不容忽略的“底氣”還有工銀瑞信基金雄厚的投研力量，完善的投研體系為新品的管理提供全方位的投研支持。目前，工銀瑞信基金在權(quán)益投研板塊形成了7個(gè)投資能力中心和8個(gè)研究小組，組建了涵蓋不同研究領(lǐng)域、不同研究方法、不同風(fēng)格及不同市場的完整研究體系，為投資者提供一站式服務(wù)；公司培養(yǎng)的基金經(jīng)理占投資團(tuán)隊(duì)總?cè)藬?shù)的比例超過50%，投資人員平均司齡達(dá)5年以上，顯著高于行業(yè)平均水平。

?

三、新基金發(fā)行

1、博時(shí)基金新發(fā)混基，“老將”王申擔(dān)任基金經(jīng)理

11月16日，博時(shí)基金新發(fā)了一只混合型基金，為博時(shí)恒進(jìn)6個(gè)月持有期混合型證券投資基金（以下簡稱“博時(shí)恒進(jìn)持有期混合A”），基金經(jīng)理為王申。

公開信息顯示，博時(shí)恒進(jìn)持有期混合A以“在控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下，以獲取絕對收益為核心投資目標(biāo)，力爭在嚴(yán)格控制回撤的同時(shí)實(shí)現(xiàn)組合資產(chǎn)長期穩(wěn)健的增值”為投資目標(biāo)，投資范圍為具有良好流動(dòng)性的金融工具，包括國內(nèi)依法發(fā)行上市的股票(包括中小板、創(chuàng)業(yè)板及其他經(jīng)中國證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)或注冊上市的股票)、內(nèi)地與香港股票市場交易互聯(lián)互通機(jī)制下允許投資的香港聯(lián)合交易所上市的股票(以下簡稱“港股通標(biāo)的股票”)、債券(包括國債、金融債、地方政府債、政府支持機(jī)構(gòu)債券、企業(yè)債、公司債、央行票據(jù)、中期票據(jù)、短期融資券、可轉(zhuǎn)換債券(含可分離交易可轉(zhuǎn)換債券)、可交換債、公開發(fā)行的次級(jí)債等)、資產(chǎn)支持證券、貨幣市場工具、同業(yè)存單、銀行存款、債券回購、股指期貨、股票期權(quán)、國債期貨、信用衍生品以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會(huì)允許基金投資的其他金融工具。

王申，2013年加入博時(shí)基金，歷任固定收益研究主管、固定收益總部研究組副總監(jiān)，博時(shí)錦祿純債債券型證券投資基金、博時(shí)民豐純債債券型證券投資基金、博時(shí)安慧18個(gè)月定期開放債券型證券投資基金、博時(shí)智臻純債債券型證券投資基金等基金經(jīng)理，現(xiàn)任固定收益總部研究組負(fù)責(zé)人，研究組總監(jiān)兼博時(shí)宏觀回報(bào)債券型證券投資基金、博時(shí)鑫潤靈活配置混合型證券投資基金等基金經(jīng)理。加入博時(shí)基金前，王申曾先后在友邦保險(xiǎn)、申銀萬國證券、國金證券工作。

自2020年10月31日，王申開始管理博時(shí)恒進(jìn)持有期混合A。截至11月16日，王申管理過的基金多達(dá)25只，包括博時(shí)富祥純債債券A、博時(shí)匯享純債債券A、博時(shí)鑫泰混合A等。其中，王申管理博時(shí)鑫泰混合A時(shí)長3年又158天，任職回報(bào)率為其管理過的基金中最高，為55.86%。

?

2、東方基金推出新債基，基金經(jīng)理劉長俊業(yè)績表現(xiàn)“平平”

11月16日，東方基金推出一只債券型基金，為東方恒瑞短債債券型證券投資基金（以下簡稱“東方恒瑞短債債券A”），基金經(jīng)理為劉長俊。

公開信息顯示，東方恒瑞短債債券A以“重點(diǎn)投資于短期債券，在嚴(yán)格控制風(fēng)險(xiǎn)和保持較高流動(dòng)性的基礎(chǔ)上，力爭獲得超越業(yè)績比較基準(zhǔn)的投資回報(bào)”為投資目標(biāo)，投資范圍為具有良好流動(dòng)性的金融工具，包括債券(國債、政府支持機(jī)構(gòu)債券、政府支持債券、地方政府債、央行票據(jù)、中期票據(jù)、金融債、企業(yè)債、公司債(含證券公司短期公司債券)、短期融資券、超短期融資券、可分離交易可轉(zhuǎn)債的純債部分、次級(jí)債)、資產(chǎn)支持證券、債券回購、銀行存款(包括協(xié)議存款、定期存款及其他銀行存款)、同業(yè)存單、貨幣市場工具、國債期貨以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會(huì)允許基金投資的其他金融工具。

劉長俊，2019年7月加盟東方基金，現(xiàn)任東方穩(wěn)健回報(bào)債券型證券投資基金、東方卓行18個(gè)月定期開放債券型證券投資基金、東方臻慧純債債券型證券投資基金基金經(jīng)理。加盟東方基金前，劉長俊曾任職于上海新世紀(jì)資信評估投資服務(wù)有限公司、上海大智慧股份有限公司、國金證券股份有限公司、平安銀行股份有限公司、德邦基金管理有限責(zé)任公司。

自2020年11月11日，劉長俊開始管理東方恒瑞短債債券A。截至11月16日，劉長俊手上管理的基金共有9只，包括東方恒瑞短債債券A、東方臻慧純債債券A、東方穩(wěn)健回報(bào)債券A等。觀其業(yè)績，大都表現(xiàn)“平平”。其中，劉長俊管理東方穩(wěn)健回報(bào)債券A至今有335天，任職回報(bào)率僅1.51%。

?

3、匯添富基金祭出新混基，基金經(jīng)理?xiàng)瞵捵罡呷温毣貓?bào)率達(dá)167.77%

11月16日，匯添富基金祭出一只混合型基金，為匯添富數(shù)字生活主題六個(gè)月持有期混合型證券投資基金（以下簡稱“匯添富數(shù)字生活六個(gè)月持有混合”），基金經(jīng)理為楊瑨。

公開信息顯示，匯添富數(shù)字生活六個(gè)月持有混合以“采用自下而上的投資方法，以基本面分析為立足點(diǎn)，在科學(xué)嚴(yán)格管理風(fēng)險(xiǎn)的前提下，重點(diǎn)投資于數(shù)字生活主題相關(guān)的優(yōu)質(zhì)上市公司，謀求基金資產(chǎn)的中長期穩(wěn)健增值”為投資目標(biāo)，投資范圍為具有良好流動(dòng)性的金融工具，包括國內(nèi)依法發(fā)行上市的股票(含中小板、創(chuàng)業(yè)板及其他經(jīng)中國證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)或注冊上市的股票)、存托憑證、港股通標(biāo)的股票、債券(包括國債、央行票據(jù)、金融債券、企業(yè)債券、公司債券、中期票據(jù)、短期融資券、超短期融資券、公開發(fā)行的次級(jí)債券、政府機(jī)構(gòu)債券、地方政府債券、可交換債券、可轉(zhuǎn)換債券(含分離交易可轉(zhuǎn)債的純債部分)及其他經(jīng)中國證監(jiān)會(huì)允許投資的債券)、資產(chǎn)支持證券、債券回購、同業(yè)存單、銀行存款(包括協(xié)議存款、定期存款及其他銀行存款)、貨幣市場工具、股指期貨、股票期權(quán)、國債期貨以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會(huì)允許基金投資的其他金融工具。

楊瑨，2010年8月加入?yún)R添富基金，曾任TMT行業(yè)分析師，現(xiàn)任匯添富全球互聯(lián)混合(QDII)基金、匯添富文體娛樂混合基金、添富3年封閉配售混合(LOF)基金、匯添富移動(dòng)互聯(lián)股票基金、匯添富優(yōu)質(zhì)成長混合型證券投資基金基金經(jīng)理。

自2020年10月30日，楊瑨開始管理匯添富數(shù)字生活六個(gè)月持有混合。截至11月16日，楊瑨手上管理的基金共有7只，包括匯添富數(shù)字生活六個(gè)月持有混合、匯添富優(yōu)質(zhì)成長混合A、匯添富全球互聯(lián)混合。其業(yè)績表現(xiàn)“不俗”，其中，楊瑨管理匯添富全球互聯(lián)混合至今已有3年又296天，任職回報(bào)率高達(dá)167.77%。

?