“富力地產(chǎn)A股IPO近日已終止審查?！?br/>

作者：華夫餅

編輯：tuya

出品：財(cái)經(jīng)涂鴉

據(jù)公司情報(bào)專家《財(cái)經(jīng)涂鴉》消息，富力地產(chǎn)計(jì)劃于近日發(fā)行2020年小公募，募集規(guī)模為10億至20億，期限為兩年或三年，將于深圳交易所上市。

據(jù)《財(cái)經(jīng)涂鴉》了解，本次發(fā)行的小公募綜合收益率將較高，目前發(fā)行人仍在就收益率等問題與潛在投資人溝通，對(duì)發(fā)行人來說綜合融資成本或許超過10%。從二級(jí)市場(chǎng)來看，富力債劵的價(jià)格波動(dòng)較大，賣盤較多，而收益率也較高。其人民幣19.5億規(guī)模2022年到期的債劵“16富力04”成交價(jià)徘徊在88左右，收益率達(dá)到14.7%，人民幣15.8億規(guī)模的2023年到期的債劵“19富力01”成交價(jià)位于93左右，收益率達(dá)到15%。

此次小公募發(fā)行將于7月底左右開始薄記，募集所得將用于償還即將到期或回售債劵，由招商證劵、中信建投、中信證劵、中金公司、華泰聯(lián)合證劵、光大證劵擔(dān)任聯(lián)席主承銷商及聯(lián)席薄記管理人。

境內(nèi)債劵市場(chǎng)來看，富力今年償債壓力較大，2020年到期回售的債劵超過100億元。據(jù)富力2019年財(cái)報(bào)顯示，2019年末負(fù)債總額共3475.27億元，同比增長(zhǎng)17.28%；負(fù)債率高達(dá)81.33%，而凈負(fù)債與總權(quán)益比率高達(dá)198.9%，其中有息負(fù)債高達(dá)1971.4億元，一年內(nèi)到期負(fù)債占總負(fù)債比例為33%，近1147億元。

富力稱持有現(xiàn)金有人民幣384.4億元，但其中受限現(xiàn)金達(dá)155.32億元，現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物僅有229.04億元。

雖然2019年全年銷售額和已確認(rèn)的營(yíng)業(yè)收入均取得不同幅度的增長(zhǎng)，但2019年全年業(yè)績(jī)完成度僅達(dá)到2019年初定下的1600億元銷售目標(biāo)的86.4%。

2020年富力的銷售目標(biāo)為1520億元，3-12月需要完成月均銷售143.32億元，相比于2019年月均銷售115億元而言，銷售任務(wù)也很艱巨。截至6月底，富力地產(chǎn)的年目標(biāo)完成度約34%。

面對(duì)市場(chǎng)對(duì)于其流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的擔(dān)憂，富力很早就開始了布局，計(jì)劃通過借新?lián)Q舊緩解流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，今年年初，富力發(fā)行了為期四年的4億美元優(yōu)先票據(jù)，票面利率為8.625%，擬將所得籌款歸還一年內(nèi)到期的中長(zhǎng)期債項(xiàng)。同時(shí)，在境內(nèi)也已發(fā)行一筆7億元120日的超短期融資券，利率5.40%。

在此前的投資人會(huì)議中，富力曾表示將通過向銀行申請(qǐng)新增授信，發(fā)行約2億人民幣的ABS產(chǎn)品以及拋售部分舊改和在建項(xiàng)目實(shí)現(xiàn)回款。

在回A之路上，富力也較為坎坷。早在2007年4月，富力地產(chǎn)便宣布，計(jì)劃在A股發(fā)售新股份，準(zhǔn)備發(fā)行不超過4.5億股A股在上海證券交易所上市，融資所得則將用于物業(yè)發(fā)展及其它用途，至今富力地產(chǎn)回A之路經(jīng)歷了13年。而近日，證監(jiān)會(huì)發(fā)布的富力地產(chǎn)的最新A股IPO審核狀態(tài)也變更為終止審查，決定時(shí)間為7月9日。此后，富力地產(chǎn)公告稱，收到了中國(guó)證監(jiān)會(huì)有關(guān)實(shí)施H股全流通計(jì)劃的正式批準(zhǔn)。根據(jù)該批準(zhǔn)，公司獲準(zhǔn)將全部2,207,108,944股境內(nèi)未上市股份轉(zhuǎn)換為境外上市股份并于聯(lián)交所上市。