將居民儲蓄吸引到養(yǎng)老金賬戶，該做些什么

4月20日，在博鰲亞洲論壇“迎接老齡化社會-養(yǎng)老金改革”分論壇上，中國人民銀行副行長李波表示，養(yǎng)老金改革應(yīng)該成為金融供給側(cè)改革的重要抓手。他表示，我國現(xiàn)在的居民儲蓄集中于銀行賬戶和房地產(chǎn)上，結(jié)構(gòu)不夠健康。應(yīng)把一部分儲蓄吸引到養(yǎng)老金賬戶中。養(yǎng)老金賬戶通過專業(yè)機(jī)構(gòu)管理可以做長期資本配置，其中有很大一部分可以配置到股權(quán)類資產(chǎn)上。

這決不是一個“吸”字，廣大居民就會把儲蓄和手中持有的資金充實(shí)到養(yǎng)老金賬戶上的。今天的養(yǎng)老金賬戶，還沒有達(dá)到能夠讓居民放下儲蓄、放下房子去充實(shí)養(yǎng)老金賬戶的地步。特別是房子，已經(jīng)成為吞食居民儲蓄和其他方面消費(fèi)的最主要因素，也是最令人擔(dān)憂和難以接受的因素，更是破壞力非常強(qiáng)的因素。

實(shí)際上，目前居民的家庭資產(chǎn)配置是很不合理的，也是風(fēng)險(xiǎn)非常大的。按照相關(guān)機(jī)構(gòu)提供的數(shù)據(jù)，在居民家庭財(cái)產(chǎn)中，房產(chǎn)占比高達(dá)70%以上。而房產(chǎn)占比為什么會這么高，也不是居民購買的房產(chǎn)多了，不是居民家庭都有多套房產(chǎn)，而是房價(jià)漲了。房價(jià)上漲的結(jié)果，要么讓居民房產(chǎn)泡沫化、水分化，要么把居民儲蓄轉(zhuǎn)化為房產(chǎn)，要么大幅增加居民的家庭負(fù)債。不管哪種狀態(tài)，對居民消費(fèi)都是極大的傷害，對居民將更多資金用于充實(shí)養(yǎng)老金等都是有百害而無一利。

所以，如果房價(jià)不穩(wěn)住，如果房價(jià)仍然具有強(qiáng)烈的上漲動力，居民就不可能把手中的錢用于其他方面的消費(fèi)，也不可能用來充裕養(yǎng)老保險(xiǎn)基金賬戶。過去，居民會把儲蓄放在最突出位置，居民儲蓄也曾一度被稱作“籠中的老虎”。但是，今天的居民儲蓄，總量仍然很大，作用卻正在弱化，更談不上“籠中的老虎”。一方面，廣大居民不會輕易將儲蓄用于消費(fèi)，而會等待時機(jī)將其變成房產(chǎn)；另一方面，這些儲蓄是與負(fù)債相對應(yīng)的，很多家庭既有儲蓄，也有負(fù)債，且負(fù)債遠(yuǎn)大于儲蓄。如果儲蓄大于負(fù)債，居民就會將房貸還了。正是因?yàn)榉抠J遠(yuǎn)高于儲蓄，也就只能慢慢還債了。

在這樣的情況下，如果真的有想法要把居民儲蓄引導(dǎo)到充實(shí)養(yǎng)老金賬戶上，穩(wěn)定房價(jià)是首要任務(wù)。只要房價(jià)不穩(wěn)，一切設(shè)想就都是空的。為什么要堅(jiān)持“房住不炒”定位，說到底，就是要把房價(jià)穩(wěn)定好，讓房子回歸到居住屬性，讓廣大居民能夠真正享受到房價(jià)穩(wěn)定帶來的福音，從而不需要掏空六只口袋、還要背上重重債務(wù)來購房。

房價(jià)穩(wěn)了，要引導(dǎo)居民把更多資金充實(shí)到養(yǎng)老金賬戶，還要減輕教育、醫(yī)療負(fù)擔(dān)，減輕居民生養(yǎng)孩子負(fù)擔(dān)。讀書貴、看病貴、生娃貴的問題，也是影響居民消費(fèi)、影響居民言為未來積累更多福利的主要因素之一。因?yàn)椋绻槐Ａ粢欢ǖ膬π钯Y金、不手持一些現(xiàn)金，一旦需要急用錢，錢從哪里來。在這樣的情況下，要讓居民把錢存到養(yǎng)老金賬戶，顯然是不大可能的。只有讓居民消除看病、讀書等方面的顧慮，提高看病、讀書等方面的福利，才有可能讓居民多多充實(shí)養(yǎng)老金賬戶，為未來積累資源。

如果這些困擾居民的社會問題、經(jīng)濟(jì)問題、生活問題都解決了，起碼不需要再過多擔(dān)憂了，那就是怎么引導(dǎo)居民把錢充實(shí)到養(yǎng)老金賬戶上的問題了。對有工作單位、且都按照規(guī)定繳納養(yǎng)老金的居民來說，當(dāng)然是不需要過多干預(yù)的，只要能夠通過加強(qiáng)與企業(yè)的聯(lián)系，給予企業(yè)更多的支持和幫助，能夠讓企業(yè)和員工都能夠提高繳費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)，讓員工的養(yǎng)老金賬戶更加充裕，就可以了。關(guān)鍵是沒有納入到養(yǎng)老金管理軌道的居民，如何才能讓他們繳納養(yǎng)老金，是需要費(fèi)點(diǎn)心思的。如果能夠通過政策引導(dǎo)的方式，促使其主動繳納養(yǎng)老金，也是可以研究的。如對沒有單位的居民，如果自己主動繳納的，地方財(cái)政就可以給予20—30%的補(bǔ)助，從而激勵那些沒有繳納社會養(yǎng)老保險(xiǎn)基金的居民也能主動繳納，擴(kuò)大養(yǎng)老金的覆蓋面，真正做到全員繳納。如果這樣，養(yǎng)老金的收支矛盾會大大縮小。

還有一點(diǎn)，那就是養(yǎng)老金的全國流動問題。如果能夠通過改革，使養(yǎng)老金能夠在于全國范圍內(nèi)流動，與員工的勞動地點(diǎn)協(xié)調(diào)一致，避免出現(xiàn)甲地繳納的養(yǎng)老金，到了乙地就要從頭開始，繼而造成企業(yè)和居民都不愿繳納的不正?，F(xiàn)象。只有全國流動了，都互聯(lián)互通了，居民也好，企業(yè)也罷，繳納養(yǎng)老保險(xiǎn)基金的熱情才能得到激發(fā)，才不要逼迫企業(yè)和居民采用變通方式回避養(yǎng)老金繳納。所以，加快養(yǎng)老金全國流動，也是非常重要的方面。如果各項(xiàng)工作都抓好了，養(yǎng)老金就能不斷地長大長高，能夠在充分滿足居民養(yǎng)老需要的同時，可以對資本市場的穩(wěn)定等發(fā)揮非常重要的作用。