利率倒掛是一種經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象，指的是長(zhǎng)期債券的收益率低于短期債券的收益率。這種情況一般被認(rèn)為是一種經(jīng)濟(jì)衰退的前兆，因?yàn)樗砻魇袌?chǎng)預(yù)計(jì)未來(lái)短期內(nèi)的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)將放緩，導(dǎo)致央行可能會(huì)降低短期利率以刺激經(jīng)濟(jì)，而長(zhǎng)期利率則保持不變或下降。

利率倒掛通常被視為是一種市場(chǎng)情緒，表明投資者對(duì)經(jīng)濟(jì)前景的擔(dān)憂。因?yàn)楫?dāng)市場(chǎng)預(yù)期經(jīng)濟(jì)將放緩時(shí)，投資者往往會(huì)大量購(gòu)買短期債券，以免未來(lái)的利率下降導(dǎo)致長(zhǎng)期債券價(jià)格下跌。這些買入短期債券的行為，進(jìn)一步推升了短期債券的價(jià)格和收益率，使得長(zhǎng)期債券的收益率低于短期債券。

利率倒掛一般被視為是一種預(yù)示經(jīng)濟(jì)衰退的信號(hào)，但并不是所有的利率倒掛都會(huì)導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)衰退。因此，當(dāng)利率倒掛出現(xiàn)時(shí)，需要進(jìn)行更深入的經(jīng)濟(jì)分析和判斷。