關(guān)于CTA策略的回撤期與增長(zhǎng)期
『正文』
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大家好，很久沒有聊關(guān)于CTA策略的內(nèi)容了，今天這個(gè)節(jié)點(diǎn)非常好，時(shí)機(jī)恰到好處。我們還是以策略為導(dǎo)向來(lái)觀察市場(chǎng)，選擇了上線期1年以上的四個(gè)策略做為觀察標(biāo)的。SF24,23,22,18.這四個(gè)策略均于2020年上線，有相對(duì)充足的樣本外數(shù)據(jù)來(lái)觀察它們針對(duì)不同行情的表現(xiàn)，同時(shí)也可以直觀的了解策略本身的普適性，魯棒性。
CTA策略與市場(chǎng)波動(dòng)率呈現(xiàn)正相關(guān)關(guān)系，這個(gè)我們以前寫過相關(guān)的帖子，或者直接查看SF22的策略帖子也能找到相關(guān)內(nèi)容。
OK，我們引用南華期貨的公開數(shù)據(jù)與CTA策略收益做一下研究，看能不能發(fā)現(xiàn)一些機(jī)會(huì)。
短頻波動(dòng)率在11月見頂，我觀察了不同類型的CTA策略運(yùn)行情況，基本也是這個(gè)時(shí)候開始進(jìn)入回撤期，波動(dòng)率收窄的過程是很難賺到錢的。下面的4個(gè)策略進(jìn)入了整理的狀態(tài)，能橫著就OK，等待下一次波動(dòng)率放大的機(jī)會(huì)。
放大觀察：
2月7號(hào)之后波動(dòng)率回升，對(duì)應(yīng)的CTA策略也見底回升，但是力度不大，整體還在箱體之中。隨著近期俄烏“黑天鵝”事件的發(fā)酵，波動(dòng)率有突進(jìn)的傾向，這也和美歐制裁措施有很大關(guān)系，問題在于其下一步還有什么牌可以打？如果后續(xù)僅此而已，那波動(dòng)率繼續(xù)走擴(kuò)要打一個(gè)問號(hào)。
當(dāng)然，拋開俄烏局勢(shì)不談，單純從數(shù)據(jù)的角度來(lái)看，商品波動(dòng)率已經(jīng)觸底回升。同時(shí)結(jié)合下面策略表現(xiàn)來(lái)看，已經(jīng)回撤整理5個(gè)月的時(shí)間了，回撤期與增長(zhǎng)期交替出現(xiàn)是系統(tǒng)性機(jī)會(huì)。
春種秋收，每年都有不同階段的趨勢(shì)行情，往往就在經(jīng)歷過大的洗盤和回撤之后。
沒有精確的時(shí)間和位置，僅僅是從數(shù)據(jù)方面觀察到了一些規(guī)律。關(guān)于自己如何布局，要不要布局，以上內(nèi)容僅供參考。
SF23：
自發(fā)布日起(樣本外)：
回撤期與增長(zhǎng)期：
近6個(gè)月：
簡(jiǎn)介：
Dual Thrust，由Michael Chalek在20世紀(jì)80年代開發(fā)，曾被FutureTrust雜志評(píng)為最賺錢的策略之一。Dual Thrust系統(tǒng)策略十分簡(jiǎn)單，思路簡(jiǎn)明，但正所謂大道至簡(jiǎn)，該策略適用于股票、期貨、外匯等多類型市場(chǎng)，如果配合上良好的資金管理和策略擇時(shí)，可以為投資者帶來(lái)長(zhǎng)期穩(wěn)定的收益。
默認(rèn)的Dual Thrust策略是一個(gè)收盤清倉(cāng)的交易模式，這種模式在國(guó)內(nèi)商品上的表現(xiàn)并不佳，所以還是要以抓住大趨勢(shì)為主。我們對(duì)Dual Thrust策略加工改進(jìn)一下看看結(jié)果如何。
點(diǎn)擊鏈接：SF23 | 樸實(shí)無(wú)華的Dual Thrust策略長(zhǎng)期保持正期望收益
SF24：
自發(fā)布日起(樣本外)：
回撤期與增長(zhǎng)期：
近6個(gè)月：
簡(jiǎn)介：
海龜交易作為經(jīng)典策略，為交易者提供了完整的策略編寫框架。在波動(dòng)率放大的趨勢(shì)中使用循環(huán)加倉(cāng)模塊可以帶來(lái)非常爆炸的利潤(rùn)，但是在波動(dòng)率較窄的震蕩市中可以把臉給你賠腫了。正所謂盈虧同源好壞參半，加倉(cāng)模塊的使用要非常謹(jǐn)慎，好不容易積累的利潤(rùn)因?yàn)榧觽}(cāng)使得抗波動(dòng)能力降低，稍有沖擊利潤(rùn)回吐明顯，最后可能虧損出場(chǎng)。對(duì)，海龜最大的一個(gè)問題就是利潤(rùn)回吐。除了加倉(cāng)的問題，更多的是出場(chǎng)設(shè)計(jì)的比較雞肋。移動(dòng)止損和10日高低點(diǎn)極不適應(yīng)市場(chǎng)，過于死板且并不理想。
改進(jìn)思路：
開倉(cāng)條件過于簡(jiǎn)單，加入過濾模塊；
為了保住累計(jì)利潤(rùn)增加抗波動(dòng)能力，屏蔽循環(huán)加倉(cāng)；
刪除原有出場(chǎng)模塊，使用動(dòng)態(tài)出場(chǎng)替代；
點(diǎn)擊鏈接：SF24 | 海龜交易策略的“寬窄”改進(jìn)版
SF22：
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回撤期與增長(zhǎng)期：
近6個(gè)月：
簡(jiǎn)介：
我們?cè)凇秮?lái)聊一下量化交易的人工干預(yù)、參數(shù)失效、篩選品種》這篇文章里已經(jīng)聊過市場(chǎng)波動(dòng)率監(jiān)控的事兒，SF22就是利用波動(dòng)率監(jiān)控指標(biāo)ATRMD來(lái)達(dá)到動(dòng)態(tài)調(diào)參的。
點(diǎn)擊鏈接：SF22 | 來(lái)給你的交易策略加一個(gè)"變速箱"，五擋起步那種
SF18：
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回撤期與增長(zhǎng)期：
近6個(gè)月：
簡(jiǎn)介：
SF18號(hào)模型是摸頂抄底（逆市）和軌道突破(順勢(shì))雙模式的交易策略，相對(duì)于小周期,MACD在較大周期的表現(xiàn)效果更好，這是因?yàn)镸ACD更善于捕捉較大波段的行情。
點(diǎn)擊鏈接：SF18 | MACD頂?shù)妆畴x+動(dòng)態(tài)區(qū)間交易模型源碼(技術(shù)貼)
本策略僅作學(xué)習(xí)交流使用，實(shí)盤交易盈虧投資者個(gè)人負(fù)責(zé)。
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