斑馬消費(fèi) 徐霽

如果順豐投資極兔的傳言落實(shí)，兩大快遞巨頭結(jié)盟，再加上之前京東物流收購跨越速運(yùn)和德邦股份，阿里攜菜鳥整合通達(dá)系，中國快遞業(yè)，將正式從“戰(zhàn)國七雄”過渡到“三足鼎立”的時代。

傳統(tǒng)快遞重資產(chǎn)、高人力、低盈利的商業(yè)模式，正在逐漸失去競爭力，當(dāng)快遞行業(yè)正在被服務(wù)化、效率化、信息化重構(gòu)，合縱連橫日益頻繁，淘汰出清也會加速。下一個出局的，會是誰？

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順豐結(jié)盟極兔

6月13日，一條爆炸性的傳言，震驚快遞業(yè)——順豐控股準(zhǔn)備投資極兔速遞。

媒體報道稱，順豐正在與極兔接洽投資事宜，或?qū)⒁?%-2%的比例入股極兔全球，具體投資金額及合作細(xì)節(jié)仍在商討中。

根據(jù)2022年8月發(fā)布的《胡潤2022年中全球獨(dú)角獸榜》，極兔估值高達(dá)1300億元，所以這筆投資的金額可能為數(shù)十億元。

上個月，順豐控股將旗下低端加盟業(yè)務(wù)豐網(wǎng)速遞，以11.83億元出售給極兔速遞，現(xiàn)在看來，只是個前菜。

順豐控股與極兔全球，這項(xiàng)傳言中的交易，股份比例不高，預(yù)期金額也并不驚人。大家更關(guān)注的是背后的意義：順豐與極兔，從原本多條戰(zhàn)線的直接競爭對手，握手言和，正式結(jié)盟。

1993年，高中畢業(yè)、20歲出頭的王衛(wèi)，每天背著書包、拖著拉桿箱往返于香港和廣東兩地幫人送貨，由此而成為中國快遞行業(yè)的奠基人之一。

通過商務(wù)件積累的口碑，順豐牢牢把控高端快遞市場，并逐漸成長為中國快遞業(yè)老大。

但是，商務(wù)件的天花板，讓順豐陷入了成長危機(jī)。2018年借殼上市當(dāng)年，順豐控股即遭遇業(yè)績下滑。

為了突破增長瓶頸，順豐開始下沉，2019年年中發(fā)起價格戰(zhàn)，劍指低價電商件業(yè)務(wù)。這一策略，讓公司獲得了業(yè)務(wù)量上的增長，但對盈利能力的侵蝕顯而易見，導(dǎo)致業(yè)績爆雷。

直到如今，順豐控股仍然處在艱難的業(yè)績恢復(fù)期。出售豐網(wǎng)速遞，也被看作是順豐“低頭”的標(biāo)志性事件。

收購豐網(wǎng)的極兔速遞，曾被看作是中國快遞市場最大的鯰魚之一。

OPPO印尼市場負(fù)責(zé)人李杰2015年創(chuàng)立J&TExpress，隨后成為東南亞第二大快遞公司。該公司通過收購上海龍邦快遞拿下經(jīng)營資質(zhì)，2020年初正式進(jìn)軍中國市場，取名為“極兔速遞”。

極兔沿著通達(dá)系快遞公司的成長路徑，背靠拼多多、OPPO、vivo等段永平系公司的業(yè)務(wù)支持，通過燒錢模式快遞成長，終于在當(dāng)時四通一達(dá)+順豐、京東、EMS的夾縫中，扎下根來。

2021年底，極兔速遞68億元收購百世匯通，終于坐上了中國快遞業(yè)的核心牌桌。

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通達(dá)盡歸阿里

如果傳言成真，順豐與極兔結(jié)盟，順豐控股可以寄托自己在經(jīng)濟(jì)型業(yè)務(wù)和海外市場上的野望，極兔速遞則可以排除掉一個實(shí)力強(qiáng)勁的競爭對手，安心發(fā)展自己的電商件業(yè)務(wù)。同時，這也從側(cè)面說明，極兔傳言中的上市計劃，更進(jìn)一步了。

對此，壓力最大的是誰？通達(dá)系快遞公司。

同樣在1993年前后，聶騰飛以跟順豐差不多的方式，在杭州創(chuàng)立申通，從長三角走向全國市場。在申通的啟發(fā)下，老家浙江桐廬的鄉(xiāng)親們，親友傳幫帶，進(jìn)入快遞行業(yè)，最終形成中通、圓通、申通、韻達(dá)、匯通五大快遞公司，在行業(yè)內(nèi)被稱為“四通一達(dá)”，它們背后盤根錯節(jié)的創(chuàng)始人們，被稱為“桐廬幫”。

業(yè)務(wù)來源、商業(yè)模式等，決定了通達(dá)系的業(yè)務(wù)，正在遭遇同質(zhì)化競爭對手極兔速遞的瘋狂擠壓。另外，2016年-2018年的快遞業(yè)上市潮后，桐廬幫及其背后家族，均實(shí)現(xiàn)了財務(wù)自由，他們可能早就厭倦了這種重資產(chǎn)、高人力、低盈利的辛苦生意，紛紛套現(xiàn)出走，通達(dá)系快遞公司們面臨權(quán)力交接和業(yè)務(wù)升級的關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)。

于是，它們依附的老大哥阿里巴巴，順勢出手。

經(jīng)過多年運(yùn)作，阿里巴巴先后入股四通一達(dá)，還是其中多家公司的重要股東。不過，之前通達(dá)系雖有所協(xié)同，但總體仍各自為戰(zhàn)。

為解決通達(dá)系“最后一公里”問題而推出的菜鳥，逐漸坐大。當(dāng)菜鳥的上市計劃臨近，當(dāng)通達(dá)系快遞公司們頹勢難擋，阿里巴巴對通達(dá)系的整合，便提上日程。

目前，阿里巴巴已將申通快遞25%的股份轉(zhuǎn)讓至菜鳥名下。另外，阿里巴巴還持有圓通速遞20.1%的股份、中通快遞8.72%的股份，均為第二大股東；還持有韻達(dá)股份1.99%的股份。

在此之前，菜鳥已為申通注入了菜鳥裹裹業(yè)務(wù)，深陷業(yè)績危機(jī)的申通立馬支棱起來。

與之相對，韻達(dá)股份近年業(yè)務(wù)不振、業(yè)績拉胯，且各種負(fù)面?zhèn)餮詽M天飛，是不是因?yàn)榕c阿里巴巴不夠緊密？

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京東幸有物流

阿里系電商平臺滋養(yǎng)出了通達(dá)系，拼多多拉起了極兔速遞，京東則孵化出了自有的京東物流（02618.HK）。

早年，因?yàn)閺?qiáng)推自建物流，劉強(qiáng)東遭遇內(nèi)外的巨大壓力。畢竟，在電商平臺尚且需要燒錢的時候，更燒錢的物流體系，讓京東壓力倍增。

但是，劉強(qiáng)東愣是帶著數(shù)十萬兄弟們，把京東物流送上了神壇。去年，該公司營業(yè)收入1374億元，同比增長超三成。在菜鳥展現(xiàn)出野心之前，京東物流的競爭對手，其實(shí)只有順豐控股（002352.SZ）。

如今的京東物流，再也不是當(dāng)年的閉環(huán)運(yùn)營了。通過收購德邦股份、跨越速運(yùn)，迅速做大規(guī)模，同時，第三方業(yè)務(wù)占比也達(dá)到了70%。

京東物流，也不再是當(dāng)年那個簡單的京東快遞了。而成了一家披著快遞、物流的外衣，以供應(yīng)鏈業(yè)務(wù)為核心的服務(wù)綜合體。

可以這么說，京東物流已經(jīng)成為京東最大的底氣之一。在京東整體增長發(fā)力，逐漸在電商三巨頭的競爭中表現(xiàn)乏力的背景下，以京東物流為核心的服務(wù)板塊，或?qū)⒊蔀槠浞P最大的一張底牌。

中國快遞業(yè)，始于1993年的奔波，之后經(jīng)過了近10年的草莽階段，進(jìn)入到上一個戰(zhàn)國時代，四通一達(dá)與順豐、京東、EMS混戰(zhàn)多年。

隨著京東物流合并德邦，阿里攜菜鳥逐步整合通達(dá)系，順豐與極兔結(jié)盟，將正式進(jìn)入三足鼎立的時代。

快遞江湖已經(jīng)不大可能出現(xiàn)新的市場化力量。接下來的行業(yè)故事，或?qū)⒂蛇@三股勢力來書寫。對內(nèi)提升價值，對外謀求出海，似乎已經(jīng)成為了必選的兩大方向。